PDF《七台河宝泰隆煤化工股份有限公司》

(一)产品价格波动的风险 报告期内公司主要产品为焦炭、甲醇.由于公司收入的大部分来自焦炭和甲 醇销售,上述产品的市场需求及价格波动对本公司的经营业绩产生重要影响.如 果上述产品市场出现严重的供大于求,或国际市场价格出现大幅下滑,将影响到 首次公开发行股票招股意向书摘要 1-2-3 产品的国内市场价格,导致产品销售价格和毛利下降,进而给公司销售收入和经 营状况带来不利影响.

(二)对重要原材料过度依赖的风险 本公司生产所需主要原材料为煤炭,原料煤和外购精煤合计占公司焦炭生产 成本的 90%以上.目前公司自有煤矿年产能约

32 万吨,自供部分原料煤和大部 分洗精煤,其他原料煤和洗精煤主要从附近煤矿和洗煤厂进行采购.如果国内煤 炭市场供求关系发生较大变动,可能会波及原煤的供应价格及供应的稳定性,从 而造成公司经营业绩的波动.

(三)客户过于集中和单一大客户的风险 公司产品的销售对象主要在东北三省,2010 年度、2009 年度、2008 年度, 公司向前五名客户的销售收入总额分别占同期公司营业收入总额的 65.79%、 58.03%和52.58%,其中,向新钢铁的销售收入总额分别占同期公司营业收入总 额的 50.17%、40.63%和26.70%.对主要客户的销售虽然给公司带来了稳定的 收入,但如果其中某一客户由于国家政策的调整、宏观经济形势变化或自身经营 状况不佳而导致对本公司产品的需求或付款能力降低,公司的财务状况和经营业 绩将可能因此受到不利影响.

(四)实际控制人及其亲属控制风险 焦云先生持有宝泰隆集团 67.78%的股份,并直接持有发行人 11.772%的股 份,是发行人的实际控制人,同时,焦云先生的亲属合计持有发行人 14.7125% 的股份,焦云先生及其亲属可以通过行使表决权、管理权等方式影响本公司的生 产经营和重大决策,从而可能影响公司及公司其他股东的利益.

(五)短期偿债风险 公司

2010 年末、

2009 年末和

2008 年末流动比率分别为 0.

48、 0.44 和0.39, 速动比率分别为 0.

12、0.16 和0.17,公司资产流动性较差,存在一定的短期偿 债风险. 首次公开发行股票招股意向书摘要 1-2-4

第二节 本次发行概况

1、 股票种类: 人民币普通股(A 股)

2、 每股面值: 1.00 元

3、 发行股数、 占发行后 总股本的比例: 本次公开发行的股票数量 9,700 万股, 占发行后总 股本的 25.06%

4、 每股发行价: 通过向询价对象询价确定发行价格

5、 市盈率: **倍(计算口径: )

6、 发行前每股净资产: 发行前为 3.40 元/股(按2010 年12 月31 日经审 计净资产计算)

7、 发行后每股净资产: 发行后为**元/股(全面摊薄)

8、 市净率: **倍(计算口径: )

9、 发行方式: 采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发 行相结合的方式

10、 发行对象: 符合资格的询价对象和在上海证券交易所开立 A 股账户的符合条件的境内自然人、法人等投资者 (国家法律、法规禁止购买者除外)

11、 承销方式: 承销团余额包销

12、 预计募集资金总额: 预计可募集资金**万元

13、 预计募集资金净额: 扣除发行费用后,预计募集资金净额为**万元

14、 发行费用概算如下: 本次公开发行的费用概算如下: 表1:发行费用概算表 承销及保荐费用 **万元 审计费用 **万元 律师费用 **万元 评估费用 **万元 发行推介费 **万元 股票登记费用 **万元 首次公开发行股票招股意向书摘要 1-2-5