PDF《华电国际电力股份有限公司 A 股发行预路演公告》

2004 年6月30 日,本公司在山东省管理装机容量占本公司管理总装机 容量的 92.5%,山东省内的电力供求形势变化将对本公司的经营业绩产生重大 影响.山东电网近三年来装机容量增长较快,2002 年、2003 年装机容量较上年 增长 19.7%、21.4%,其中

2003 年发电装机的增长率远高于

2003 年山东省全社 会用电量 12.39%的增长率.较多的新增装机容量导致网内发电机组平均利用小 时数下降.受此影响,本公司

2001、2002 和2003 年发电机组平均利用小时数分 别为

5625 小时、5492 小时和

4820 小时,导致公司两年来业绩下滑.虽然山东 省经济发展迅速, 电力需求增长较快, 且2004 年和

2005 年预计新增装机将明显 减少,公司

2004 年全年利用小时数回升至 5,045 小时,但如果未来山东省内电 力市场出现供过于求, 本公司发电机组利用小时数可能进一步变动, 从而使经营 业绩受到影响. 同业竞争风险 华电国际电力股份有限公司招股意向书 2-3 本公司的控股股东中国华电集团公司在全国范围内从事电力开发和生产业 务.在开发建设新项目及部分区域市场的电厂运营方面,中国华电集团公司与本 公司存在同业竞争的风险. 募集资金新建项目投资风险 募集资金运用项目中的新建项目包括广安电厂二期工程、宁夏中宁电厂扩建 工程和邹县电厂四期工程, 该等项目的资金安排均为 20%资本金和 80%银行贷款, 尽管准备投入新建项目的相关银行贷款已经基本落实, 但募集资金新建项目较高 的负债比例存在投资风险.另外,新建项目还存在建设周期和投资回收期较长的 风险,在项目建设和运营过程中存在电力价格政策变化、市场竞争激化等不确定 因素,从而为公司在资金和盈利等方面带来压力. 华电国际电力股份有限公司招股意向书 2-4 特别提示 本公司经审计的

2002 年度合并利润及利润分配表和利润及利润分配表中, 其他业务利润包含由于提前偿还世界银行美元借款而确认的金额为人民币 1.16 亿元的汇兑净收益.提前归还世界银行借款是根据贷款协议进行的,并不存在修 改债务条件等债务重组行为, 因此不属于企业会计准则中规定的债务重组所涵盖 的范围,也不属于企业会计准则中所列示的债务重组方式. 根据公司章程,公司董事会于

2004 年8月17 日批准派发

2004 年度中期股 息每股 0.02 元,合计人民币 1.05 亿元,上述股息已于

2004 年10 月派发完毕. 本次公开发行 A 股和向华电集团配售后,新老股东共享本公司截至

2004 年6月30 日未分配利润(不含 1.05 亿元已派发股息)以及

2004 年7月1日以后产生 的利润. 华电国际电力股份有限公司招股意向书 2-5 目录

第一章 释义.8

第二章 概览.11

一、本公司简介.11

二、本公司控股股东简介.12

三、本公司竞争优势.12

四、本公司发展战略.13

五、主要财务数据(摘自经审计的财务报表)14

六、本次发行情况.14

七、募集资金运用.15

第三章 本次发行概况.17

一、本次 A 股发行的基本情况.17

二、本次发行有关当事人.18

三、发行时间表.22

第四章 风险因素.24

一、电力体制改革风险.24

二、市场风险.25

三、监管风险.27

四、运营风险.29

五、控股股东控制风险.33

六、同业竞争风险.33