PDF《全民退休保障计划宜三思》

1 本文刊登於《信报财经月刊》 ,第430 期,2013 年1月,第140 C

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全民退休保障计划宜三思 杨伟文 (香港树仁大学经济及金融学系助理教授) 当香港正就「长者特惠生果金」应否进行资产审查进行热烈的争论,并再次掀起以 三方供款模式的「全民退休保障计划」 (即政府、雇主和雇员分别按指定的百分比 供款至一个集体的退休基金) 的时候,台湾社会正为他们的强制性的「劳保基金」 面临破产而忧虑不已,其严重程度可从近期 《新新闻》 (第1338 期) 的封面标题 〈台湾,下一个希腊?〉可窥见一二.台湾的全民中央退休金 (包括军、公、教、农、 劳五大政府退休基金) 已经由政府应否全面 「补底」 的讨论发展到现在政府无力 「补底」的危机问题,因其负债高达 GDP 的158 %,比希腊的

143 % 还要高,面对 无法再举债的情况下,何来再有「债菡沟恼覆沟住固致? 若香港社会有 意推行一种以「随收随支」(pay as you go) 的「跨代收入再分配」(intergenerational income redistribution) 式退休保障计划,大家可先详细研究一下「台湾案例」 ,看看 我们是否有足够能力面对这个「出生率下降,市民平均寿命延长和经济竞争全球化 趋势」下的持续公共财政政策.至於, 「全民退休保障计划」涉及的公共财政负担 计算,福利开支重整和市民供款安排等问题,有不少学者已经分析和说明了,这里 不再重复.今次,笔者想跟大家思考是 「全民退休保障计划」 下的一个小注脚 ― 市 民因失业或健康问题提早退休,申请提早领取「全民退休金」对该名市民收益的影 响有多大? 大部份的公共退休基金都设有「提早退休」的保障条款以帮助有需要的年长劳工. 现在,香港提出的三方供款模式的「全民退休保障计划」并非新生事物,早在

1990 年由香港社会保障学会已经提出有关方案,到1993 和1995 年,工联会和民建联更 提出优化的「双层退休保障方案」 .有关方案其中有一小段处理「提早退休者」的 待遇问题,市民可於满

60 岁后领取较少金额的「早期退休金」 .1 有关建议只处 理因健康欠佳者的特殊需要,当中没有触及遇上经济衰退而被迫提早退休

60 C

64 岁劳工的退休金处理方法和如何避免滥用「提早退休」申请的机制设计.今期介绍 的文章正是就这方面问题进行的实证研究,作者来自韦尔斯利学院 (Wellesley College) 的两位经济学者盖娜 (Courtney C. Coile) 和莱文 (Phillip B. Levine),他们 分别是退休保险计划和金融学,与公共政策、生育和人口老化问题的专家,论文发 表於《美国经济评论》(American Economic Review, AER),2011 年5月号,第110 期,题目为〈衰退、退休和社会保障〉 (Recession, Retirement, and Social Security).

1 参考莫泰基 (1999), 《香港灭贫政策探索:社会发展的构想》 ,香港:三联书店,第140 C

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2 金融海啸触发弱势长者退休潮 由於

2008 年金融海啸对金融市场的冲击,令很多

401 (k) 的退休计划 (即营利为 主的退休储蓄计划) 面对严重的基金亏损,导致不少基金持有人被迫延迟退休,继 续工作或重新找工,正因这种变化带来复杂的连锁反应,使另一些本是受雇的劳工 被迫失业,其中影响较严重是一班末达

65 岁法定退休年龄,但到了

62 岁可申请 领取「提早退休金」的长者劳工.在经济衰退,劳工市场疲弱,失业率高企不下的 美国,年长劳工在就业市场缺乏竞争力,最终被迫「长期失业」 ,变相「退休」 . 盖娜和莱文两位研究人员利用了自