PDF《150亿元：光大“8·16事件” 或面临巨额索赔》

2012 年年末存在金额为 5.89 亿 元的远期外汇交易合同,占其

2011 年 年末经审计净资产的 51.33%. 公司未 履行审议程序和临时信息披露, 在其

2012 年年报 董事会报告 部分也未 披露相关信息.深交所

2013 年5月年 报问询函和

2013 年7月监管函明确 要求公司补充披露, 但公司至今仍未 披露. 鉴于公司上述行为违反了证监会 《 公开发行证券的公司信息披露内容 与格式准则第

2 号―― ―年度报告的内 容与格式》 (

2012 年修订) 第二十一条 ( 五) 款、深交所《 股票上市规则》 (

2012 年修订)第1.4 条、第11.11.3 条( 九) 款、第17.1 条的规定,深交所决定对 公司予以通报批评的处分. 从处分类型看, 受到两大交易所 公开谴责的公司为

6 家,即贤成矿业、 多伦股份、 万福生科、 宏磊股份、*ST 中基和紫光古汉, 其余公司均为交易 所通报批评.

2011 年11 月28 日, 深交所发布 《 创业板退市制度意见征求稿》 ,在原有 的创业板退市标准体系上,新增 在最 近36 个月内累计受到交易所公开谴责 三次 条件. 去年

5 月1日开始实施的 创业板退市制度中再次重申了上述条 件. 同样,中小板退市制度沿用这一退 市标准,但不适用于主板上市公司. 很明显,创业板退市制度推出后, 继振东制药之后, 万福生科成为第二 家受到公开谴责的创业板公司, 而且 是在最近

36 个月内累计受到两次公 开谴责.自中小板退市制度出台后,宏 磊股份成为第一家受到交易所公开谴 责的中小板公司. 现身说法 Case by Case 零售价:RMB

2 元HKD

5 元 北京 上海 武汉 海口 西安 成都 沈阳 杭州 济南 福州 南京 重庆 南宁 长沙 郑州 长春 合肥 昆明 哈尔滨 石家庄 南昌 太原 乌鲁木齐 青岛 西宁 银川 大连 深圳同时印刷 本报地址:深圳市福田区彩田路

5015 号中银大厦首层 邮编:518026 清华大学商法研究中心副主任汤欣表示: 证券维权集团诉讼时机未到 证券时报记者 陈中 从绿大地、 万福生科到光大证券

8 ・

16 事件,近来证券市场案件频发, 业界关于引入美国式的集团诉讼制度 的呼声也愈发强烈.然而,在集团诉讼 暂无望实施之际, 如何借鉴国外处理 类似案件的机制? 在引入美国式集团诉讼的时机 到来之前, 中国内地证券市场仍然面 临迫切的投资者保护和救济问题,需 要继续发展群体性纠纷的多元化处理 机制. 清华大学商法研究中心副主任 汤欣如是说. 汤欣另辟蹊径,从比较法角度论 述了美国之外各市场针对欺诈行为 的民事诉讼模式,并得出结论:德国 的证券投资者示范诉讼模式具有借 鉴意义, 我国台湾地区以非盈利组 织主导的证券团体诉讼也较为可取. 而英国、加拿大、韩国所采取的 集体诉讼机制, 虽然解决了美国式 制度中的滥诉风险, 却同时使得投 资者诉讼在现实中活力不足, 其经 验教训值得关注. 引入证券集团诉讼 时机未到 近日, 证监会主席肖钢在 《 求实》撰文指出,近20 年来,美国国会 赋予证监会的执法任务还在加码, 其拥有的职能超出了任何行政部门, 华尔街甚至称美国证监会为三 权分立之外的 第四部门 . 即便如 此, 美国证监会还经常需要请求联 邦司法部、地区检察官联手行动,提 供办案支持, 美国社会仍然经常批 评证监会执法不力. 在汤欣看来, 即便是人力、物力、财力、职权远胜于中国证监会的 美国证监会, 也无力肃清市场上所 有的纠纷. 仅仅靠行政机关来处理 证券市场的赔偿、纠纷,救助受损害 的投资者, 这在全世界范围内都是 不现实的. 事实上, 在美国证监会经常面临 批评背后, 是美国有效处理证券市场 的法律机制.其中,颇具威慑力的集团 诉讼机制,是典型代表. 集团诉讼机制的关键之处在 于,可以由千万个受害者中的任何一 人站出来,代表其他人提起诉讼. 法 院在进行形式和实际性的审查,接受 案件后,就可以把代表千万人的诉讼 金额加总,来计算损害赔偿金额. 这 个机制,成为了证券市场大规模损害 事件中, 补偿受害人损失的法律利 器. 汤欣介绍说. 此前,面对大量发生的市场欺诈 和违规、违法事件,国内媒体和法律 界一度呼吁效法美国,引入功能强劲 的集团诉讼制度, 以加强投资者保 护、实现损害赔偿和对于潜在不法行 为的威慑. 然而,从去年完成修订的 新版《 民事诉讼法》 来看,当前这种期 望基本落空. 不是所有观察者都已经注意到, 美国式集团诉讼确实是处理社会大规 模纷争的一种极为特殊的机制, 但基 于政治、社会、司法制度、诉讼文化等 方面的因素, 决策者目前并未考虑在 国内引入或者建设类似的司法制度. 汤欣说. 示范诉讼的德国经验 2003年,德国电信公司因此前在 招股说明书等公开文件中作出虚假 陈述,曝光后股价急速下跌,15000 名 左右的投资者向当地法院提起损害 赔偿诉讼. 由于对于此类 扩散性损害 ,德 国民事诉讼法上原有的共同诉讼、诉 讼参加等制度,均无法为受害者提供救 济途径. 而且,作为大陆法系的国家,海 量的官司将会耗费