PDF《VOICE 声音》

纽银梅隆资产管理大中华区负责人 查尔斯 ・ 朗 家族治理: 让财富与文化传承 我想讲的是, 家族治理让家族成为一 个家族, 不仅把所有的财富能够传承下 去, 也可以把家庭相关的文化传承下去.

什么是家族治理? 家族治理是一种方法, 保持家庭的和 谐, 保持财富传承好几代, 就是俗话说的 树荫下乘凉 , 因为很多年前家族种了一 棵树. 怎样保持财富, 可以使其传承好几 代?当我们接手处理一个家族事务的时 候, 要看到三个方面: 首先, 怎样才足够、 才可以让财富传 承给下一代?答案是成本. 其次, 怎样告诉我们的下一代, 如何 来保持财富? 第三, 怎样才可以把循环打破?中国 话说 富不过三代 : 第一代创造财富;

第 二代维护财富;

第三代享受财富;

第四代, 需要再创造财富.因为到他们这里, 财富 已经没有了……全世界都是一样的情 况.可以说, 想要把家族的财富维持三代 以上非常困难. 到第二代结束的时候, 大多数的财富 已经流失, 全球基本是这样的情况.到第 三代时所有的财富都没有了, 这一概率达 到90%.只有 10%的比例, 能够把财富保 留在家族当中.那么, 他们做了什么事情 才能够实现这一点呢? 经过我们做的几个研究发现, 财富流 失首先是失败的投资, 或者是通货膨胀, 再 或者是严苛的法规.有很多人都会回答, 可能是法规、 经济, 还有投资相关的原因. 但是我真的去采访这些人, 丢失大量财富 的家族, 特别是第二代丢失的占 70%以上 的, 他们基本上认为, 因为家庭中没有信 任、 没有沟通;

有25%的人回答, 继承人没 有准备好;

只有3%的情况是真正由于税务 和财务规划的问题.就拿很多人认为投资 是最大的问题来说, 如果家族有资金, 可以 花钱请很好的顾问来管理财务资产.但是 如果这些家族在软实力方面缺失, 就会对 家族传承和财富守护产生非常大的影响. 之前, 我跟一个同事争论, 探讨中国, 还有亚洲的家族为什么不一样?中国的 这些创业者, 跟美国的创业者很不一样, 对他们来讲, 家族治理又是一个问题, 我 请同事给我解释一下, 觉得不同在哪里? 他们觉得, 中国的企业家喜欢控制, 可以 说控制欲很强, 总是想把所有的决定都做 了, 不让别人做决定, 然后还不想退休, 想 继续把企业经营下去.因此, 没有时间去 培养下一代接手.我说在英国也可能是 这样的, 在美国都会有这样的情况.我们 要打破这种思维方式, 因为所有的企业家 都可能面临这个问题. 罗斯・查尔德家族讲过, 我们需要很 多的勇气和谨慎, 才可以创造大量的财 富.但是财富创造出来以后, 需要十倍的 努力才可以保住这个财富. 跟一些家族合作的时候, 看到财富传 承没有合理的规划, 那会造成很坏的影 响.这是我们不希望看到的情况.家族 管理者要让下一代成长, 让他们去做决 定, 经历失败, 才可以吸取教训. 其实, 在财富积累起来的时候, 家庭 聚会的时间和机会就比较少了.对此, 我 们提供家族办公室这一服务, 推动策划家 族的聚会.可以建立一个家族委员会, 不 同的家族成员担任不同职务来做聚会筹 办, 同时增加家族的财富和价值.接下 来, 实现最高的层面, 就是有一个井然有 序的家族办公室, 有家族的顾问委员会. 具体实施, 我们有几步来实现目标: 第一, 教育.我们要了解这个家族面 临的问题, 需要看一下问题的背景是什 么.我们经常会发现, 很多人, 很多家族 的问题都是共通的. 第二, 沟通.最大的问题在这里.很 多家族不重视沟通, 我们往往会让家族先 做一个沟通测试.我们发现, 很多时候其 实跟沟通的内容没有太大的关系, 倒是跟 形式很有关.还有很多的冲突, 其来源就 是大家的沟通方式不一样.应该提升家 庭成员之间的理解程度, 去理解大家不同 的立场、 想法和风格, 这会很有帮助. 第三, 创造家族的价值和经验.是什 么让我们成为一家人, 怎样创造了家族财 富, 希望把家族历史打造成一个可传承的 东西.这就需要家族成员做价值测试. 每一个家庭成员的价值观都不太一样, 把 这些价值进行排名整合, 这就形成整个家 族的价值, 我们会一起讨论, 一起提炼. 有一个我服务的家族很有意思, 这是 一个美国的家族, 住在漂亮的房子里.当 时我们跟家族的家长见面.他说: 我想 让小孩感觉我的生活不止是在这个漂亮 的房子里, 要让他知道我们开始起家的时 候是多么地困难.因为我的孙子、 孙女看 不到, 到我的曾孙、 曾孙女就更加不理解 了. 所以他们在房子里做了非常漂亮的 图书馆, 进行一个小展览.这个家族从事 的是干洗生意, 进到图书馆, 会看到第一 家洗衣店, 可以看到当时洗衣服收的钱、 被单等物品.第二幅图是开第二家店的 样子, 这样引起大家的兴趣, 一起来讨 论.每一年他们家族聚会的时候, 都会一 起来聊聊图书馆里面的展览, 然后决定今 年增加什么样的新内容. 第四: 慈善.价值观是怎样的?慈善 观点又如何?怎样管理家族资金, 同时培 训、 培养下一代做决定?这也关系到家族 的治理, 其本质是要做一些艰难的决定. 我们的方式是做财富管理, 还有家族治理, 这些都是一个整体, 即一个资产规划, 甚至 遗产规划, 能够去控制后一代的一些需求, 同时考虑到税务方面的一些要求, 还要考 虑到让下一代能够迎接未来的挑战. 对于家族来讲, 困难不在于财富的管 理, 而是家族的治理方式.因为方式决定 了家族能否经得住风浪袭击. 中国高净值家 族数量不断增加、 财 富大量积累的时期, 家族企业亟需家族 办公室角色的专业、 职业经理人. 就大家族而言, 从外部引入一些独 立的企业, 如信托、 家族办公室等机构, 或基于其良好的声 誉, 或倚重其良好的 监管系统, 将有助于 家族企业的管理和 发展. 家族办公室运行三要点 瑞士银行德勤策略性成长董事总经理 若弗 ・ 斯拉夫尔 不同的家族, 可以有不同的家族办公 室. 我们有些调查报告的结果显示, 家族 办公室可以做很多的事情, 包括税收方 面, 或者是银行以及财税, 也可以涉及教 育, 还可以提供管家服务, 各种各样的类 型都可以做. 家族办公室在欧洲和美国已经运作 比较成熟, 根据经验, 我认为, 家族办公室 运行有三个要点: 首先, 考察治理家族的环境.家族需 要治理, 有些企业的董事会请一些外部独 立的经纪人进行管理, 而家族委员会也非 常重要.我们认为, 家族在什么样的区 域, 就需要什么样的管理. 其次, 需要一些职业的企业管理人. 一般而言, 自己创立的企业, 自己管理, 这 样的创业阶段管理模式, 在发展阶段就变 得不太合适.企业壮大以后, 需要更加复 杂的管理模式, 需要很多的管理层. 第三, 也是最主要的一点, 如何来做决 定.比如, 有一个客户是企业的拥有者, 也 是创立者.当他的家族已经到了第三代, 他对我说: 我永远戴不同的帽子――一开 始就是总裁, 也是董事长, 自己一会儿坐在 这边, 一会儿坐在那边……要知道, 即使一 个人掌管全局, 也需要他人来治理.试想, 到第