PDF《全球挑战者系列》

4 医疗技术―新兴市场企业的下一个风口 随着新兴市场医疗服务支出的增长,以及医疗基础设施的发展,医疗技术行业的 增长将会持续.如果新兴市场医疗技术企业能够建立全球愿景,同时打造包括海外并 购等相关能力,将会进一步加速增长. 新兴市场的崛起 新兴市场目前占据了全球医疗技术行业收入的1/4,而这一比例将在2022年达到 近1/3(参阅图2). 中国已经是全球医疗技术第二大市场,预计将在2015年至2022年保持13%的年增 速.印度的医疗技术市场,目前在全球排第五位,如果保持现在17%的年增速,到2022年左右,将和日本、德国的市场规模相当. 在行业的一些细分领域,新兴市场企业已经占据主导地位.在中国,三家本土企 业――柏盛国际,乐普医疗和微创医疗目前占药物洗脱支架销售量的80%.而在2004 年,这一产品的市场份额当中,跨国企业占到近90%.而在DR(一种数字化X射线技 术)领域,中国也完成了类似的市场地位转换.跨国企业在2004年的市场占有率是 100%,几年之后本土企业从跨国企业那里拿走了一半以上的市场份额.在印 度,Transasia已经成为体外诊断设备(IVD)和试剂的第一大供应商,该公司还在继 续将低成本模式扩大到其他新兴市场和成熟市场,比如德国和美国(约占印度以外营 收的一半). ?????????????????????х? ??????х?

0 10

20 30 26.2 28.4 24.6 25.1 13.5 14.1 10.5 10.9 7.3 9.9

704 1,449

912 379

119 427

122 203

25 100

2010 2015 ???1 ?????? ??? ?%? 1.6 0.4 0.9 0.8 6.3

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0 500 1,000 1,500 ?? ?? ?? δ??? ??????2 ????β??? 来源:企业年报;

华大基因企业介绍;

Evaluate MedTech;

BCG分析. 注:图中只描述了医疗技术产品的销售额.各国货币兑美元汇率以2015年12月31日的固定汇率为准.

1 美敦力的数据包括柯蕙的销售额,美敦力于2015年收购了柯蕙.

2 华大基因的信息中采用了2012年而非2010年的数据(年均复合增长率反映了时间线的缩短). 图1 | 中国医疗技术企业的收入正快速增长 波士顿咨询公司

5 迄今为止,中国本土的医疗技术企业在低技术门槛的领域获得了最大的成功.举 例来说,在技术密集型的医疗设备市场比如内窥镜和微创手术领域,中国企业仅占近 10%市场份额(以金额来计算),而在病人监护设备和骨科植入物领域,中国企业却 占领了一半以上的市场. 随着技术的进步,新兴市场的医疗技术企业不仅在现有业务领域取得成功,也在 新领域中有所作为.和跨国企业相比,新兴市场企业具备四方面的内在优势:低成 本、本地化产品、创新的营销策略以及政府支持.虽然这些优势也在逐渐减少,但仍 会是新兴市场医疗技术企业的增长平台. 低成本.相比欧美竞争者,新兴市场医疗技术企业成本仍然较低(参阅图3). 以迈瑞为例,其中档超声诊断设备,在比跨国公司定价低的同时能保持不错的盈利, 还能够带来很好的客户体验,并且把收入的10%投入到研发中去. 尽管很多跨国企业在新兴市场建造工厂和研发中心,新兴市场企业的低成本优势 仍将保持.对于很多产品来说,跨国企业往往因为需要维护品牌形象而在非核心产品 功能上花费成本.本土企业相比跨国企业花费要少.举例来说,新兴市场医疗技术企 业生产的核磁共振设备,往往外观不太吸引人,因为这些企业采用价格较低的原材 料,不太会花高价装饰外观,但对于医护人员来说,这些产品的性能足够用了. 由于中低档产品的研发成本较低,相比跨国企业竞争者,新兴市场医疗技术企业 的研发费用也较低.然而,高端产品的研发需要更高薪资的研发人才,这一成本优势 可能会逐渐消失. 本地化产品.相比跨国企业,新兴市场企业在根据本地需求和限制来提供定制化 产品方面更为擅长.中国的迈瑞已经覆盖了印度四分之三的医疗机构.该公司在印度 开展了深入的消费者调研,在当地成立了公司,雇佣本地员工,并按照当地市场的需