PDF《全民退休保障计划宜三思》

1980 至2009,共30 年 《三月份当前人口调查》 (March Current Population Survey, CPS) 的数,分析了劳动力市场变化和领取社会 保障金的情况,并配合

2000 年人口普查资料及 2001,2002 和2006 C

2009 《全美 社区调查》(American Community Surveys, ACS) 的退休收入数屑屏糠治.当 中涉及

29 万多位

55 至69 岁和

57 万多位

70 至79 岁男性的失业和退休人士资料 . 为甚麽只处理男性失业和退休人士资料?因为研究对象出生於「婴儿潮」的五

十、 六十年代,这代妇女领取社会保障金大多取决其丈夫的收入情况,很大程度取决於 其丈夫退休决定.因此,若有关妇女资料部份是寡妇,在未能掌握其丈夫的年龄, 则不能了解有关退休金是否提早领取,而其他妇女领取社会保障基金与其丈夫退休 的时间基本一致 (对提早退休研究没有额外差异),故不用计算妇女的相关数. 根芯拷峁允靖呤б德实木盟ネ耸逼,周期下行会带来明显退休个案增加, 并诱发界乎

62 C

64 岁的长者提早申领退休金以解经济困难和生活开支所需.资料 显示被迫提早退休的长者主要是学历较低的中学辍学人士,即使是高中毕业的长者 也看不到有任何就业优势,只有大学毕业的长者有较好的就业机会.这即是说经济 衰退带来就业变化影响,主要是学历程度低的「弱势老人」面对负面冲击. 提早领取社会保障退休金的负面收益后果 问题是政府为了减低提早申领退休金的诱因,避免造成刻意提早而最终多领退休金 额的不公平现象,保障退休基金流量的稳定性和可预测性,及减少退休基金的资金 不足压力问题,因此,所有提早申领个案的随后每月退休金额将会维持一个相对较 低的水平,而避免出现「道德风险」 (moral hazard) 的问题.2

2 所谓「道德风险」是指因一方监管不力导致另一方进行不诚实或不可取的行为,藉此增加个人利 益,而今至另一方损失.

3 由於提早申领退休金需付出日后发放的金额将永久被调低的对待,那麽,这些被迫 提早退休而又面对经济困难的弱势长者就要面对一个「雪上加霜」的残酷现实,在 未来退休日子领取到的社会保障金将维持一个较低的水平,这就更难改善日后的生 活水平.这是一个十分吊诡的「福利政策」结果,较低金额的「早领退休金」本是 为了制度的持续性和公平原则而设,藉退休计划可以帮助经济条件不太理想的长者 有一个稳定和较好退休生活保障,但当退休计划不幸地遇上经济逆境,当中最弱势 的长者反而得不到政策更好更有效的退休和扶贫保障,反是换来另一个悲凉结果. 在失业率持续上升或高位徘徊时期,低学历长者容易遭到失业冲击,而且更易倾向 提早申领社会保障基金,研究人员估算每增加一个百点的失业率,非大学毕业的长 者将会减少百分之四十二至五十三的累积社会保障金额. 提防「道德风险」和长者生活质素下降 「全民退休保障计划」是一个复杂的公共财政政策,当中涉及人口结构变化,经济 发展趋势,经济结构变化对就业人口的影响,经济周期波动对退休行为和现金流的 影响,财政政策和税制配合,金融市场波动对利率和资产回报影响,更重要的是必 须强制性全民参与,这才能确保有足够的资金流入进行对弱势社群的保障,因为它 本身带著一种财富再分配功能,这才可能达到改善弱势社群贫穷问题的效果.但这 类公共财政政策同时产生风险过度集中的问题,把极大部份人 (包括大部份的中产 阶级) 其一生为退休准备的积蓄强制地集中一种投资模式 (如定息产品和国家债 券 (不代表不变成垃圾级别),主要指数成份的篮筹股(不代表股价或派息表现理想) 和主要国家流通货币 (但可以长时贬值)),当遇到「台湾」或「希腊」这些案例, 市民就只好等待政府削赤减债,而大部人的退休生活已经无从谈起. 除了以上的一般宏观问题,盖娜和莱文两位研究员的研究更提醒我们一个问题,在 防止「道德风险」的前题下,全民社会退休保障计划对最弱势的长者在最困难时期 却带来长远的经济反效果.只要社会某一个时期遇上严重的经济逆境,当刻最弱势 的未达法定退休年龄的长者,因失业陷入经济困难而被迫提早申领退休金,迫不得 意地决定了将来整个退休生活的质素下降. 为了有效防止「道德风险」出现,扣减「早领退休金」的金额不可能太低太宽,否 则产生不到阻吓作用,导致提早申领个案上升,令致整个退休保障计划资金流量不 足的风险增加,祸及整个社会,问题就可能变得更大更广. 「全民退休保障计划」目的是改善基层长者的退休生活,若想避免或减轻两位研究 员指出 「早领退休金」 所带来的悲凉和荒谬实证结果,就要考虑提升 「早领退休金」 的后续金额,这意味著合法退休年龄的退休金需要同步同幅提高,藉此维持有效