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宁夏伊品生物科技股份有限公司

2019 年度第一期短期融资券募集说明 发行人 宁夏伊品生物科技股份有限公司 本次注册金额 人民币10.

00亿元 本期发行金额 人民币3.00亿元 发行期限 365天 担保情况 无担保 信用评级机构 联合资信评估有限公司 信用评级结果 主体评级:AA 债项评级:A-1 发行人:宁夏伊品生物科技股份有限公司 主承销商及簿记管理人:中国银行股份有限公司 二一九年四月 宁夏伊品生物科技股份有限公司

2019 年度第一期短期融资券募集说明书

2 重要提示 宁夏伊品生物科技股份有限公司 (以下简称 发行人 ) 发行本期 短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册, 注册不代表交易商 协会对本期短期融资券的投资价值做出任何评价, 也不代表对本期短 期融资券的投资风险做出任何判断. 投资者购买发行人本期短期融资 券, 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件, 对信息披露 的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析,并据以独立判断 投资价值,自行承担与其有关的任何投资风险. 董事会已批准本募集说明书, 全体董事承诺本募集说明书不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性 和及时性承担个别和连带法律责任. 发行人负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时. 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有发行人发行的本期短期 融资券,均视同自愿接受本募集说明书对本期短期融资券各项权利义 务的约定. 发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务,接受投资者监督. 截至募集说明书签署日, 除已披露信息外, 发行人无其他影响偿 债能力的重大事项. 宁夏伊品生物科技股份有限公司

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3 目录

第一章 释义.5

第二章 发行人风险提示及说明.8

一、本期短期融资券的投资风险.8

二、发行人的相关风险.8

第三章 发行条款.15

一、本期短期融资券主要发行条款.15

二、本期短期融资券发行安排.16

第四章 募集资金运用.18

一、发行短期融资券的目的.18

二、发行人拟发行金额募集资金用途.18

三、发行人注册金额募集资金用途.19

四、发行人承诺.19

五、偿债计划.19

第五章 发行人基本情况.21

一、发行人概况.21

二、发行人历史沿革情况.21

三、发行人股东情况.35

四、发行人独立性情况.39

五、发行人重要权益投资情况.39

六、发行人治理结构及内部组织机构.45

七、发行人员工、董事、监事及高级管理人员情况.51

八、发行人业务状况.58

九、发行人主要在建工程及未来投资规划.89

十、发行人发展战略及目标.90 十

一、发行人所处行业地位及竞争优势.92

第六章 发行人主要财务状况.102

一、发行人最近三年及一期财务会计信息.102

二、主要财务指标.111

三、发行人财务状况分析.111

四、发行人有息债务情况.132

五、发行人关联方关系及关联交易.136

六、或有事项.140

七、受限资产情况.141

八、发行人海外投资、持有金融衍生品、投资理财产品、期货投资、委托贷款 的情况.142

九、发行人直接债务融资计划.143

十、发行人经营及财务最新情况.143

第七章 发行人的资信状况.144 宁夏伊品生物科技股份有限公司

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一、信用评级情况.144

二、发行人资信情况.147

第八章 担保事项.149

第九章 税项.150

第十章 信息披露.151

一、本次发行相关文件.151

二、定期财务报告.151

三、重大事项.152

四、本息兑付.153 第十一章 违约责任与投资者保护机制.154

一、违约事件.154

二、违约责任.154

三、投资者保护机制.154

四、不可抗力.159

五、弃权.160 第十二章 本次短期融资券发行的有关机构.161

一、发行人.161

二、主承销商兼簿记建档人.161

三、承销团(排名不分先后)161

四、律师事务所.165

五、会计师事务所.166

六、信用评级机构.166

七、托管人.166

八、簿记建档系统技术支持机构.167 第十三章 备查文件及查询地址.168 宁夏伊品生物科技股份有限公司

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第一章 释义 在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义: 发行人、 公司、本 公司、伊品生物 指 宁夏伊品生物科技股份有限公司 控股股东、 伊品集 团指宁夏伊品投资集团有限公司, 曾用名为宁夏千禧味精有 限责任公司、 宁夏伊品食品集团有限公司、宁夏伊品投 资有限公司 为便于理解及表述方便, 控股股东在不同名称阶段的简 称均统一表述为伊品集团 伊品有限 指 宁夏伊品生物工程有限公司 宏卉投资 指 上海宏卉投资管理合伙企业(有限合伙) 美的投资 指 佛山市美的投资管理有限公司 新希望 指 北京新希望产业投资中心(有限合伙) 洪源投资 指 新余市仙女湖区洪源投资管理中心(有限合伙) 汉富领晟 指 廊坊市汉富领晟股权投资基金合伙企业(有限合伙) 百联汇 指 宁夏百联汇投资控股股份有限公司 盛世楹金 指 深圳盛世楹金股权投资合伙企业(有限合伙) 龙商建投 指 北京龙商建投资产管理中心(有限合伙) 持利投资 指 上海持利投资管理中心(有限合伙) 合星资产 指 合星资产管理有限公司 扬州华盛 指 扬州华盛企业管理有限公司 立威特 指 北京立威特投资有限责任公司 国兴基金 指 大庆国兴产业发展基金(有限合伙) 国莎实业 指 四川国莎实业有限公司 创鸿投资 指 银川创鸿股权投资管理中心(有限合伙) 道格投资 指 深圳道格二十四号投资合伙企业(有限合伙) 宁夏伊品生物科技股份有限公司

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6 悦华资产 指 宁夏悦华资产管理中心(有限合伙) 星美投资 指 银川星美股权投资管理中心(有限合伙) 银川市产业基金 指 银川市产业基金管理有限公司 银川市产融资产 指 银川市产融资产管理有限公司 厦门象屿 指 厦门象屿同创股权投资合伙企业(有限合伙) 诚益通 指 北京诚益通控制工程科技股份有限公司 内蒙古伊品 指 内蒙古伊品生物科技有限公司 北京伊品 指 北京中科伊品生物科技有限公司 伊品经贸 指 黑龙江伊品经贸有限公司 黑龙江伊品 指 黑龙江伊品生物科技有限公司 黑龙江伊品能源 指 黑龙江伊品能源有限公司 香港伊品 指 伊品生物科技(香港)有限公司 亚洲伊品 指EPPEN ASIA PTE.LTD 阜丰集团 指 阜丰集团有限公司 正大菱花 指 梁山正大菱花生物科技有限公司 梅花生物 指 梅花生物科技集团股份有限公司 非金融企业债务 融资工具 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的, 约定在一定期限内还本付息的有价证券 本次短期融资券 指 注册额度

10 亿元的宁夏伊品生物科技股份有限公司短 期融资券 本期短期融资券 指 发行金额为

3 亿元、期限为

365 天的 宁夏伊品生物科 技股份有限公司

2019 年度第一期短期融资券 本次发行 指 本期短期融资券的发行行为 发行公告 指 发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法律法规 制作的《宁夏伊品生物科技股份有限公司

2019 年度第 一期短期融资券发行公告》 募集说明书 指 发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法律法规 制作的《宁夏伊品生物科技股份有限公司

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7 申购配售说明 指 簿记管理人为本期短期融资券的发行而制作的 《宁夏伊 品生物科技股份有限公司

2019 年度第一期短期融资券 申购和配售办法说明》 人民银行 指 中国人民银行 交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 主承销商 指 中国银行股份有限公司 承销团 指 主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、 由主承销 商以及承销团其他成员组成的承销团 承销协议 指 主承销商与发行人为本次发行签订的 《银行间债券市场 非金融企业债务融资工具承销协议》 承销团协议 指 主承销商及承销团其他成员为承销本期短期融资券签 订的《银行间市场非金融企业债务融资工具承销团协 议》 余额包销 指 本期短期融资券的主承销商按照 《宁夏伊品生物科技股 份有限公司非金融企业债务融资工具承销协议》的规 定, 在规定的发行日后,将未售出的短期融资券全部自 行购入的承销方式 簿记建档 指 由发行人与主承销商确定本期短期融资券的利率(利差)区间,投资者直接向簿记管理人发出申购订单,簿 记管理人负责记录申购订单, 最终由发行人与主承销商 根据申购情况确定本期短期融资券发行利率的过程, 该 过程由簿记管理人和发行人共同监督 簿记管理人 指 制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者, 本期短 期融资券发行期间由中国银行股份有限公司担任 《管理办法》 指 中国人民银行颁布的 《银行间债券市场非金融企业债务 融资工具管理办法》 法定节假日或休 息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 (不 包括香港特别行政区、 澳门特别行政区和台湾省的法定 节假日或休息日) 元指如无特别说明,指人民币元 近三年 指2015 年、2016 年、2017 年 近三年及一期、 报 告期 指2015 年、2016 年、2017 年、2018 年9月30 日 宁夏伊品生物科技股份有限公司

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第二章 发行人风险提示及说明 本期短期融资券无担保, 能否按期兑付取决于发行人信用.投资者在评价和 认购本次发行的短期融资券时, 除本募集说明书提供的各项资料外,应特别认真 地考虑下述各项风险因素.

一、本期短期融资券的投资风险

(一)利率风险 在本期短期融资券存续期内,国际、国内宏观经济环境的变化,国家经济政 策的变动等因素会引起市场利率水平的变化. 可能发生的利率波动将对存续期内 的短期融资券的市场价值及对投资者投资本期短期融资券所期望的预期收益带 来一定的风险.

(二)流动性风险 本期短期融资券将在银行间市场上进行流通, 受银行间债券市场资金充裕度 及投资者偏好变化等因素影响, 发行人无法保证本期短期融资券在银行间债券市 场的交易量和活跃性, 因而存在由于无法找到交易对手而难以将本期短期融资券 变现的风险.

(三)偿付风险 本期短期融资券不设担保, 按期偿付完全取决于发行人的信用.在本期短期 融资券的存续期内,如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活 动产生重大负面影响,进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金, 将可能影响本期短期融资券的按时足额支付.

二、发行人的相关风险

(一)财务风险

1、未来资本支出较大的风险 黑龙江伊品项目一期建设基本完成,主要建设

60 万吨/年淀粉生产车间、55 万吨/年制糖生产车间、30 万吨/年赖氨酸生产车间、10 万吨/年L-苏氨酸发酵车 间和成品车间、氨站、其它液态物资存储罐区、10000m3/d 污水处理和 7000m3/d 宁夏伊品生物科技股份有限公司

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9 中水回用生产线、 办公楼、 干部公寓、 职工宿舍、 职工食堂、 职工体育馆等.

2018 年11 月22 日已正式点炉,随着黑龙江项目的达产,原材料采购等运营资金需求 也较大,同时,公司的新建项目,资金投入大,投资回收期长,未来盈利存在一 定的不确定性.如果市场发生变化,项目建设以及项目运营不能达到预期目标, 可能对公司的经营产生不利影响.

2、资产负债率较高的风险 近三年及一期, 发行人资产负债率分别为 63.62%、 66.11%、 69.12%和67.64%, 资产负债率较高, 且发行人负债总额呈逐年增加的趋势.因近年随着发行人主营 业务规模增长,其所需流动资金增加,且近年发行人固定资产投资规模较大,所 需资金规模较大.目前发行人经营正常,现金流稳定,工程项目建设情况良好, 且发行人也一直秉承稳健的负债经营理念, 但仍可能因资产负债率较高而面临潜 在债务偿还风险.

3、短期偿付风险 随着发行人生产经营规模逐年加大,短期有息债务增长较快.截至

2018 年9月30 日,发行人有息债务总余额为 342,824.32 万元,其中短期借款余额为 123,946.83 万元, 占有息债务总额比例为 36.15%. 主要原因是发行人对流动资金、 基础设施和生产设备的投资需求较大.近三年及一期,发行人流动比率分别为 0.

38、0.

51、0.58 和0.76,流动比率较低,主要原因为发行人所处的生物发酵行 业为重资产行业, 通过对比发行人同行业的上市公司,发行人的流动比率和速动 比率处于行业平均水平, 符合行业特点的正常状态.但若未来出现突发性大额现 金需求,发行人可能会面临短期流动性困难的风险.

4、现金流波动的风险 近三年及一期,发行人投资活动现金净流量分别为-42,356.33 万元........