PDF《北京昆仑万维科技股份有限公司》

四、根据《公司债券发行与交易管理办法》 、 《深圳证券交易所债券市场投资 者适当性管理办法》 及相关管理规定,本期债券仅面向合格投资者中的机构投资 者发行, 公众投资者与合格投资者中的个人投资者不得参与发行认购,本期债券 上市后将被实施投资者适当性管理,仅限合格投资者中的机构投资者参与交易, 公众投资者与合格投资者中的个人投资者认购或买入的交易行为无效. 本期债券 发行结束后, 发行人将积极申请本期债券在深圳证券交易所上市流通.由于具体 上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行, 并依赖于有关主管部 门的审批或核准, 发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深圳证券交 易所上市,且具体上市进程在时间上存在不确定性.此外,证券交易市场的交易 活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响,发行 人亦无法保证本期债券在深圳证券交易所上市后本期债券的持有人能够随时并 足额交易其所持有的债券.

五、 本期债券发行结束后, 公司将及时向深圳证券交易所提出上市交易申请, 并将申请在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌 (以下简 称 双边挂牌 ) .但本期债券上市前,公司经营业绩、财务状况、现金流和信用评 级等情况可能出现重大变化, 公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获 得深圳证券交易所同意, 若届时本期债券无法进行双边挂牌上市,投资者有权选 择在上市前将本期债券回售予本公司. 本期债券不能在除深圳证券交易所以外的 其它交易场所上市.

六、 本期债券的偿债资金将主要来源于发行人经营活动产生的收益和现金流.

2014 年~2016 年度和

2017 年1-9 月, 发行人合并口径营业收入分别为 193,414.58 万元、178,914.06 万元、242,467.06 万元和 267,251.06 万元;

营业利润分别为 32,350.57 万元、40,254.75 万元、55,737.13 万元和 101,065.05 万元;

营业毛利率 分别为 69.07%、60.95%、52.99%和80.22%;

发行人经营活动产生的现金流量净 北京昆仑万维科技股份有限公司

2018 年面向合格投资者公开发行创新创业公司债券(第二期)募集说明书摘要 V 额分别为 39,680.02 万元、19,215.33 万元、35,712.10 万元和 74,930.15 万元.近 年来,受宏观经济环境及政策调控、公司游戏运营预付款增加的影响,发行人经 营活动现金流波动较大.发行人目前的经营情况、财务状况和资产质量良好,但 在本期债券存续期内, 若发行人未来销售资金不能及时回笼、融资渠道不畅或不 能合理控制融资成本,将可能会影响本期债券本息的按期兑付.

七、截至

2014 年~2016 年末及

2017 年三季度末,发行人的合并口径资产负 债率分别为 31.08%、31.08%、49.56%和44.94%;

扣除预收款项后的资产负债率 分别为 19.50%、27.01%、45.52%和40.35%.发行人财务较为稳健,剔除不构成 实质偿债压力的预收款项后, 资产负债率保持在行业内较低的水平.但若未来市 场出现重大波动, 可能对公司销售情况及资金回笼产生不利影响,导致公司流动 资金紧张,财务风险加大,因而对公司正常经营活动产生不利影响.

八、 公司近年来采取内生增长加外延发展的战略布局,外延式发展战略主要 是通过投资并购拥有独特竞争能力或能够与公司原有业务产生协同效应的同行 业公司的方式实现.2014 年~2016 年度和