PDF《北京首农食品集团有限公司 2018年度第二期中期票据信用评...》

5 中期票据于本期中期票据第3个和其后每个 付息日,公司有权按面值加应付利息(包括 所有递延支付的利息及其孳息)赎回本期中 期票据. (2)利率 在利率方面,本期中期票据采用固定利 率计息.本期中期票据前3个计息年度的票面 利率将通过集中簿记建档确定,在前3个计息 年度内保持不变.自第4个计息年度起,每3 年重置一次票面利率. 前3个计息年度的票面利率为初始基准 利率1 加上初始利差2 ,如果公司不行使赎回 权,则从第4个计息年度开始票面利率调整为 当期基准利率3 加上初始利差再加上300个基 点,在之后的3个计息年度内保持不变.此后 每3年重置票面利率以当期基准利率加上初 始利差再加上300个基点确定. 如果未来因宏观经济及政策变化等因素 影响导致当期基准利率在利率重置日不可 得,票面利率将采用票面利率重置日之前一 期基准利率加上初始利差再加上300个基点 确定. (3)清偿顺序 在清偿顺序方面,本期中期票据的本金 及利息在破产清算时的清偿顺序等同于公司 所有其他待偿还债务融资工具. (4)递延利息条款 在递延利息支付方面,除非发生强制付 息事件,本期中期票据的每个付息日,公司 可自行选择将当期利息以及已经递延的所有 利息及其孳息推迟至下一个付息日支付,且 不受到任何递延支付利息次数的限制;

前述

1 初始基准利率为薄记建档日前

3 个工作日中国债券信息网 (www.chinabond.com.cn) (或中央国债登记结算有限责任公司 认可的其他网站)公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线 中,待偿期为

3 年的国债收益率算数平均值(四舍五入计算到 0.01%) .

2 初始利差为票面利率与初始基准利率之间的差值.

3 当期基准利率为票面利率重置日前

3 个工作日中国债券信息网 (www.chinabond.com.cn) (或中央国债登记结算有限责任公司 认可的其他网站)公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线 中,待偿期为

3 年的国债收益率算术平均值(四舍五入计算到 0.01%). 利息递延不构成公司未能按照约定足额支付 利息.每笔递延利息在递延期间应按当期票 面利率累计计息.强制付息事件是指在付息 日前12个月内,如果公司(包括合并范围内 子公司)向股东分配利润或减少注册资本, 公司不得递延当期利息以及已经递延的所有 利息及其孳息.公司存在递延支付利息情形 下,直至已递延利息及其孳息全部清偿完毕, 公司(包括合并范围内子公司)不得从事向 股东分配利润或减少注册资本行为.如果发 生强制付息事件时公司仍未付息,或公司违 反利息递延下的限制事项,本期中期票据的 主承销商、联席主承销商将召集持有人会议, 由持有人会议达成相关决议. 基于以上条款,可得出以下结论: (1)本期中期票据的本金及利息在破产 清算时的清偿顺序等同于公司其他待偿还债 务融资工具.从清偿顺序角度分析,本期中 期票据与其他债务融资工具清偿顺序一致. (2)本期中期票据如不赎回,从第4个 计息年开始每3年重置票面利率以当期基准 利率加初始利差再加300个基点.从票面利率 角度分析,本期中期票据公司在赎回日具有 赎回权,重置票面利率调整幅度较大,公司 选择赎回的可能性大. (3)本期中期票据在发生公司(包括合 并范围内子公司)未上缴国有资本收益或减 少注册资本事件时,可递延利息支付且递延 利息次数不受限........