PDF《国机汽车股份有限公司 募集资金使》

5、项目经济效益 根据项目实施后带来的业务收入、 净利润和经营活动产生的现金流量净额等 为基础进行测算,本项目预计内部收益率为11.20%,静态投资回收期为3.80年.

(二)汽车租赁项目

1、项目概况 本项目总投资为50,000.00万元,实施主体为中进汽服.国机汽车拟使用本次 非公开发行股票募集资金中的50,000.00万元通过直接或间接方式对中进汽服进 行增资实施.本项目主要投资内容为采购约1,400辆租赁车辆,用于扩大北京、 天津、上海、成都及其他区域的汽车租赁业务规模,实现租赁车辆的更新升级, 加快推进中进汽服国内租赁营销网络体系的发展. 中进汽服基本情况如下: 企业名称:中进汽贸服务有限公司 住所:北京市东城区千福巷12号 注册资本:20,000万元 成立日期:1997年11月2日 股权结构:国机汽车持股53%,国机汽车全资子公司中进汽贸持股47% 经营范围: 保险兼业代理 (经营保险代理业务许可证有效期至2015年11月05 日);

汽车租赁;

汽车、二手车、汽车零配件的销售;

仓储服务;

经济信息咨询 中进汽服是专业汽车租赁公司,主要经营业务为汽车租赁及相关增值服务. 国机汽车股份有限公司 募集资金使用可行性分析报告 (二次修订稿)

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2、项目投资计划 汽车租赁项目总投资50,000.00万元, 拟全部使用本次非公开发行募集资金投 入,投资明细如下: 序号 区域 预计购车数量(辆) 投资总额(万元) 投资额占比

1 北京 1,000 35,714.00 71.43%

2 天津

150 5,357.00 10.71%

3 上海

50 1,787.00 3.57%

4 成都

100 3,571.00 7.14%

5 其他地区

100 3,571.00 7.14% 合计 1,400 50,000.00 100%

3、项目建设的必要性分析 (1)汽车租赁行业有着广阔的发展前景 罗兰贝格的研究报告显示, 按收入计算,中国汽车租赁市场的总体规模已经 由2008年的约90亿元增长至2013年的约340亿元,复合年增长率高达30%.罗兰 贝格预计,到2018年,市场规模将进一步增至约650亿元,2013年至2018年复合 年增长率为14%.从车队规模来看,中国汽车租赁市场的总车队规模由2008年的 约10万辆增至2013年约36.9万辆,复合年增长率为30%,预计2018年增至约77.9 万辆, 2013年至2018年复合年增长率为16%, 汽车租赁市场有着广阔的发展前景. 面对发展机遇, 公司在汽车租赁市场的主要竞争对手均通过不同的融资途径不断 扩大经营规模、延伸发展区域. (2)有助于扩大公司租赁业务经营规模,提升公司盈利水平 汽车租赁行业具有显著的规模效应特征,为抓住市场机遇, 进一步巩固并提 升行业地位, 中进汽服需要尽快扩大现有租赁车辆的规模和品牌覆盖面,并通过 提升软硬件服务能力来开发和服务更多优质客户,提高公司的行业地位.本次汽 车租赁项目拟购入的1,400辆汽车,主要为中高端品牌车型,包括奔驰、宝马、 奥迪等,该项目的成功实施将有效提升中进汽服满足中高端消费者需求的能力, 进而提高中进汽服的盈利能力.

4、项目建设的可行性分析 国机汽车股份有限公司 募集资金使用可行性分析报告 (二次修订稿)

7 中进汽服拥有优质的运营资产, 租赁车辆品牌涵盖奔驰、 宝马、 奥迪、 大众、 特斯拉、之诺、克莱斯勒、路虎、捷豹、雷诺、沃尔沃等乘用车,基本覆盖进口、 中高端合资等汽车品牌. 此外, 经过多年的经营发展,中进汽服总结和积累了丰富的行业经营管理经 验,能够为客户用车提供专业化的用车解决方案以及多样化的菜单式综合服务. 目前中进汽服与诸多大型跨国公司、金融机构等建立了良好的合作伙伴关系,维 持了较为稳定的出租率,2012年、2013年和2014年中进汽服出租率分别为91%、 90%和90%.中进汽服丰富的汽车租赁行业经验以及较高的消费者美誉度是本项 目成功实施的有力保障.