PDF《金管局与证监会就金融集团的利益冲突管理进行联合检视》

及(ii) 职员并没有在其内部系统中正确地输入不同市场参与者的报价,而这可能会影响管 控部门的审查工作. 良好手法的例子 ? 某中介人实施相关的政策和程序,以规定职员须将内部报价与其他市场参与者的报价 进行比较. ? 调派一个独立小组对利益冲突相关政策是否获得有效执行,展开具体的主题检视. 监管机构的预期标准 中介人应注意,在代表客户或与客户进行交易时,应依恫偈刈荚颉返3.2 段的规定, 以其所能取得的最佳条件替客户执行交易指示.中介人应实施适当的管控和监察措施,以 确保其订立的政策和程序获得遵守,包括要求职员取得及比较外部市场参与者的报价.如 没有取得外部报价或外部报价欠奉,中介人应向客户充分披露此事实.中介人应依恫 守准则》第8.3 段的规定,就金钱和非金钱收益以及与产品发行人的联系7 作出相关披露. 此外,中介人应披露与客户或代表客户进行的交易中的重大利益,并采取一切合理步骤确 保客户得到公平对待,及以遵循《操守准则》第10.1 段的方式行事;

包括定期检视资料 披露情况,并向职员提供适当程度的培训和指引.中介人应制订有效的管控措施,以确保 向客户充分披露其销售集团内自家产品时可能产生的利益冲突.

7 依恫偈刈荚颉返8.3A(a)(ii)段的规定,持牌人或注册人应在订立交易前或订立交易时,向客户披 露其与产品发行人的联系.

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4 2. 产品尽职审查 ? 在产品尽职审查方面,某中介人没有设立足够的政策及程序,以规管在销售自家产品 时可能产生的利益冲突之评估. ? 在没有任何独立评估的情况下,某中介人依赖其相关公司(第三方管理基金的竞争对 手)8 对某些第三方管理基金进行产品尽职审查. 监管机构的预期标准 在向客户招揽投资或推介自家产品前,中介人应对该等产品有透彻的了解.中介人可视乎 情况,考虑相关公司所进行的尽职审查工作,但他们应制订适当的政策和程序,确保已进 行充分及独立的评估以识别是否存在偏袒.有关的评估亦应在妥善考虑实际或潜在利益冲 突的情况下作出,同时顾及适用的监管规定及其他情况.评估实际或潜在利益冲突的机制 应属合理,并同时顾及所有相关因素,例如产品发行人与分销商的关系及因分销自家产品 而获得的利益. 作为产品尽职审查程序的一环,相关管控部门应确保利益冲突得到充分识别和评估.同时, 产品尽职审查结果应由高级管理层批核,并应就有关产品尽职审查工作备存妥善的文件纪 录. 3. 销售程序及委托投资组合管理 ? 有些自家产品被划分为不同的类别,若交易金额超过中介人预先厘定的门槛,某些类 别的费用及收费便会较低.然而,我们注意到某中介人在招揽有关产品之特定类别时, 没有向客户披露他们可投资另一费用及收费较低的类别.这些客户最终支付了较高的 费用与收费. ? 在委托投资组合管理的授权方面,我们注意到涉及的投资组合包含了对自家产品的巨 额投资,但却没有足够的监控工具或措施,以确保: (i) 在选择自家产品时遵循内部指引;

(ii) 充分地披露投资自家产品的策略或做法;

及(iii) 委托管理的投资组合整体所承受的风险(包括自家产品的选择)与跟客户协 定的投资策略及预期风险贯彻一致. 良好手法的例子 ? 某中介人规定职员恰当地向客户披露该中介人对内部管理策略的取向,并向客户提供 可剔除由该中介人的集团公司管理或发行的某些投资产品的选择. ? 在客户的月结单披露内部管理与第三方管理策略的投资配置比例,以协助客户了解该 中介人在相关交易的重大利益.