PDF《BYD COMPANY LIMITED》

62、0.

61、0.64 及0.63;

速动比率分别 比亚迪股份有限公司 公开发行

2011 年公司债券(第二期)募集说明书摘要

6 为0.

41、0.

41、0.44 及0.40;

利息保障倍数分别为 2.

02、1.

23、2.61 及8.61.报 告期内,本集团短期借款余额较大,同时,本集团与供应商以票据模式结算的交 易量上升使得应付银行承兑汇票增加,上述因素导致本集团流动比率、速动比率 处于较低水平.本集团利息保障倍数在

2012 年及

2011 年出现较大幅度的下滑, 主要是由于利润总额下滑及利息支出增加所致. 本集团如果未来不能合理控制短期借款及应付银行承兑汇票规模, 或不能有 效提升经营业绩,将会进一步削弱本集团偿债能力,提请投资者注意.

八、发行人本期债券等级为 AA+;

发行人主体长期信用等级为 AA+.本期 债券上市前,发行人最近一期末的未经审计的净资产为 24,631,488 千元(2013 年6月30 日合并报表中所有者权益合计(含少数股东权益) ) ,2013 年6月30 日合并口径资产负债率为 65.79%,母公司口径资产负债率为 67.22%;

本期债券 上市前,发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 1,329,805 千元(取自2010 年、2011 年及

2012 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润) ,预计 不少于本期债券一年利息的 1.5 倍.2011 年至

2012 年,受外部经济及市场环境 以及部分业务主要客户市场份额下降等多方面因素影响, 发行人经营业绩呈下降 趋势,2012 年合并报表归属于母公司所有者净利润为 81,377 千元,2012 年单年 可分配利润预计将少于本期债券一年利息.提醒投资者注意.发行及挂牌上市安 排请参见发行公告.

九、受国家宏观经济运行状况、货币政策、国际环境变化等因素的影响,市 场利率存在波动的可能性.由于本期债券期限较长,在本期债券存续期内,市场 利率的波动会使投资者的实际投资收益具有一定的不确定性.

十、本期债券发行后拟安排在深交所上市交易,由于........