PDF《第三次临时股东大会》

17307 万元.

2010 年第三次临时股东大会会议材料

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(四)供热工程经济效益分析

1、经济指标 供热工程全投资财务内部收益率税前为 12.17%,税后为 9.93%;

项目资本金财务 内部收益率为 13.62%,资本金净利润率为 23.11%,总投资收益率为 10.00%;

贷款偿还 期为 8.78 年,投资回收期为 10.12 年.

2、不确定性分析 (1)盈亏平衡分析.BEP 生产能力利用率为 57.52%,即在其他条件不变的情况下,项目 只要达到设计生产能力的 57.52%,即可保本,说明项目具有一定的抗风险能力. (2)敏感性分析.影响供热工程经济效益的因素主要是总投资、煤价、热价.按+10%、-10%进行敏感性分析,结果表明热价的影响最大,煤价次之. 敏感性分析表 不确定因素 不确定因素 不确定因素 不确定因素 变化率变化率变化率变化率((((% % % %) ) ) ) 全投资财务内部收益率 全投资财务内部收益率 全投资财务内部收益率 全投资财务内部收益率( ( ( (税前 税前 税前 税前) ) ) ) 基本方案

0 12.17% 总投资 -10 13.81% 总投资

10 10.58% 煤价 -10 16.15% 煤价

10 7.52% 热价 -10 2.77% 热价

10 19.48% 因此,按上述煤价、热价,从项目主要财务指标看,本项目具有一定的盈利能力、 清偿能力及抗风险能力,如果能保证供热负荷率及供电单价的稳定,本项目财务可行. 二二二

二、 、 、 、合资成立供热公司建设供热工程的必要性及可行性分析 合资成立供热公司建设供热工程的必要性及可行性分析 合资成立供热公司建设供热工程的必要性及可行性分析 合资成立供热公司建设供热工程的必要性及可行性分析

(一)必要性分析

1、符合公司的发展战略 热岛中心既生产蒸汽,又生产电力.项目初期在只供应蒸汽时,公司可以向供热 工程提供电力,增加销售电量;

项目在热电联产投运后,在供应蒸汽的同时,还能将 生产的电力并入公司电网,可进一步完善公司电网结构,增强供电能力,提高供电可 靠性、安全性、稳定性,符合公司 电为主业,多元发展 的发展战略.

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2、可妥善安置沱口电厂职工 根据国家小火电关停有关政策,公司所属沱口电厂已关闭两炉一机,其余锅炉和 机组即将关停.供热工程建成后,可提供较多的就业岗位.沱口电厂绝大多数职工拥 有火电厂工作经验,掌握有火电厂生产运行相关技术,经过一定的培训后可通过供热 工程妥善安置.

3、盐气化工园蒸汽需求紧迫 盐气化工园目前面临供热的迫切需求,重庆华歌生物化学有限公司(发下简称: 华歌公司)于2009 年11 月向万州工业园区管委会去函,要求园区解决其用汽问题;

大全公司因天然气供应不足和运行成本偏高也非常希望供热工程为其尽快提供蒸汽供 应.华歌公司和大全公司是万州区委区府重点引进的工业企业,对

500 亿万州 战略 有重要影响,区政府和工业园区管委会均对其非常重视,要求供热工程尽快建成供汽.

(二)可行性分析

1、热岛中心可为公司带来广阔的发展空间 万州具有丰富的天然气、岩盐资源,其中:天然气已探明储量

2000 亿立方米;

岩 盐已探明储量

2800 亿吨.万州盐气化工园区拟利用天然气、岩盐资源发展盐化工、天 然气化工产业.随着

500 亿万州 的建设,将有更多的化工项目落户该园区,用热需 求将逐年增多. 按照热岛中心项目总规划, 全部建成后可实现年供热量