PDF《行业研究周报•钢铁》

图表

6 欧盟对主要金属元素经济重要性和供给风险的评价 数据来源:European Commission Enterprise and Industry Directorate General

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7 金属矿产品和冶炼产品的行业集中度(1998 vs.2008) 数据来源:European Commission Enterprise and Industry Directorate General 行业研究?钢铁 莫尼塔(上海)投资发展有限公司

6 2011 年3月18 日 我国装备制造业持续发展推动特钢产品创新升级 广阔的需求潜力是我国特钢行业持续快速发展的市场条件.汽车和机械行业分别占 到国内特钢消费总量的35%和25%左右.因此,特钢行业受到汽车和机械行业的影 响很大,这可以从特钢板块和交运设备、汽车和机械制造行业的走势上得到印证. 国内汽车行业经历了过去几年的高速发展期之后,销售量增速面临回落的压力.新 增汽车生产拉动的特钢消费量增速可能会有所下降,但是考虑到不断增加的汽车保 有量,未来用于汽车维修的优特钢会增加.据估计,2008年,汽车行业每年消耗的 特钢中大约75%是新车生产拉动,剩余的25%由汽车维修拉动. 汽车制造选用的钢材品种在不断变化,随着汽车逐步轻量化,普碳钢逐步被高强度 低合金钢(HSLA)所替代.现阶段,合金结构钢、弹簧钢、冷镦钢和易切削钢往 往是特钢厂的主打产品.节能减排的趋势会推动汽车设计用材的变革,合金材料在 这个领域拥有广阔的发展前景.

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8 汽车产量和汽车用特钢的产量

图表 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0

2005 2006

2007 2008

2009 2010

0 5

10 15

20 齿轮钢(百万吨,左轴) 合金弹簧钢(百万吨,左轴) 轴承钢(百万吨,左轴) 国内汽车产量(百万辆,右轴) 数据来源:中钢协,CEIC

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9 板块走势相关性分析 板块周度走势相关系数(2000 年初至今) 特钢板块 交运设备板块 0.8191 汽车零部件板块 0.7943 汽车整车板块 0.7548 机械设备板块 0.8165 数据来源:Wind,莫尼塔公司

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10 汽车制造选用的钢材 钢材类型 用途 常用钢材牌号 普碳钢 制造轮辐、轮辋、档圈、前保险杠及其支架等 等注:普碳钢逐步被高强 度低合金钢所替代 低碳钢 用量大,制造车身、驾驶室及其底板、前围、 车门、散热器罩、发动机罩、车厢薄板、机油 盘、变速器操纵杆、倒车轴等等 注:高强度低合金钢、 塑料、复合材料逐步替 代了低碳钢 中碳钢 制造中型货车的曲轴、凸轮轴、飞轮齿圈、连杆、前轴、变速器及传动轴凸缘等等 高碳钢 使用不多,制造各类小型弹簧 低合金结构钢 制造小轿车车身、载货车驾驶室、车门、翼子 板、保险杠、高强度连接件如螺栓、弹簧钢板 吊环等等 注:取代普碳钢和优碳 钢,节约钢材,减重, 提高耐腐蚀性 合金渗碳钢 制造活塞销、启动齿轮、飞轮齿圈、变速齿 轮、减速器和差速器齿轮、转向节主销等 15Cr, 15CrA, 20Cr, 20Mn, 20CrMnTi,

22 CrMnMo 等 调质钢 制造曲轴、凸轮轴、连杆、连杆螺栓、曲轴盖 螺栓、进气门、后半轴、半轴套管、转向节、 转向节臂、转向机摇臂、转向机蜗杆 38Cr, 40Cr, 35CrMo, 40CrMo, 40MnB, 40CrMnMo, 35CrMnSiA 低淬透性钢 替代合金渗透碳钢制造重载荷齿轮等 易切钢 制造螺栓、螺母、小型销轴等,日本的易切钢 用来生产轴、齿轮、连杆和曲轴等 冷镦钢 用于生产标准紧固件及小零件,比如螺钉、螺栓、螺母、销钉、铆钉、球头销、轮胎螺母等 弹簧钢 制造悬挂系钢板弹簧或螺旋弹簧;