PDF《Shui On Land Limited 瑞安房地产有限公司*》

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香港联合交易所有限公司及香港中央结算有限公司对本公布的内容概不负责,对其准确性 或完整性亦不发表任何声明,并明确表示概不会就本公布全部或任何部份内容而产生或因 依赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任. 除本公布另有界定外,本公布所用词汇与本公司於2006年9月20日刊发的招股章程 ( 「招股章 程」 ) 所界定的词语具相同涵义. Shui On Land Limited 瑞安房地产有限公司*(於开曼群岛注册成立的有限责任公司) (股份代号:272 ) 有关瑞安广场及广州瑞安中心的选择权本公司公布,在本公司於香港联交所上市后而於2006年11月3日举行的首个董事会会议 上,根泄烧鲁趟兜陌才,本公司独立非执行董事已考虑应否行使授予本公司有 关其最终控股公司Shui On Company Limited於上海瑞安广场及广州瑞安中心的保留权 益的选择权. 出席会议的独立非执行董事 (并无任何执行董事出席会议) 经考虑由独立财务顾问编撰的 顾问报告后,认为目前行使选择权收购瑞安广场权益或广州瑞安中心权益并不符合本公 司及其股东的最佳利益. 根泄烧鲁趟兜陌才,在本公司於香港联交所上市后而於2006年11月3日举行的首个 董事会会议上,出席会议的本公司独立非执行董事 ( 「独立非执行董事」 ) 已考虑应否行使授 予本公司有关其最终控股公司Shui On Company Limited於上海瑞安广场的保留权益 ( 「瑞 安广场权益」 ) 及广州瑞安中心的保留权益 ( 「广州瑞安中心权益」 ) 的选择权.法国巴黎百富 勤融资有限公司 ( 「法国巴黎百富勤」 ) 已获委任为独立财务顾问,就行使该等选择权是否符 合本公司及其股东最佳利益而向独立非执行董事提供意见. 根懒⒎侵葱卸禄癯式患巴ㄖ母玫然,并依泄乩碛伞⒓偕杓白矢,法国巴黎 百富勤的意见概述如下: 就瑞安广场权益而言 尽管从竞争角度而言,行使有关瑞安广场权益的选择权符合本公司利益,惟目前行使有关 瑞安广场权益的选择权未必符合本公司及其股东的最佳利益.务请注意多项因素,包括基 於本集团现有内部资源有限而须筹集外部融资,以及根鲜泄嬖蚪徊椒⑿泄煞莼蚩勺 换为本公司股本证券的证券受到限制.按所呈列外部借贷所用的基础及假设,每股盈利仅 会轻微上升,而本集团的资产负债比率将会增加,且本集团的资产净值将维持不变.本公 司得悉,按较逊於原定条款进行借贷或会对本集团的每股盈利造成负面影响. 就广州瑞安中心权益而言 考虑到下文第(i)及(ii)项,行使选择权收购广州瑞安中心权益并不符合本公司及其股东的最 佳利益,此乃由於: (i) 广州瑞安中心并非大型城市核心或综合住宅发展项目,且收购此类项目与本公司策略不 符;

及(ii) 本集团目前在广州 (毗邻广州瑞安中心) 并无任何物业项目. 出席会议的独立非执行董事 (并无任何执行董事出席会议) 经考虑法国巴黎百富勤所提供的 意见后,认为: (a) 按法国巴黎百富勤所示,根渌龅慕璐偕,瑞安广场权益将仅能轻微提高本公司 每股盈利.而收购的回报则可能较本公司或会决定进行的多个其他未来项目的潜在回报 逊色.因此,目前行使选择权收购瑞安广场权益并不符合本公司及其股东的最佳利益;