PDF《证券研究报告/中小市值行业周报》

6480 万股,占东方锆业总股本的 中小市值行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第5页共17 页15.66%, 成为公司第一大股东. 公司现拥有年产

450 吨工业级海绵锆及

150 吨核级海绵锆 生产线,而大股东中核集团是国内唯一的核燃料元件供应商,公司依托大股东资源,未来 有望将核级海绵锆产品导入大股东的核电装备产业链. 铭瑞锆业所拥有的澳大利亚 Mindarie C 项目

12 年12 月投产, 该项目预计年产重矿砂

12 万吨(含重矿物中矿 90%)左右,预计年产锆矿 2.5 万吨、金红石 0.52 万吨、白钛石 0.65 万吨、独居石 0.1 万吨、钛铁矿 6.84 万吨.项目投产可以满足公司自身生产的原材料 需求, 也可以通过锆矿和钛矿物的市场销售给公司带来一定的利润收入, 提高公司的盈利 能力. 预计 2013-2015 年公司收入分别 8.9 亿、11.6 亿、13.9 亿,净利润 1.47 亿、1.80 亿、 2.39 亿,对应的 EPS 分别为 0.

36、0.

43、0.58,13-15 年PE 36X、29X、22X.给予公司 增持评级,未来六个月目标价 14.4 元,对应

2013 年40 倍PE. 表1:东方锆业业绩预测及估值 主要经营指标 2011A 2012A 2013E 2014E 2015E 营业收入(百万)

550 558

892 1,160 1,392 增长率(%) 48% 2% 60% 30% 20% 净利润(百万)

92 9

147 180

239 增长率(%) 102% -90% 1578% 22% 33% 每股收益 0.22 0.02 0.36 0.43 0.58 市盈率 58.2 611.0 36.4 29.8 22.4 资料来源:宏源证券,wind 中小市值行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第6页共17 页

二、重点推荐个股

(一)本周成果一览 表2:本周内重点推荐个股(请关注已发布相应报告) 证券代码 证券简称 预测日期 最新评级 最新收盘 PE

2012 PE

2013 PE

2014 PE

2015 002167.sz 东方锆业 2013/5/14 增持 12.64 581.4 35.60 29.1 22.4 资料来源:宏源证券

(二)圆融、般若投资组合 圆融组合、般若组合的推出,意在提炼我们中小市值研究团队的核心成果,并通过分 享,与广大投资者一起见证我们的团队和这些股票的成长. 圆融 为佛教语,指破除偏执,圆满融通.圆融代表了人生终极智慧.圆融组合代 表了宏源证券中小市值研究团队最重要的研究成果,期望涨幅为三年三倍. 表3:圆融组合一览表 圆融组合 证券代码 证券简称 总市值 (亿元) 总股本 (亿股) 最新股价 2013-05-19 EPS EPS EPS

2012 2013E 2014E 一号 000982.sz 中银绒业 71.67 7.19 9.97 0.39 0.72 1.06 二号 002447.sz 壹桥苗业 56.76 2.68 21.18 0.60 1.40 2.31 三号 600201.sh 金宇集团 57.99 2.81 20.65 0.61 1.11 1.50 四号 002052.sz 同洲电子 65.33 3.41 19.13 0.57 0.82 1.15 五号 300083.sz 劲胜股份 42.84 2.00 21.42 0.49 0.74 0.93 资料来源:宏源证券 般若 来自佛教常用语,意即 大智慧 .般若组合的成员均是宏源证券中小市值 研究团队重要研究成果,在推荐买入之际算起预计未来两年股价向上空间预计 100%. 中小市值行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第7页共17 页表4:般若组合一览表 般若组合 证券代码 证券简称 总市值 (亿元) 总股本 (亿股) 最新股价 2013-05-19 EPS EPS EPS 备注

2012 2013E 2014E 一号 300127.sz 银河磁体 31.04 1.62 19.21 0.48 0.60 0.91 保持跟踪 二号 002339.sz 积成电子 38.95 1.89 20.56 0.54 0.69 0.92 保持跟踪 三号 002288.sz 超华科技 34.36 3.96 8.68 0.11 0.21 0.32 保持跟踪 四号 000919.sz 金陵药业 38.76 5.04 7.69 0.46 0.53 0.63 保持跟踪 五号 300088.sz 长信科技 86.58 4.89 17.69 0.42 0.65 0.87 持续推荐 六号 002571.sz 德力股份 45.72 3.40 13.43 0.27 0.55 0.77 持续推荐 七号 002481.sz 双塔食品 45.71 2.16 21.16 0.43 0.69 0.87 持续推荐 八号 002551.sz 尚荣医疗 53.28 1.85 28.88 0.32 0.68 1.28 持续推荐 九号 002318.sz 久立特材 52.92 3.12 16.96 0.50 0.75 1.15 最新推荐 资料来源:宏源证券 表5:20121204 十大金股 证券代码 证券简称 周涨跌幅(%) 周换手率 (%) 月涨跌幅 (%) 月换手率(%) 区间涨幅(%) (12 年12 月4日至今) 主板 601038.SH 一拖股份 4.83 28.36 13.52 57.26 13.67 600184.SH 光电股份 11.34 11.40 20.45 18.84 76.03 600201.SH 金宇集团 0.15 8.19 14.59 19.34 73.53 600360.SH 华微电子 5.39 9.66 10.09 18.31 39.17 600373.SH 中文传媒 6.76 25.12 16.18 55.36 43.64 600705.SH ST 航投 6.22 18.14 11.60 36.27 67.56 000503.SZ 海虹控股 0.92 12.54 17.50 35.36 107.18 000982.SZ 中银绒业 4.51 4.73 18.13 10.60 54.10 000732.SZ 泰禾集团 -1.78 10.62 -0.28 16.97 71.85 000592.SZ 中福实业 3.29 7.12 7.29 13.49 15.16 平均涨幅 56.19 中小板 002571.SZ 德力股份 3.71 13.69 12.20 29.49 84.25 002052.SZ 同洲电子 9.63 37.74 34.62 95.40 133.29 002447.SZ 壹桥苗业 -1.35 11.78 -3.11 29.99 20.68 002481.SZ 双塔食品 6.01 9.45 14.19 21.97 49.44 002049.SZ 同方国芯 4.19 26.07 14.29 54.71 74.17 300208.SZ 恒顺电气 0.00 0.00 0.00 0.00 17.50 300136.SZ 信维通信 3.83 17.91 7.92 39.09 74.54 300295.SZ 三六五网 -1.67 23.04 8.72 66.08 38.36 300270.SZ 中威电子 -0.20 66.59 1.05 133.31 38.58 300353.SZ 东土科技 0.90 43.74 11.68 93.21 37.31 平均涨幅 56.81 资料来源:宏源证券 中小市值行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第8页共17 页