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澳门特别?政区 燃?市场运作及监察?况 研究报告摘要 2006?11月The Power of Experience 澳门特区燃?市场运作及监察?况研究报告摘要

1 澳门特区燃?市场运作及监察?况研究报告 摘要

2006 ?11 月

一、 简介和背景 液体燃?是澳门特别?政区( 澳门特区 )能源供需平衡中一个重要组成 部分,占2004 ?终端能源消耗的一半以上.

因此,液体燃?的供应及其价格对 澳门特区消费者的?益有重大影响. 受能源业发展办公室( 能源办 )的委托,国际能源顾问公司 - 莱森特 ( Nexant )於2005 ?的下半?期间进??一项关於澳门特区燃?市场运作的 研究,内容围绕较常用的液体燃?(即?用汽油和?用柴油)和石油气.研究目 的有?方面:第一,检讨和评估澳门燃?市场的竞争情况和各油公司的营运环 境,从而确保这些市场的有效运作,使消费者能以竞争性的价格获取燃?供 应.第二,就燃?市场的监察程序和评估燃?市场的运作向能源办给予指引和 提供所需的工具,提高市场的运作透明?. 是次研究是结合对?业内的主要相关人士的访问、公开取得的资?和 Nexant 公司的专业经验作成.

二、?业结构 澳门的石油产品供应全部依赖进口.澳门的石油产品几乎全部是通过香港 特别?政区(源至新加坡的?油厂)或经由中国大?的储存终端设施以船运取 得.产品的?同供应源主要是根貌返目苫竦眯浴⒐┯ι痰男灾室约八 产品的特定品质而决定. 目前,澳门的主要油品供应商有南光石油化工有限公司、加德士(Caltex, 即雪佛?-Chevron)、蚬壳(Shell)、埃克森美孚(ExxonMobil)、华润集团有限公司 (CRC) 和中石化(Sinopec).南光石油化工有限公司的产品主要?自中国大?,依 靠内地的网络取得供应.相反,那些在澳门特区设有加油站且占谐≈涞 位的大型国际品牌公司(即蚬壳、美孚和加德士),则通过其在香港的分支公司 澳门特区燃?市场运作及监察?况研究报告摘要

2 的终端设施得到汽油.供应这些终端设施的石油,大部分是源自亚洲区内主要 ?油中心之一的新加坡.

三、竞争环境评估 研究对以下?域进??分析,以评估澳门石油市场的竞争?况s ? 市场集中? ? 进入障碍 ? 价格和非价格竞争 ? 市场集中? 市场集中?是一个用作??各?与竞争的公司,其拥有对某?业的相对市 场支配地位的指标.在某种情况下,尤其是当经营者之间存在某种合谋?为 时,拥有市场支配地位的公司可?改价格至偏?自由竞争下应有的水平而仍有 ?可图.下文中我们针对澳门油品市场的集中程?、影响市场集中?高低的一 些因素和(倘需要的话)应采取何种?政措施?确保市场??受到制约等几方面 进?研究和分析. 以下表一中?出澳门石油市场的贺氏指标(Herfindahl-Hirschman Index C HHI).HHI 是一项被广泛采用,根谐≌加?的估计算出,用作??市场集 中?的指标. 表一 澳门石油产品市场的贺氏指标估计 市场?域 HHI* 含义 整体市场 3,821 高?集中 汽油?售 1,811 适?到高?集中 石油气批发 2,600 高?集中 石油气?售 1,680 适?集中 *HHI 1800: 高?集中 分析结果表明,澳门石油业在批发环节上的市场结构高?集中,在?售方 面的市场结构则属於适?集中.换言之,批发供应环节的特点是市场上仅存在 少?的供应者,关键是因为?麽原因造成该市场结构、有关的市场??有否被 用?阻碍新经营者的进入和用作操纵价格以赚取超额?润、以及评估应否采取 措施?抑制该等市场??. 澳门特区燃?市场运作及监察?况研究报告摘要

3 研究结果显示,本地?用燃油(即汽油和柴油) 的消耗?o有

7 千3百万公 升,与香港的

15 亿公升、新加坡的

11 亿公升及澳洲的

170 亿公升比较,澳门 是一个非常细小的市场.这对澳门有著重大的意义,因为细小的市场规模会直 接影响经营者可按照最低的经济规模要求而进?营运的能?,继而限制?市场 的?同层次中,可容纳的潜在经营者的??.??能即时达到最低要求的经济 规模时,则经营者应有机会透过增加市场分额,从而最终能达到并超过该最低 经济规模的标准. 因此,要使营运能获得?润,经营者或透过取得某水平的单位盈??,或 以较低的单位盈??但销售较多的产品?实现.故此,市场规模对於定价及价 格的结构有著重要,如非决定性的影响,而澳门燃?市场目前的结构正是这种 运算模式下的直接结果. 按照以上分析,我们可以?,市场规模明显地是造成目前澳门燃?市场结 构高?集中的一个主要原因.故此,市场上仅能容纳有限??的供应商.这或 许?明?一点,那就是澳门燃?市场的集中程?,最多o能逐步随著新供应商 加入而温和地?低.事实上,这种情况已经出现.澳门政府於

2001 ?决定让新 的经营者进入?用燃??售市场,已?该?域的开放和竞争程?有所增加.因此,o要市场能有效地运?,且?存在重大的市场进入障碍,则新加入的经营 者将极有可能试图透过?展到其他市场?域?增大它们的市场份额. ? 进入障碍 那些可限制新经营者进入市场并影响石油产品市场正常运作的因素,称之 为市场进入障碍.关於本地市场主要的进入障碍问题,本研究分别就市场规 模、法?法规、进入成本、产品规格和营运效益需求等五方面进?分析,结? 如下s 市场规模: 如前所述,由於澳门石油产品?业的规模细小,因此构成可能是最 严重的市场进入障碍.它局限?市场能容纳的有效经营者的??, 最终限制市场集中?可下?的空间.有关的原因在上文中已有所? 述. 法?法规: 从访问一些经营者取得的意?以及查阅现?法规得出的结果显示, 要在澳门获得石油产品的供应或?售牌照应?存在任何重大障碍. 对新经营者而言,最大的市场进入障碍似乎出现在汽油?售的? 域,因为须视乎有没有可供租赁的适当土地资源. 澳门特区燃?市场运作及监察?况研究报告摘要

4 进入成本: 包括在土地、?售以及服务设备等方面的初始投资.这些需求跟其 他?业的大致相同,但主要有?大差别.首先,随著澳门快速的发 展和有限的土地资源,地价将因为较高的土地竞投溢价?而对成本 构成越?越大的负担.此外,细小的市场规模强?表明,澳门的石 油产品?业将难以达到最有效运作的经济规模,从而使到产品的单 位成本高於正常的水平. 产品规格: 澳门现?关於石油产品规格的要求与国际的标准相符,故?会对市 场的进入构成任何障碍. 营运效益: 即以有效和低成本的方式进?营运的各种要求.经分析后,我们认 为目前的市场整体上并?存重大的、可影响经营者有效运作的障 碍. ? 价格和非价格竞争 下文中 Nexant 对澳门的石油产品是否以竞争和具经济效益的方式定价,亦 即价格是否能反映实际成本和?润水平是否合?等问题进?评估.基於?地均 依赖相同的供应源,供应商也基本上是一样,澳门油品价格的订定大致上是与 香港的定价有关.因此,当香港的油价出现变?,澳门的价格也惯常地随之而 改变. 然而,从较宏观的角?考虑,香港和澳门的主要油品供应均?自区域内的 主要?油中心之一的新加坡,?本地市场的运作是有效的话,则澳门的汽油和 柴油的价格应反映新加坡的石油产品价格的变化.为解答此问题,以下我们把 本澳的?用无铅汽油与?用柴油的?售价,与新加坡同?产品的现货?岸价格 (FOB spot prices)进?比较. 图一是?地於

2003 ?至

2005 ?期间价格变化的情况.澳门价格的变化是 根佑驼镜?售价格为基础.新加坡的?岸价的变化是以该国的汽油和柴 油,於某一指定时限内(即报价公布日起的

15 至30 天内)按货?订定的?油厂门 站现货价格计算.由於新加坡大部分的?油厂的门站销售均以这些现货价或相 近的价格进?,故它们能反映出国际石油市场变化的情况. 澳门特区燃?市场运作及监察?况研究报告摘要

5 图一 石油产品价格变化比较 (以2003 ?1月的价格为基础) 汽油价格变化 -0.50 0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50

2 0

0 3 ?1月2003?3月2003?5月2003?7月2003?9月2003?11月2004?1月2004?3月2004?5月2004?7月2004?9月2004?11月2005?1月2005?3月2005?5月2005?7月2005?9月2005?11月澳门币/公升Singapore Macau 新加坡 澳门 R2 =0.9308 柴油价格变化 -0.50 0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50

2 0

0 3 ?1月2003?3月2003?5月2003?7月2003?9月2003?11月2004?1月2004?3月2004?5月2004?7月2004?9月2004?11月2005?1月2005?3月2005?5月2005?7月2005?9月2005?11月澳门币 / 公升 Singapore Macau 新加坡 澳门 R

2 =0.9644 资??源sPlatt'

s Oil Price Services, 蚬壳石油公司 从上图可知,澳门与新加坡?地的油品价格的变化,中间是存在很强的相 关性 - 相关系? R

2 接近 1(?图).因此,可推断本地的油价是随著区域以至国际 石油市场的情况而变动. 澳门特区燃?市场运作及监察?况研究报告摘要

6 研究亦就澳门油品的价格是否反映实际成本的问题进?检查,关键是要评 估本地的供应商有否赚取超额?润.营运商赚取的毛?必须足够支付以下(适用 之)成本: ? 带成本的?动资? ? 由储存设施到?售点或消费者的运输/?成本 ? 经销商佣?及/或加油站的营运成本 ? 广告和促销成本 ? 投资加油站的资本收益 毛?的高低,因而包括用户所支付的液体燃?价格,同样反映?燃?的购 买?和提供服务素质的?同.需注意的是,基於竞争因素、市场规模和地?位 置等的差?,?同国家/地区之间的?润亦呈现显著的分别.以下表二对在澳门 以及其他城市出售油品的毛?,以及於

2005 ?10 月份在扣除适用折扣前的加 油站?售价作出比较. 表二 石油产品价格及毛?比较 产品 澳门 香港 新加坡 东京 夏威夷 ?约 ?敦 阿姆斯 特? 汽油 (澳门币/公升) ?售价 (2005 ?10 月) 9.23 13.47 8.44 9.39 6.56 5.63 13.36 13.83 税项 1.00 6.24 2.11 4.36 1.08 1.09 8.62 8.68 除税后价格 8.23 7.23 6.33 5.03 5.48 4.54 4.74 5.15 毛? 1.81 2.15 1.81 1.34 0.82 0.77 0.57 1.21 毛?占除税后 价格百分比 22.0% 29.7% 28.6% 26.6% 15.0% 17.0% 12.0% 23.5% 柴油(澳门币/公升) ?售价 (2005 ?10 月) 7.64 8.52 5.64 7.64 5.41 5.09 13.71 10.82 税项 0.08 1.15 0.24 2.75 1.06 1.34 8.68 5.28 除税后价格 7.56 7.37 5.40 4.89 4.35 3.75 5.0........