PDF《亿利洁能股份有限公司 关于 2018 年年度报告问询函的回复公告》

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59 证券代码:600277 证券简称:亿利洁能 公告编号:2019-049 债券代码:122143 债券简称:12 亿利

01 债券代码:122159 债券简称:12 亿利

02 债券代码:122332 债券简称:14 亿利

01 债券代码:136405 债券简称:14 亿利

02 亿利洁能股份有限公司 关于

2018 年年度报告问询函的回复公告 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任.

亿利洁能股份有限公司(以下简称 公司 )于2019年4月23日收到上海证 券交易所 《关于对亿利洁能股份有限公司2018年年度报告的事后审核问询函》 (上 证公函【2019】0496号,以下简称 《问询函》 ). 《问询函》要求公司就2018 年年度报告相关事项作进一步补充说明, 公司及年审会计师对有关问题进行了认 真分析和核实,对《问询函》相关问题回复和补充披露如下. 公司2018年年度报告

第一节释义 中涉及的词语释义适用于本公告中的相 关词语.

一、关于公司的经营情况

2018 年,公司实现营业收入173.71 亿元,同比仅增长3.67%,归属于上市 公司股东的净利润为7.71亿元,扣除非经常性损益的净利润为5.77 亿元,同比 增幅分别为46.80%和32.52%,与2016年和2017年相比增速明显放缓.请结合公 司业务板块的经营情况补充披露下列事项. 问题1:年报显示, 公司循环经济业务中, 以煤炭的高效清洁利用为切入点, 积极打造以氯碱、聚酯产业为核心的一体化循环经济产业链,延伸供应链服务 业务.2018 年,公司主要产品PVC、烧碱、乙二醇等价格均呈现不同程度的上 涨,公司的主要产品的产能利用情况基本均在90%以上,个别产品的产能利用率 超过110%.但公司的营业收入增幅仅为3.67%,整体毛利率仅增长2.05 个百分

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59 点. 补充披露: (1) 结合上下游供需和行业发展态势, 产品售价和销量变化等, 分产品具体分析公司收入和毛利率水平变化的合理性;

(2)与同行业可比上市 公司进行比较,分析公司各产品的毛利率水平及变动情况是否与行业一致,如 存在较大偏差的,解释具体原因. 回复如下: (1)结合上下游供需和行业发展态势,产品售价和销量变化等,分产品具 体分析公司收入和毛利率水平变化的合理性

1、公司主要产品上下游供需及行业情况 (1)氯碱行业 公司聚氯乙烯(PVC)生产采用电石法,PVC 上游原材料主要是电石;

下游 主要用于生产建筑材料(管材、门窗型材等) 、包装材料、电子材料、日用消费 品等.产能方面,2018 年中国聚氯乙烯厂家稳定在

75 家,产能为

2404 万吨. 价格方面,经过去产能,PVC 价格从

2015 年最低点的每吨

4000 多元提高到了现 在每吨

6000 多元.2018 年国内 PVC 市场小幅上涨,且随着季节变化而呈现规律 性的波动. 电石为生产 PVC 产品的重要材料,上游原料主要为电力、兰炭;

下游产品为 PVC、醋酸乙烯等.产能方面,2018 年,全国电石总装机能力达到

4630 万吨, 稳定生产开工的电石炉在

4000 万吨左右.价格方面,2018 年国内电石市场走势 明显强于

2017 年,可分为三个阶段:1-8 月上旬,这一阶段电石价格走势主要 受供需变化的影响,与下游 PVC 价格走势基本保持一致;

8 月中旬-10 月上旬, 受下游企业开工高位,市场货源供需失衡,价格持续推涨,达到

3600 元左右;

10 月中旬到年底,西北地区电石企业开工恢复,产量提升至较高水平,电石价 格持续下调到

3100 元左右. 烧碱上游原料为工业盐及电力,下游消费领域主要为氧化铝、纺织、印染和 化工以及水处理,其中氧化铝占比在三分之一左右,是国内最大的烧碱下游.产 能方面,截止2018年底,国内烧碱生产企业16家总产能为4259万吨,较前一年净 增加157万吨.价格方面,随着这两年的去产能,烧碱市场价格持续上涨过后,

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59 又回到一个相对平衡的状态. (2)化肥行业 复混肥的上游原料主要是煤炭, 下游对应农业等施肥需求. 产能方面,

2016 年 以来, 随着国家安全环保政策日趋严格,以及前期市场竞争加剧和原料价格上涨 的影响, 部分竞争力较弱, 不符合安全环保政策的化肥生产企业逐步退出市场竞 争,化肥产能实际开工率低,市场供求关系逐渐恢复平衡.价格方面,从2017 年至

2018 年整体情况看,前期退出产能未来难以大规模恢复生产,化肥产品供 需矛盾进一步得到改善,市场价格逐步回升.2018 年尿素价格从

1700 元上涨到

2000 元左右. (3)聚酯行业 乙二醇是聚酯生产的重要原材料, 生产工艺一般可分为石油化工路线和煤化 工路线,公司现有乙二醇项目为煤化工路线.煤制乙二醇上游产业主要是煤炭, 下游产业主要为应用于生产聚酯纤维、防冻剂、润滑剂等.产能方面,由于中国 聚酯行业发展带来对乙二醇需求量的快速增长,2018 年我国乙二醇产能已经增 至1055.5 万吨,比2017 年产能增长了 290.93%,其中煤制乙二醇产能占比已至 40%.价格方面,2018 年乙二醇现货最高价格在

8700 元/吨,最低价格在

5200 元/吨,震荡区间

3500 元/吨.

2018 年,上游煤炭行业整体运行平稳,价格略有下降但全年仍保持高位运 行.国内主要地区动力煤全年价格运行在 580-600 元/吨的区间.

2、公司主要产品的售价及销量 单位:万元 主要产品

2018 年2017 年 增减变动 销售量 (万吨) 销售单价 (不含税元/吨) 销售量 (万吨) 销售单价 (不含税元/ 吨) 销售量比上 年增减(%) 销售价格比上 年增减(%) 电石 73.22 2,754.31 82.06 2,473.01 -10.77 11.37 PVC 50.52 5,665.78 49.92 5,148.25 1.20 10.05 烧碱 36.83 2,883.97 34.63 2,873.04 6.35 0.38 复混肥 55.58 1,665.32 56.34 1,305.61 -1.35 27.55 乙二醇 27.45 5,487.77 25.29 5,422.65 8.54 1.20 甲醇 2.66 2,240.03 9.43 1,942.47 -71.79 15.32

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59 公司主要产品销量与售价趋势与行业基本相同. A 电石:产销量方面,如前述行业分析,公司电石销售量受西北地区电石企 业开工恢复, 产能释放的影响及电石公司停产检修的因素,在保障内部企业原材 料供应下,对外销售减少,销量同比下降10.77%.价格方面,随着国家供给侧改 革的不断深入,电石市场价格上调,公司销售单价同比上涨11.37%. B PVC:产销量方面,如前述行业分析,在近几年持续的去产能背景下,2018 年PVC整体供需重新回到一个相对平衡的状态,公司PVC销量同比增加了1.2%.价 格方面, 2018年PVC行业价格小幅上涨, 公司2018年PVC销售价格同比增长10.05%. C 烧碱:产销量方面,如前述行业分析,由于下游产业复苏,公司烧碱销量 同比增长6.35%.

3、公司主要氯碱、聚酯产品收入和毛利率情况 单位:万元 产品名称

2018 年2017 年 增减变动 主营业务 收入 主营业务 成本 毛利 率(%) 主营业务 收入 主营业务 成本 毛利 率(%) 主营 业务 收入 比上 年增 减(%) 主营 业务 成本 入比 上年 增减 (%) 毛利 率比 上年 增减 (百 分点) 聚氯乙烯 303,076.11 243,843.92 19.54 326,379.47 274,220.47 15.98 -7.14 -11.08 3.56 烧碱 106,224.14 37,386.17 64.80 99,492.21 32,549.20 67.28 6.77 14.86 -2.48 复混肥 92,556.18 74,813.19 19.17 73,557.63 69,688.89 5.26 25.83 7.35 13.91 乙二醇 168,881.42 131,204.12 22.31 137,151.16 114,414.53 16.58 23.14 14.67 5.73 甲醇 5,956.12 4,568.93 23.29 18,308.59 14,925.09 18.48 -67.47 -69.39 4.81 合计 676,693.96 491,816.34 27.32 654,889.06 505,798.17 22.77 3.33 -2.76 4.55 公司同日披露的公司《2018年年度报告》 (修订)将同步更新上述数据. 聚氯乙烯:因电石为PVC原材料,电石公司除部分对外供应外,剩余全部销 售给公司控股子公司.抵消内部收入后,公司聚氯乙烯产品合计营业收入 303,076.11万元,同比减少7.14%,主要是电石公司对外销售量减少,导致对外 销售部分主营收入减少;

公司聚氯乙烯产品主营成本243,843.92万元,由于技改 等降本增效措施,同比下降11.08%;

主营成本下降幅度大于主营收入,故毛利率

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59 增长3.56个百分点. 烧碱:烧碱收入为106,224.14万元,同比增长6.77%.主营业务成本为 37,386.17万元,同比增加14.86%,主要为烧碱的原材料中电力成本增加.公司 2018年多边交易外购电量,因购电价格上涨,使用电成本增长.主营成本上升幅 度大于主营收入,故毛利率下降2.48个百分点. 复混肥:如前述行业分析,受行业价格上涨,公司复混肥销售价格同比上涨 27.55%,营业收入同比上涨25.83%,毛利率同比上涨13.91个百分点. 乙二醇:公司2018年乙二醇产能提升,销售量较2017年增长8.54%,销售价 格同比增长1.2%,故营业收入同比增长23.14%、毛利率同比增长5.73个百分点. 甲醇:甲醇生产量减少71.79%,主要是公司拥有的整套合成氨气利用装置既 生产甲醇,又生产乙二醇,甲醇为乙二醇附属产品,乙二醇产能的提高,导致甲 醇产量下降, 公司降本增效使毛利率增加. 甲醇生产量减少详见问题4 (4) 回复. (2)与同行业可比上市公司进行比较,分析公司各产品的毛利率水平及变 动情况是否与行业一致,如存在较大偏差的,解释具体原因. ①PVC 数据来源:上市公司年报 公司PVC毛利率在逐年提升,但低于同行业部分西北地区上市公司毛利率, 主要原因如下: -从电价成本上,生产PVC过程中需要大量电力,同行业中部分公司拥有自备 电厂,而公司同一园区内的自备电厂为神华控股,公司参股电厂,并不在合并范 围,经营及结算上独立.且公司同时需要通过多边交易外购电量.2018年,购电 价格上涨,使用电成本增长10.89%,影响毛利率水平. -从其它原材料自给率上,西北地区部分企业拥有兰炭或石灰石资源,而公 司的相关原材料均为市场外购. ②烧碱 公司名称 亿利洁能 中泰化学 鄂尔多斯 君正集团 英力特 三友化工 年份

2018 年2017 年2018 年2017 年2018 年2017 年2018 年2017 年2018 年2017 年2018 年2017 年 毛利率(%) 19.54 15.98 27.09 27.67 23.11 27.70 31.01 29.86 5.17 5.62 -4.26 1.73 公司名称 亿利洁能 中泰化学 鄂尔多斯 君正集团 英力特 三友化工

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59 数据来源:上市公司年报 公司烧碱毛利率在同行业中毛利率不存在较大偏差. ③乙二醇 公司名称 亿利洁能 阳煤化工 丹化科技 年份

2018 年2017 年2018 年2017 年2018 年2017 年 毛利率(%) 22.31 16.58 21.74 26.41 20.19 26.33 数据来源:上市公司年报 公司乙二醇毛利率在同行业中不存在较大偏差. 年审会计师意见: 我们在对亿利洁能2018年财务报表审计过程中关注了亿利洁能的收入及毛 利率.执行的相关审计程序包括但不限于了解、评估和测试公司销售、采购业务 相关的关键内部控制设计和运行的有效性;

评估收入确认是否符合企业会计准则 的相关规定;

按产品类别对收入及毛利分月份进行合理分析;

结合对应收账款的 审计,选择主要客户函证本期销售额;

抽查产品成本计算单,检查直接材料成本 的计算是否正确, 分析比较同一产品前后各年度的主要原材料投入与对应产品产 出比例进行合理性分析;

分析检查人工费用、........