PDF《重大事项提示》

七、 最近三年及一期末, 发行人资产负债率分别为 64.67%、 83.85%、 76.79% 和74.56%,发行人较高的资产负债率是由其业务性质和发展阶段决定的.发行 人从事的融资租赁业务属于资本密集型行业, 需要发行人从银行等金融机构获得 大量的资金用于融资租赁项目投放,同时,发行人正处于快速发展阶段,业务增 长迅速,资金需求量较大,因此发行人资产负债率保持较高水平具有合理性.虽 然发行人主要的外部融资都有特定的融资租赁项目进行匹配, 但如果发行人未来 不能控制承租人的违约风险, 或如果发行人到期的有息债务远远超过相应期限的 应收融资租赁款,资产与负债金额和期限上发生严重错配,将可能会影响本次债 券本息的按期兑付. 中民投租赁控股有限公司

2018 年面向合格投资者公开发行公司债券(第二期)募集说明书摘要

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八、最近三年及一期末,发行人流动比率分别为 1.

08、0.

79、0.55 和0.72. 截至

2018 年9月末,发行人有息债务金额合计为 3,379,539.22 万元,其中

1 年 以内及 1-2 年到期的有息债务合计为 2,532,949.91 万元,占总有息债务的比例为 74.95%,发行人短期限的有息负债占比较高.随着发行人经营规模的不断扩大, 短期借款规模仍可能持续增加,将对发行人的短期偿债能力造成一定不利影响.

九、 最近三年及一期末, 发行人应收融资租赁款总额分别为 782,984.13 万元、 2,596,003.73 万元、 4,356,167.88 万元和 3,754,619.04 万元. 截至

2018 年9月末, 发行人应收融资租赁款逾期总金额为 2.94 亿元,逾期率为 0.78%,无不良资产, 且3年以内到期的应收融资租赁款占比 72.55%, 整体账龄较短, 回收风险较低, 融资租赁资产质量较高.如果未来受宏观政策、行业政策等影响造成发行人融资 租赁业务重点布局的行业不景气,可能导致发行人租赁资产质量的下降、资产减 值准备计提和实际坏账损失的增加,进而影响发行人的盈利能力和资本水平.

十、截至

2018 年9月末,发行人受限资产规模为 3,040,584.73 万元,占总 资产比例为 54.86%, 其中应收融资租赁款受限金额为 2,033,691.99 万元, 占受限 资产总额的比例为 66.88%.如果未来发行人因流动性不足不能按时偿还到期债 务,有可能导致受限资产被冻结或处置,将对发行人的偿债能力和盈利能力造成 一定不利影响. 十

一、 最近三年及一期, 发行人经营活动现金流净额分别为-269,989.82 万元、 -502,429.26 万元、-129,168.80 万元和 332,448.32 万元.最近三年,发行人经营 活动现金流量净额持续为负且金额较大,主要系大额租赁资产净投放所致.成立 至今,发行人积极把握融资租赁行业发展契机,不断扩展业务规模,导致公司支 付的租赁资产款项净额保持高位运行状态,而融资租赁租金依据合同分期收回, 所以经营现金流持续为负且金额较大.未来一段时间内,发行人仍处于发展期, 支付租赁资产款项仍将高于收回的融资租赁租金, 发行人面临着未来经营现金流 持续为负的风险. 十

二、凡通过认购、购买或其他合法方式取得并持有本次债券的投资者,均 视同自愿接受募集说明书规定的《债券持有人会议规则》 、 《债券受托管理协议》 中民投租赁控股有限公司

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