PDF《201 6 年郑州牟中发展投资有限公司公》

63501349 Fax: (021)63500872 上海市汉口路

398 号华盛大厦 14F http://www.shxsj.com

2 新世纪评级 Brilliance Ratings ? 未来展望 通过对牟中投资及其发行的上述债券主要信用 风险要素的分析,本评级机构决定维持公司 AA 主体信用等级,评级展望为稳定;

认为上述债券 还本付息安全性很强, 并维持上述债券 AA+ 信用 等级. 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 -

3 - 新世纪评级 Brilliance Ratings

2016 年郑州牟中发展投资有限公司公司债券 跟踪评级报告 跟踪评级原因 按照

2016 年郑州牟中发展投资有限公司公司债券(简称

16 牟中发投债 )信用 评级的跟踪评级安排,本评级机构根据牟中投资提供的经审计的

2017 年财务报表及相 关经营数据,对牟中投资的财务状况、经营状况、现金流量及相关风险进行了动态信息 收集和分析,并结合行业发展趋势等方面因素,进行了定期跟踪评级. 该公司于

2016 年4月发行了

7 年期总额为 8.80 亿元人民币的企业债券,票面利率 为4.59%.本期债券附有本金提前偿还条款,在债券存续期的第 3-7 年末每年按照债券 发行总额 20%的比例等额偿还债券本金.本期债券募集资金全部用于绿博

03 号安置小 区项目建设,计划总投资 22.57 亿元,截至

2017 年末,项目累计完成投资 22.09 亿元, 募集资金已全部使用完毕. 该公司已发行的债券如

图表

1 所示,截至本评级报告出具日的存续金额为 22.80 亿元,目前付息情况正常,其中

14 牟中发投债 已如期兑付本金

2 亿元.

图表 1. 截至评级报告出具日公司已发行债券概况 债项名称 发行金额 (亿元) 待偿还余额 (亿元) 期限 (天/年) 发行利率 (%) 发行时间 本息兑付情况

16 牟中

01 6.00 6.00

5 年4.68

2016 年07 月 付息正常

16 牟中发投债 8.80 8.80

7 年4.59

2016 年04 月 付息正常

14 牟中发投债 10.00 8.00

7 年7.48

2014 年12 月 付息正常,本金 已兑付

2 亿元 合计 24.80 22.80 - - - - 资料来源:Wind 业务 1. 外部环境 (1) 宏观环境

2018 年一季度全球经济景气度自高位略有回落,增长前景依然向好,美联储货币 政策持续收紧或带来全球性信用收缩, 主要经济体间关税政策将加剧贸易摩擦, 热点地 缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素. 我国宏观经济继续呈现稳中向好态 势, 在以供给侧结构性改革为主的各类改革措施不断推进落实下, 经济发展质量和效率 -

4 - 新世纪评级 Brilliance Ratings 有望进一步提升. 随着我国对外开放范围和层次的不断拓展, 稳增长、 促改革、 调结构、 惠民生和防风险各项工作稳步落实,我国经济有望长期保持中高速增长态势.

2018 年一季度全球经济景气度自高位略有回落,增长前景依然向好,美联储货币 政策持续收紧或带来全球性信用收缩,主要经济体间关税政策将加剧贸易摩擦,热点地 缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素.在主要发达经济体中,美国经济、 就业表现依然强劲,美联储换届后年内首次加息、缩表规模按期扩大,税改计划落地, 特朗普的关税政策将加剧全球贸易摩擦,房地产和资本市场仍存在泡沫风险;

欧盟经济 复苏势头向好,通胀改善相对滞后,以意大利大选为代表的内部政治风险不容忽视,欧 洲央行量化宽松规模减半,将继美联储之后第二个退出量化宽松;