PDF《Diligence. Professionalism.》

同业拆入余额916.59亿元,降幅6.96%;

买入卖出余额889.66亿元, 降幅2.47%.财务公司存放 同业余额以境内商业银行 为主要交易对手,占比94.12%;

同业拆入余额以 境外金融机构为主要交易 对手,占比75.17%. 外汇:2016年,27家财务公 司成立了专门的国际/外汇 业务部;

122家财务公司配 备了外汇信息系统、外汇交 易系统.财务公司外汇交易 金额超过1.62万亿元,其中 , 即期结汇发生金额4068.95亿元;

即期售汇发 生金额4179.85亿元,结汇 与售汇金额基本持平.外汇 衍生品业务的金额累计1072.35亿元,13家财务公 司获得一项或几项衍生品交 易资格.56家财务公司开展 外汇资金池,开启走向国际 的大门. 贷款: 2016年,财务公司信 贷余额为20777.02亿元,增幅23.21%.从贷款担保方式 看,信用贷款比重较高70.9%, 体现信用风险较小的特点;

从期限看,短期贷款比重较 高60.6%,流动性资金需求更 倾向于通过财务公司解决 . 票据:2016年,170家财务公 司开展票据贴现业务,票据 再贴现发生额为481.17亿元 (增幅23.88%).票据贴现 的下降体现了成员单位票据 融资需求的减少. 消费信贷&

买方信贷:2016年,28家财务共公司开展成员 单位产品买方信贷,发生额 2175.07亿元,增幅8.11% ;

16家财务公司开展集团产品 消费信贷,发生额1024.36亿元,增幅60.55% . 融资租赁:2016年,8家财务 公司开展了集团产品融资租 赁 ,年末余额22.39亿元, 增幅2%. 投资:2016年,40家财务公 司开展了金融机构股权投资 .财务公司有价证券投资余 额2897.63亿元,增幅0.48% ,其中信托与理财产品投资 占比最高(46.74%);

金融 机构股权投资额167.45亿元 ,投资金融机构股权占比为 100%,降幅0.08%. 26.4% 1.8% 0.1% 73.6% 98.2% 99.9%

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1 1 ?2018天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)

5 43

100 32

28 0

20 40

60 80

100 120 0-0.05 0.05-0.3 0.3-0.6 0.6-0.75 0.75-1 资金集中度分布 服务集团,让利企业,持续发挥提效率、降成本作用,传统业 务利差缩减,盈利能力稳中有落

5 财务公司资金集中度逐步提升,在减少沉淀资金,提高资金调配能力和资金使用效率方面, 进一步发挥财务公司作为集团 内部银行 的效用. 从下图可以看出,48%财务公司资金集中度在30%-60%区间,29%的财务公司资金集中度超过 60%. 由于传统业务利差缩减;

央行利息调整,财务公司让利 与集团等多重因素,2016年财 务公司净息差、净利差同比下 降0.33%和0.29%,资产收益率 降幅0.19%,成本收入比同比增 高1.49%. (资料来源:中国财务公司协会公开数据,天职国际整理) (资料来源:中国财务公司协会公开数据,天职国际整理) 图4:2015年财务公司行业全口径资金集中度的机构数量分布 (单位:家) 37.05 % 43.30 % 45.58 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%

2014 2015

2016 资金集中度 图5:2014-2016年财务公司行业资金集中度 2.20% 1.99% 7.80% 1.58% 10.96% 1.87% 1.70% 9.29% 1.39% 9.83% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 净息差 净利差 成本收入比 资产收益率 净资产收益率

2015 2016 (资料来源:中国财务公司协会公开数据,天职国际整理) 图6:2015-2016财务公司效益情况 行业动态|发展概况 ?2018天职国际会计师事务所(特殊普通合伙) 财务公司 (以下均为简称) 产业链金融开展情况 南网财务公司 2018年,南网财务公司成功为广州供电局下属广州穗能通综合能源有限责任公司的供应商办理了 电子商业汇票贴现业务,这是该公司获得延伸产业链金融服务试点资格后,面向南方电网产业链 条上的非成员企业开展的首笔业务. 山重财务公司 2018年,针对主要成员企业结算方式以票据为主的特点,公司开展了潍柴票据池建设. 大唐财务公司 2017年,为大唐武安公司上游企业沐泽(唐山)科技有限公司办理票据贴现业务,标志着大唐财 务公司成功完成了首单延伸产业链金融业务. 国电财务公司 2017年,成功办理了首批 一头在外 票据贴现业务. 华能财务公司 2017年,成功办理了第一批由华能能源交通产业控股有限公司下属企业向其供应链交易对手签发 的电子商业汇票贴现业务. 长虹财务公司 长虹与人民银行征信中心合作实现了 长虹――中征应收账款融资平台 直联上线对接,通过银 行等金融机构推广应收账款融资系统,组织长虹供应链上的中小企业在系统中注册、融资. …… …… 产业链金融试点扩围,政策推动 内部银行 打破 服务于企业 集团成员单位 的业务边界,逐步 向外延伸 ,未来与多个市 场主体角逐,可能重塑产业链金融市场格局