PDF《新余钢铁股份有限公司》

2008 年、2009 年、2010 年和

2011 年1-6 月,本公司主营业务综合毛利率分 别为 10.01%、6.12%、5.98%和5.29%.报告期内,由于钢铁行业竞争加剧,总 新余钢铁股份有限公司?公司债券募集说明书摘要?

4 体而言公司产品售价上涨幅度小于原材料价格上涨幅度, 致使公司综合毛利率呈 下降趋势. 虽然公司实际偿债能力较强,但如果未来不能较好的控制各项财务指标,仍 有可能会给本期债券的偿付带来一定的风险.

四、本期债券发行结束后,本公司将积极申请本期债券在上海证券交易所上 市流通.由于上市申请事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,并需要取得上 交所的审批或核准, 公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上交所上市 流通,且具体上市进程在时间上存在不确定性.此外,证券交易市场的交易活跃 程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响,公司亦无 法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持 有的债券.

五、经大公国际资信评估有限公司评级,本公司的主体信用等级为 AA,本 期公司债券的评级结果为 AA+,该级别反映了受评主体偿还债务的能力很强, 受不利经济环境的影响不大,违约风险很低.在本期债券评级的信用等级有效期 内,大公国际将对本公司进行持续跟踪评级,并出具跟踪评级报告,以动态地反 映本公司的信用状况, 跟踪评级结果将在上海证券交易所网站及指定媒体和大公 国际的网站上予以披露.在本期债券存续期内,宏观经济环境、资本市场状况、 国家相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性, 这些 因素的变化会影响到公司的经营状况、盈利能力和现金流量,可能导致公司无法 如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本期债券本息, 从而使投资者面 临一定的偿付风险.

六、本期债券由本公司实际控制人江西省省属国有企业资产经营(控股)有 限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保. 虽然担保人目前的财务状 况和资产质量良好,但在本期债券存续期内,担保人的盈利能力仍有可能发生不 利变化,这可能会影响担保人对本期债券履行其应承担的担保责任的能力.

七、根据《债券持有人会议规则》的规定,当担保人发生影响其履行担保责 任能力的重大不利变化时,债券持有人会议可以决定是否变更本期债券的担保 人.根据《债券受托管理协议》的规定,当担保人发生解散、注销、吊销、停业 新余钢铁股份有限公司?公司债券募集说明书摘要?

5 且发行人未能在规定时间内提供债券受托管理人认可的新担保人, 则债券持有人 会议可形成决议宣布本期债券的本金和利息立即到期应付.

八、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对所有 债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持 有人,以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人)均有同等约束力.在本期 债券存续期间, 债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先 于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主 张. 债券持有人认购或购买或以其他合法方式取得本期债券之行为视为同意并接 受《债券持有人会议规则》 ,受《债券持有人会议规则》 、 《债券受托管理协议》 、 担保安排等对本期债券各项权利和义务的约束. 新余钢铁股份有限公司?公司债券募集说明书摘要?