PDF《包钢股份》

1 .

2 % ;

实际控制人为内蒙古 自治区政府. 主营业务及行业地位: 公司属于钢铁行业,公司营业收入主要来自板材产品,收入占比4

7 .

4 9 % ;

型材产品, 收入占比2

0 .

3 2 % ;

线棒材产品,收入占比2

1 .

2 6 % ;

管材产品,收入占比1

0 .

9 4 % .公 司是全国仅有的四家能生产高速重轨的钢厂之一,也是产量最大的一家. 收入和利润的主要来源: 公司营业收入主要来自板材业务,收入占比4

7 .

4 9 % ;

线棒材业务,收入占比2

1 .

2 6 % . 公司毛利润主要来自型材业务,毛利占比4

7 .

3 1 % ;

板材业务,毛利占比3

5 .

1 0 % . 收入和利润的规模与增长:

2 0

1 0 年,公司实现营业收入4

0 5 .

4 6 亿元,同比增长1

9 .

2 % ;

归属母公司所有者净利润

1 .

9 4 亿元,净利润实现扭亏.报告期内,公司所属行业板块整体营业收入同比增长

3 1 .

3 4 % ;

归属母公司所有者净利润同比增长1

7 1 .

3 5 % . 盈利能力:

2 0

1 0 年,公司综合毛利率4 .

9 % ,同比提升了5 .

5 个百分点;

归属母公司所有者净利润 率0 .

4 8 % ,同比提升了5 .

2 7 个百分点;

净资产收益率1 .

5 4 % .报告期内,公司所属行 业板块加权平均毛利率8 .

1 2 % ,加权平均净利润率2 .

0 7 % ,加权平均净资产收益率

6 .

5 9 % . 投资亮点:

1 、公司高速钢轨市场占有率在3

0 % 左右.后期钢轨的需求可在高位稳定发展,公司重轨 产品可稳定贡献高收入.2 、公司拟非公开发行股票收购包钢集团持有的巴润矿业有限 责任公司1

0 0 % 股权和白云鄂博铁矿西矿采矿权,达产后约可供3

0 % 左右的铁精粉. 风险提示:

1 、非公开发行议案能否取得中国证监会核准以及最终核准时间存在不确定性风险;

2 、 钢价波动超预期的风险. 主题/ 概念类型: 受益铁路建设,资产收购 近期刺激股价因素: 钢价上涨. 投资者联系人: 于超 投资者联系

电话: 0472-2189528 董秘: 郭景龙 办公地址 内蒙古自治区包头市昆区包钢厂区信息大楼东副楼三 电话号码 0472-2189528 传真电话 0472-2189530 电子邮件 [email protected] 公司网址 www.btsteel.com 董事长 周秉利

50 男 本科 总经理 孟志泉

55 男 硕士 财务总监 刘金毅

44 男 大专 董事会成员: 郭景龙 -

57 男 本科 刘玉赢 -

48 男 硕士 刘向军 独董

42 男 硕士 孟繁英 -

43 女 硕士 汪洪 -

52 女 本科 孟志泉 -

55 男 硕士 刘冬 独董

37 男 博士 于绪刚 独董

45 男 博士 孙国龙 -

50 男 本科 周秉利 -

50 男 本科 建立时间:

2001 员工人数

30766 股东人数

451337 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月15日| 股票代码:600010 包钢股份 量化分析 财务指标分析 名策数据 公允价值指数

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3 4

5 报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 基于名策的专用模型, 股票按从高估值(1)到低估 值(5)排序. 市值/销售收入 0.37 0.88 0.60 0.62 市值/扣除利息、 税项 折旧及摊销前利润 4.29 30.44 6.37 6.45 相对价值 不适用 市值/利润总额 17.73 亏损 123.72 53.3 市盈率(倍) 17.73 亏损 123.72 53.3 可投资性百分比