PDF《2015 年主体长期信用》

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2015 年主体长期信用 跟踪评级报告 ?

2 公司资产总额 49.

38 亿元,较上年末增长 14.25%;

公司资产以流动资产为主,截至2015 年9月末,公司流动资产占比 54.58%,以货币资金和存出保证金为主;

截至2015 年9月末,公司非流动资产中持有至到期投资为 184,894.38 万元,占总资 产的 37.44%,主要为理财产品,安全性较好. ? 公司资本实力有所提升,风险准备金覆盖率依然较高,代偿能力较强.截至

2015 年9月末, 公司所有者权益 31.46 亿元, 较上年末增长 6.68%;

实收资本 26.4 亿元, 较上年末增长 2.2 亿元,系由未分配利润转入;

截至

2015 年9月末,公司担保风 险准备金为 11.90 亿元,较上年同期增长 25.15%,风险准备金覆盖率为 4.67%, 准备金计提较为充分. 关注: ?

2015 年国内经济下行压力较大,担保行业面临的代偿风险增加.2015 年三季度, 国内经济下行压力仍然较大,商业银行不良贷款规模和占比持续较快上升.2015 年三季度末,我国商业银行不良贷款余额为 11,863.00 亿元,同比增长 54.69%;

不 良贷款率为 1.59%, 同比上升 0.43 个百分点, 担保行业面临的整体代偿风险加大. ? 公司新发生代偿金额有所增多,需关注后续追偿情况.2015 年1-9 月,公司发生

6 笔代偿,代偿金额 40,617 万元;

当期担保代偿率为 5.68%,较上年大幅增长,应 关注后续追偿情况. ? 公司净资产放大倍数增加, 未来面临一定的资本金补充压力. 截至

2015 年9月末, 公司净资产放大倍数为 8.25,较2014 年末有所上升,公司面临一定的资本金补充 压力. ? 公司担保业务行业集中度较高.截至

2015 年9月末,公司在保责任余额中,地方 政府融资平台、制造业,电力、热力、燃气,水生产和供应业位列前三,上述三 个行业在保责任余额合计 222.30 亿元,占在保责任余额的 85.66%,行业集中程度 较高.

3 主要财务指标: 项目

2015 年9月2014 年2013 年2012 年 总资产(万元) 493,829.43 432,253.68 369,267.97 308,405.58 所有者权益合计(万元) 314,602.73 294,852.39 262,075.14 233,595.21 资产负债率 36.29% 31.79% 29.03% 24.26% 营业总收入(万元) 33,060.86 78,732.71 62,167.54 49,347.61 利润总额(万元) 27,136.42 38,805.45 33,872.97 24,526.36 净资产收益率 - 11.89% 11.64% 9.52% 经营净现金流(万元) - 23,185.87 30,109.17 68,634.60 当期担保发生额(万元) 1,090,373.00 1,202,991.00 1,075,309.65 890,863.40 期末在保责任余额(万元) 2,595,275.25 2,219,567.57 1,794,388.26 1,352,160.04 担保风险准备金(万元) 118,990.00 117,283.00 81,731.00 53,864.00 准备金充足率 253.83% 398.66% 207.32% 180.09% 当期担保代偿率 5.68% 3.09% 0.48% 1.77% 净资产放大倍数 8.25 7.53 6.85 5.79 累计担保代偿率 2.54% 1.58% 0.82% 1.06% 资料来源:公司 2012-2014 年审计报告及未经审计的

2015 的9月份财务报表,鹏元整理

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一、主体概况 2015年4月,公司注册资本增加2.2亿元,由未分配利润转增,股东及其出资比例、实 际控制人保持不变.截至2015年9月末,公司注册资本26.4亿元,股权结构如下图所示: 图1截至

2015 年9月末公司股权结构 资料来源:公司提供 公司主要从事融资性担保、非融资性担保,以及委托贷款、财务顾问等业务.跟踪期 内,公司主营业务未发生重大变更,但主要业务渠道转向互联网平台,以上海招财宝金融 信息服务有限公司(以下简称 招财宝 )为主,担保项目主要为地方政府融资平台的发债 项目,民营企业的业务量有所收缩. 跟踪期内,公司新增一家子公司重庆信惠投资有限公司(以下简称 信惠投资 )纳入 合并范围.截至2015年9月末,公司纳入合并范围的子公司如下表所示. 表1截至