PDF《山东民和牧业股份有限公司》

5、2007年末、2006年末及2005年末,公司的流动比率分别为0.

73、0.63和0.47,速动比率分别为0.

31、0.36和0.18,公司资产结构中固定资产所占比例较 高,短期负债较多,存在一定的偿债压力;

如果发生债务到期公司未能偿还而债 权人不同意债务展期的情况,将对公司资产状况、信誉状况、持续经营能力产生 影响,不利于公司长期稳健发展.

6、公司于2004年开始被国家农业部等八部委认定为第三批 农业产业化国 家重点龙头企业 , 并于2007年4月通过国家农业部等八部委两年一次的监测评价 复核,根据国税发2001[124]号《国家税务总局关于明确农业产业化国家龙头企 业所得税征免问题的通知》 ,本公司从事养殖业和农林产品初加工取得的收入享 受暂免征收所得税优惠政策.根据2008年1月1日起开始施行的《中华人民共和国 企业所得税法》第二十七条及《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十 六条的规定,家禽饲养、农产品初加工等业务所得享有免征企业所得税的优惠政 策.经税务机关批准,公司2005年、2006年均享受所得税暂免征收,主管税务机 关对于公司2007年所得税暂免征收的申请尚未开始办理, 未来可能存在不能获得 免征企业所得税优惠政策的风险.

7、 本公司

2007 年、

2006 年、

2005 年的主营业务利润分别为 9,471.17 万元、 3946.71 万元、3577.56 万元,2007 年比

2006 年增长 139.98%,主营业务利润增 长的主要原因是公司产品的销售价格上涨,其中商品代肉鸡苗平均销售价格

2007 年比

2006 年上涨 41%,鸡肉制品平均销售价格

2007 年比

2006 年上涨 31.71%,价格水平均已处于历史高位.2007 年以来的商品代肉鸡苗及鸡肉制品 销售价格快速上涨,必然引发行业内新一轮的扩产,市场供应可能大幅增加,加 剧市场竞争,引起产品价格下降;

同时,政府有关部门也在采取积极措施平抑物 价,出台相关政策大力扶持相关企业发展,增加商品代肉鸡苗及鸡肉制品的市场 山东民和牧业股份有限公司 招股意向书摘要 1―2―6 供给,上述因素均有可能引起肉鸡苗及鸡肉制品价格下降;

同时,由于农产品涨 价,公司采购的父母代种鸡苗及玉米、豆粕、毛鸡等产品的价格会相应提高,支 付的人工工资会有所增加,必然导致公司的生产成本较大幅上升,公司存在主营 业务利润大幅下降的风险. 山东民和牧业股份有限公司 招股意向书摘要 1―2―7

第二节 本次发行概况 股票种类 境内上市人民币普通股(A 股) 每股面值 人民币 1.00 元 发行股数、占发行后总股本的比例 不超过 2,700 万股,不超过发行后总股本的 25.12% 发行价格及发行市盈率 通过向询价对象初步询价确定发行价格. 发行前后每股净资产 3.67 元/股(截止

2007 年12 月31 日);

发行后每股净 资产: 元 市净率 倍 发行方式 采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定 价发行相结合的方式. 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内 自然人、法人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除 外) . 本次发行股份的流通限制和锁定安 排 本公司控股股东孙希民先生承诺: 本人作为发行人的董 事及主要股东, 自公司股票上市交易之日起三十六个月 内和离职后半年内, 不转让或者委托他人管理本人已持 有的公司股份, 也不由公司收购该部分股份;