PDF《报告表述了中诚信国际对本期债券信用的评级观点,并非建议...》

? 投资领域广、管理难度大.长期以来公司投资过程中 的政府指令性特点明显,导致投资领域较广;

同时目 前公司的参控股企业较多,对控股企业、子公司的管 理难度较大;

? 未来资金压力增大.公司投资项目具有投资长、见效 慢的特点,随着公司交通行业投资进入高峰期,公司 的资金压力增大.

2007 年河北省建设投资公司企业债券信用评级报告

2 穆迪投资者服务公司成员 穆迪投资者服务公司成员 概况 本期债券融资概况 本期债券是河北省建设投资公司面向 全国公开发行的企业债券,发行规模为

18 亿元人民币,债券存续期限

15 年,每年付 息一次.本期债券为固定利率,票面年利率 在本期债券期限内固定不变. 本期债券付息 采用单利按年计息,不计复利.本期债券的 年度付息款项自付息首日起不另计息, 本金 自兑付首日起不另计息. 发行人将于每年付 息首日支付利息一次, 最后一期利息随本金 的兑付一起支付, 并由相应的托管机构负责 具体办理利息的支付事宜. 中国农业银行河北省分行为本期债券 提供无条件不可撤销连带责任担保. 投资项目概况 本期债券募集资金将用于 石太铁路客 运专线项目 (简称:石太铁路) 、 河北国 电龙山一期 和 河北张河湾抽水蓄能电站 共三个项目,项目投资总额 220.6 亿元. 石太铁路客运专线项目 石太铁路客运专线于

2004 年12 月经国 家发展和改革委员会 发改交运[2004]2760 号 国家发展改革委员会关于新建石家庄 至太原铁路客运专线可行性研究报告的批 复 予以批准立项. 石太铁路客运专线是国家 《中长期铁路 网规划》中快速客运网的组成部分, 全长

198 公里,项目总投资

130 亿元,其中静态 投资 126.4 亿元,项目资本金 45.5 亿元.截至2006 年底,累计完成工程投资

44 亿元. 本项目拟使用本期债券募集资金

8 亿元. 客运专线位于河北和山西境内, 东起石 家庄北站,途经鹿泉市、井陉县、平山县、 盂县、寿阳县、阳曲县,西至太原站,设计 旅客列车速度

200 公里/小时(预留

250 公里/小时的平面条件) .运营初期承担石家庄 与太原间的大部分客运量和部分货运量, 预 计年度单向发送旅客

1500 万人、发送货物

4000 万吨.客运专线设计为双线、全封闭、 全立交, 使用电力牵引. 本项目于

2005 年6月开始施工建设, 计划于

2008 年12 月建成 通车. 按建设期

4 年,计算期(含建设期)30 年 计算,本项目内部收益率为 7.7%,全部投 资财务净现值 30.5 亿元,投资回收期 15.83 年,投资借款偿还期 14.32 年(含建设期). 河北国电龙山一期 河北国电龙山一期工程于

2005 年4月1日经国家发展和改革委员会 发改能源 [2005]547 号 文件核准建设. 龙山电厂规划容量为

360 万千瓦. 一期 工程建设

2 台60 万千瓦国产亚临界燃煤空 冷机组,同步安装烟气脱硫装置.项目总投 资49.4 亿元, 项目资本金 9.9 亿元. 截至2006 年底,累计完成工程投资 33.10 亿元.本项 目拟使用本期债券募集资金

5 亿元. 本项目于

2005 年3月1日开工建设,

1 号机组已于

2007 年1月1日投产,

2 号机组 计划于

2007 年6月1日投产.一期工程的 建设将淘汰当地超期服役的小火电机组, 加 强河北电网末端电源支撑, 提高电力供应的 可靠性. 按建设期