PDF《张连增,刘怡》

第二阶段― ― ―实施方案;

第三阶 段― ― ―日常监管工作的指导原则;

第四阶段― ― ―实施.现在欧洲保险与职业养老金监管官委员会 ( CEIOPS) 正在参与第二和第三阶段.偿付能力Ⅱ的框架体系可以概括为 三大支柱 : 第一支柱为 定量要求, 包含资本要求、 技术准备金、 实际资本三项内容;

第二支柱为定性要求, 包含公司内部风险 管理、 自身风险和偿付能力评估( ORSA) 、 监管审查三项内容;

第三支柱为信息披露要求, 包含监管报 告和公开披露两项内容. 与其他金融行业不同的是, 保险业提取负债准备金的依据是保险业本身业务所承担的风险.每・12・张保单一旦售出, 保险公司都对该保单承担未来可能赔付的风险.因此, 提取的准备金的额度十分重 要.技术准备金的估计应当和资产、 负债的估计一致, 具有市场一致性, 并且与国际会计核算和保险 监管的发展方向一致.技术准备金的估计包括对准备金的最优估计和风险边际的计算. 准备金的最优估计被定义为未来现金流折现的加权平均值.在进行准备金的最优估计时, 我们 需要注意以下几点: 一是需要考虑所有的现金流入和流出的情况;

二是需要考虑货币的时间价值;

三 是需要基于最新的、 可靠的信息和合乎实际的假设;

四是需要应用适用的、 相关的精算方法和统计方 法;

五是需要进行汇总计算, 还需要进行从再保险合同中摊回额度的单独计算. 在保险精算上, 风险边际一般被定义为描述实际结果与最优估计的偏差风险的一个数值, 它表明 了风险不确定性的大小[ 15].风险边际在偿付能力Ⅱ的规定中就是指最优负债估计以上的一个储备 负债值.设置风险边际的目的是传达一种关于未来现金流不确定性的信息, 因此在计算风险边际时 应该把承保风险、 再保险公司违约风险、 操作风险和不可预期的市场风险等考虑进去. 偿付能力Ⅱ将资本要求定义为保险公司为了使偿付能力充足而需要持有的资本.偿付能力Ⅱ对 欧盟偿付能力Ⅰ中资本要求的计算方法做出了重大改变, 采用以风险为基础的一套科学而系统的计 算方法.这种定量的方法是全面的, 可以度量所有可量化的风险.资本要求包括偿付能力资本要求 ( SCR) 和最低资本要求( MCR) . 偿付能力资本要求( 又称经济资本要求)指保险公司为了能够以较高概率偿付其到期债务而需 要持有的超过其负债部分的资产.SCR 要求的资本应该保证保险公司能够吸收重大不可预见的损 失并且保障对保单持有人的赔付.如果保险公司的自有资本低于 SCR, 监管机构将对其采取一定的 监管措施.SCR 是偿付能力Ⅱ资本监管最主要的方法.SCR 在资产与负债均采用市价或与市场一 致性的衡量基础下, 在持续经营的假设下, 运用风险价值(VaR)计算, 采用综合情景模拟或是随机方 法, 保证在接下来的一年时间里发生任何不利事件的影响下, 保险企业仍有99. 5% 的把握保证其持 有的资本能够应对该不利事件带来的损失.SCR 的计算应当至少每年进行一次, 并且 SCR 的计算应 考虑到保险企业可能面临的所有风险( 如市场风险、 信用风险等) . 偿付能力资本( SCR) 的计算可以采用两种方法: 标准法和内部模型.标准法所要求的偿付资本 要求主要是针对不同风险计算相应风险资本额, 目前标准法考虑到的风险主要有市场风险、 信用风 险、 保险风险以及操作风险等.运用线性相关技术加总这些风险, 可以计算出每种风险的 SCR, 从而 得到总的 SCR.标准模型既简单又经济, 主要提供给那些不足以建立内部模型的中小型保险公司使 用.当然它也有不足之处, 一是隐含的假设不明确, 二是很难捕捉到细微的影响, 例如巨灾风险和再 保险的影响.越来越多的保险公司已经开发出更好的衡量风险的内部模型.但因其开发成本较大, 模型一般也较为复杂, 故主要适用于大的保险公司.内部模型能够充分反映不同保险公司风险差异, 偿付能力Ⅱ规定保险公司可以使用内部模型, 并且可以合理地调整标准模型, 以使这些模型起到真正 防范和控制保险公司总体风险的作用.内部模型方法的应用是偿付能力 II 的一个创新之处. 最低偿付能力要求, 又称为最低资本要求, 是保险监管部门对于保险公司在遇到市场不利情况 下, 仍能维持公司正常偿付能力的最低资本要求.偿付能力 II 要求保险公司至少每个季度计算一次 最低资本.当保险公司的自有资金低于最低资本要求时, 监管部门可以根据具体情况要求保险公司 提出重整或清算.在制定最低偿付能力具体标准的过程中由于考虑到各种风险度量的复杂性, 监管 部门........