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3 年(本期中票拟发行概况如

图表

1 所示) ,公司拟将募集资金用于偿还 到期债务. 重庆市三峡担保集团股份有限公司 (简称 三峡担保 ) 为本期中票 提供无条件不可撤销连带责任保证担保,保证范围包括中期票据本金及利息, 以及违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用.

图表 1. 拟发行的本期债券概况 债券名称: 张家口通泰控股集团有限公司

2018 年度第二期中期票据 总发行规模: 8.00 亿元人民币 本期发行规模: 8.00 亿元人民币 本期债券期限:

3 年 债券利率: 采用固定利率计息 定价方式: 按面值发行 偿还方式: 每年付息,到期一次还本付息,最后一次利息随本金一起支付 增级安排: 由三峡担保提供无条件不可撤销连带责任保证担保 资料来源:通泰集团 (2) 募集资金用途 本期中票拟发行规模为 8.00 亿元,该公司拟将本期中票募集资金用于偿 还有息债务,主要用于偿还

2018 年9月7日到期的私募债券

16 通泰控股 PPN002 . (3) 信用增进安排 根据三峡担保出具的担保函, 三峡担保承诺对该公司发行的本期中期票据 到期兑付提供无条件不可撤销连带责任保证担保,即在本期中票到期时,如公 司不能全部兑付中期票据本息, 三峡担保应该按照不能全部兑付中期票据本息 承担担保责任, 将兑付资金划入中期票据登记托管机构或主承销人指定的账户. 业务 1. 外部环境 (1) 宏观环境

2018 年上半年, 全球经济景气度仍处扩张区间但较前期高点回落, 金融市 场波动幅度显著扩大, 美联储货币政策持续收紧带来的全球性信用收缩或逐渐 明显,美国与主要经济体的贸易摩擦引发全球对贸易和经济复苏的担忧,热点 地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素. 我国宏观经济继续呈现 稳中向好态势,在以供给侧结构性改革为主的各类改革措施不断推进落实下, 经济发展 质升效增 明显.随着我国对外开放范围和层次的不断拓展,稳增

5 新世纪评级 Brilliance Ratings 长、促改革、调结构、惠民生和防风险各项工作稳步落实,我国经济有望长期 保持中高速增长.

2018 年上半年, 全球经济景气度仍处扩张区间但较前期高点回落, 同时经 济增速也有所放缓,金融市场波动幅度显著扩大,美联储货币政策持续收紧带 来的全球性信用收缩或逐渐明显, 美国与主要经济体的贸易摩擦引发全球对贸 易和经济复苏的担忧, 热点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因 素.在主要发达经济体中,税改支持下的美国经济、就业表现依然强劲,美联 储加息缩表有序推进,特朗普的关税政策加剧全球贸易摩擦,房地产和资本市 场存在风险;

欧盟经济复苏向好而景气度持续回落,能源价格上涨助推 CPI 改善,欧洲央行量化宽松将于年底结束,联盟内部政治风险不容忽视;

日本经济 温和复苏,略有回升的通胀水平依然不高,增长基础仍不稳固,较宽松的货币 政策持续.在除中国外的主要新兴经济体中,经济景气度整体上略弱于主要发 达经济体;

印度经济保持中高速增长,随着 废钞令 影响褪去、税务改革的 积极作用显现,为稳定 CPI 印度央行时隔四年首度上调利率;

俄罗斯、巴西的 CPI 均处低位,两国货币贬值幅度较大并制约继续降息空间,经济景气度快速 下降,复苏势头不稳;