PDF《专项债券实施方案》

2015 2020

2 G3012 喀叶 墨 新疆交通建设 管理局 454.44

2017 2021

(二)项目管理单位情况 本次项目管理单位均是新疆维吾尔自治区交通建设管理局, 其隶属于 新疆维吾尔自治区交通运输厅,主要职能 1. 参与拟订全区公路交通建设 中长期发展规划、年度计划并负责实施.2.根据自治区交通运输厅授权, 管理全区公路建设市场, 参与项目法人资格审查、 从业单位和人员资质技 能考核、诚信评价管理等工作.3.负责全区国道、省道,高速公路,口岸、 边防公路和管辖范围内专用公路及服务区、 收费站建设的前期工作, 以及 项目从开工至竣工验收全过程的质量.

(三)项目施工单位情况 本次项目施工单位由项目管理单位根据《中华人民共和国招标投标 法》、《中华人民共和国招标投标法实施条例》、《交通运输部公路工程 建设项目招标投标管理办法》,对建设项目进行招标.参与投标施工单位 需符合《建筑企业资质标准》中 公路工程施工总承包资质标准 的一级及 以上资质企业. 本次

2 个政府收费公路项目的施工单位均为一级及以上资 质企业, 同时在项目建设过程中通过项目监理单位监理, 确保项目按照国 家相关要求,完成项目建设.

三、项目预期收益与融资平衡方案

(一)项目投资情况 本次申请发行专项债券的

2 个项目总投资为 112.7527 亿元,其中项 目资本金 76.1738 亿元,资本金来源于车购税、交通专项资金等,其余资 金通过申请专项债券融资 36.5789 亿元,项目投融资情况见表 2. 表2:项目投资情况表 单位:亿元 根据项目总投资、 资金来源和预计工期, 拟定

2 个项目分年建设及融 资计划,项目分年建设及融资计划见下表 3: 表3:项目分年建设及融资计划 单位:亿元 项目名称

2018 年2019 年 合计 G577 墩旱特 5.4839 1.5 6.9839 G3012 喀叶墨 4.5161 25.0789 29.595 合计

10 25.0789 36.5789

(二)项目融资方案 本项目的建设由项目申请单位自主开展, 自行承担项目的建设成本并 享有项目所带来的收益. 本次专项债券还本付息资金来源于项目收入, 债 序号 项目名称 项目总投资 申请专项债总金额

1 G577 墩旱特 27.6369 6.9839

2 G3012 喀叶墨 85.1158 29.595 合计 112.7527 36.5789 务风险锁定在项目内. 本项目

2018 年第一期申请发行专项债券总金额

10 亿元, 其中: G577 墩旱特项目申请专项债资金 5.4839 亿元;

G3012 喀叶墨项目申请专项债 资金 4.5161 亿元.专项债券发行期限为

5 年.

(三)资金平衡情况 本项目发行的专项债券严格按照规定, 专项用于本次

2 个政府收费公 路项目建设,对应形成的基础设施资产和收费公路权益不得用作其他用 途.由于本项目确定的收费年限为

20 年,根据《地方政府收费公路专项 债券管理办法(试行)》(财预【2017】97 号)相关规定,按照

20 年收 费期间对本项目进行资金平衡测算. 经测算,本项目通车后

20 年运营期内,通行费收入合 2,377,871.53 万元, 扣除运营成本 324,300.86 万元后, 可用于还款的资金为 2,053,570.67 万元. 本项目发行债券总额 365,789.00 万元, 参照目前地方政府债券发行 情况,按照 4.5%的利率测算债券利息总额 82,302.53 万元,债券本息合计 448,091.53 万元.根据以上测算,项目收益覆盖债券本息总额的保障倍数 为4.58 倍,项目预期收益与融资可达平衡.项目收益与融资项目预期收 益与融资平衡各项测算数据见表 4-表9. 表4:项目收益与融资测算表 单位:万元 收支费用 金额 通行费收入合计 2,377,871.53 运营成本合计 324,300.86 可用还款额(利润) 2,053,570.67 债券本金合计 365,789.00 债券利息合计 82,302.53 债券本息合计 448,091.53 保障倍数 4.58 考虑到整体项目在发债融资及公路运营期间的不确定性,针对项目 在各项条件不利的情况下进行预测,即运营期间通行费收入减少 10%、 运营成本增加 10%、债券利率上浮 10%.经测算,项目收益覆盖债券本 息总额的保障倍数为 3.91 倍,项目预期收益仍可覆盖债券本息.项目收 益与融资敏感性测算见表 5. 表5:项目收益与融资敏感性测算表 单位:万元 收支费用 金额 通行费收入合计(减少 10%) 2,140,084.38 运营成本合计(增加 10%) 356,730.95 可用还款额(利润) 1,783,353.43 债券本金合计 365,789.00 债券利息合计(增加 10%) 90,532.78 债券本息合计 456,321.78 保障倍数 3.91 且项目对应的广告收入、 服务设施收入预期较少, 故本次项目收益测 算不含项目对应的专项收入. 在本项目实际通车运营后, 对应项目形成的 广告收入、服务设施收入等专项收入,严格按照有关规定,全部纳入政府 性基金预算收入,除根据省级财政部门规定支付必需的日常运转经费外, 专向用于偿还收费公路专项债券本息. 表6:预期通行费收入表 单位:万元 年份 合计