PDF《东莞证券股份有限公司》

2018 年中国建材联合会科技进步 类一等奖,并被提名为

2019 年国家科学技术进步奖二等奖. 公司通过实践探索掌握了原料配方、高效研磨、大颗粒控制、混合复配、表 面改性、高温球化和自动化装备设计组装等核心技术,使公司保持了较强的核心 竞争力,尤其是高温球化技术,成功突破了利用火焰法高温制备电子级球形硅微 粉的防粘壁、防积炭、防粘聚、粒度调控等关键工艺技术,产品的球形度、球化 率、磁性异物等关键指标达到了国际领先水平,打破了日本等国家对电子级球形 硅微粉产品的垄断,实现了同类产品的进口替代,并实现了在长征系列、天宫系 列、神舟飞船等重点领域产品的应用. 目前公司已同世界级半导体塑封料厂商住友电工、 日立化成、 松下电工、 KCC 集团、华威电子,全球前十大覆铜板企业建滔集团、生益科技、南亚集团、联茂 集团、金安国纪、台d科技、韩国斗山集团等企业纷纷建立了合作关系,并成为 该等企业的合格材料供应商.

(四)主要经营和财务数据及指标 经正中珠江审计,本公司报告期内主要财务数据及财务指标如下: 主要财务指标

2018 年度

2017 年度

2016 年度 资产总额(万元) 41,373.11 30,309.07 24,417.89 归属于母公司所有者权益(万元) 31,954.51 19,298.12 16,272.83 资产负债率(%) 22.77 36.33 33.36 营业收入(万元) 27,810.60 21,096.02 15,363.27 净利润(万元) 5,836.65 4,224.89 3,270.90 归属于母公司所有者的净利润(万元) 5,836.65 4,224.89 3,270.90 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者 的净利润(万元) 5,624.37 3,620.27 2,483.01 基本每股收益(元) 0.93 0.70 0.57 稀释每股收益(元) 0.93 0.70 0.57 加权平均净资产收益率(%) 22.41 23.89 23.76 经营活动产生的现金流量净额(万元) 5,568.53 649.71 2,317.08 保荐人关于本次发行的文件?上市保荐书? 3-1-3-4 现金分红(万元) 1,199.60 1,199.60 345.00 研发投入占营业收入的比例(%) 3.80 3.92 4.64

(五)发行人存在的主要风险

1、技术风险 (1)研发失败的风险 公司始终坚持以客户需求为导向的研发理念,目前在研项目有 5G 高频基板 用球形硅微粉研发、新能源汽车用低钠球形氧化铝研发、Low 球形硅微粉研发 等七个项目,在研项目对公司新产品的研发和未来市场的开拓起到重要的作用, 若公司在研项目未达预期或下游客户需求出现变动, 将对公司生产经营产生一定 影响. (2)技术失密和核心技术人员流失的风险 研发团队对于公司产品保持技术竞争优势具有至关重要的作用. 公司核心技 术人员均在公司服务多年, 在共同创业和长期合作中形成了较强的凝聚力. 同时, 通过对研发技术人才多年的培养及储备,公司目前已拥有一支专业素质高、实际 开发经验丰富、创新能力强的研发团队,为公司新产品的研发和生产做出了突出 贡献.目前公司已取得

41 项专利,其中发明专利

17 项,并且在长期的研发实验 和生产实践中积累了较为丰富的生产工艺和技术经验. 若公司出现核心技术人员 流失的状况,有可能影响公司的持续研发能力,甚至造成公司的核心技术泄密, 对公司生产经营产生一定影响.

2、经营风险 (1)市场竞争的风险 国内硅微粉行业长期以来存在众多的小型企业, 且该等企业大多数技术水平 相对落后、产品质量较差,从而导致硅微粉中低端市场呈现过度竞争和无序竞争 的格局.同时,国外材料巨头依靠其在资金、技术、人才等方面的优势,在国内 硅微粉高端领域仍处于优势地位.公司专注于硅微粉的研发、生产与销售,受产 业政策推动,在市场需求不断扩大的大背景下,未来可能有更多的资本进入硅微 粉行业,公司将面对更为激烈市场竞争.若公司不能在产品研发、技术创新、客 户服务等方面进一步巩固并增强自身优势, 公司将面临市场份额被竞争对手抢占 保荐人关于本次发行的文件?上市保荐书? 3-1-3-5 的风险,同时,市场竞争加剧将导致行业整体盈利能力出现下降的风险. (2)原材料价格波动的风险 报告期内,公司硅微粉生产所需原材料包括结晶类材料和熔融类材料,直接 材料成本占主营业务成本比例分别为 63.01%、61.95%和57.20%,占比较高.虽 然公司不断通过技术更新和生产流程优化降低生产成本,扩大供应商的选择范 围,并且与主要原材料供应商保持良好的合作关系,但公司仍存在主要原材料价 格波动给生产经营带来不利的影响. (3)燃料动力价格波动的风险 公司生产消耗的燃料动力包括电力、天然气和液氧等,是公司主营业务成本 的主要构成之一.报告期各期,燃料动力成本分别为 1,520.13 万元、2,501.60 万元和 3,902.87 万元, 占主营业务成本的比重分别为 17.39%、 20.20%和24.62%, 整体呈上升趋势.若未来燃料动力价格上升,对公司利润将产生不利影响. (4)募集资金投资项目实施风险 本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务进行, 用于扩大公司主要产品的 生产能力.根据现有技术水平、国家现行产业政策及产品市场现状,公司对本次 募集资金投资项目进行了充分论证.本次募集资金投资项目如能顺利实施,则可 增强公司盈利能力、保证公司持续快速发展. 本次募集资金投资项目建设计划的完成时间和实施效果等存在着一定不确 定性,且随着时间推移,如果市场环境发生不利变化或由于行业技术进步使得项 目技术水平不再具备竞争优势, 则本次募集资金投资项目可能存在无法实现预期 收益的风险.同时,如果这些项目不能如期建成投产,也将给本公司的生产经营 带来不利影响. (5)募集资金投资项目实施后产能扩张带来的产品销售风险 本次募集资金投资项目达产后, 公司角形硅微粉和球形硅微粉的产能将会扩 大.为缓解产能扩大将给公司销售带来的压力,公司一方面加强对下游细分行业 的跟踪,不断开拓新客户;