PDF《【2019-05-20】》

【2019-05-20】 货币市场 周一,质押式回购市场共成交 30941.

04 亿元,交易量较上一交易日增加 1.54 %.具体成交如下: 交易品种 R001 R007 R014 R021 R1M R2M R3M 加权利率(%) 2.6632 2.8613 3.044 2.9822 3.173 3.3812 3.6911 涨跌幅(BP) 46.46 29.86 31.7 11.24 -0.71 41.76 50.56 成交量(亿) 26043.76 3379.41 1018.36 364.27 104.65 24.18 6.41 增减量(亿) -1218.88 925.3 772.26 5.92 26.95 -25.18 -11.33 中国央行今日不开展公开市场操作,连续第八日暂停逆回购交易,无逆回购到期. 今日资金面整体紧张.早盘有大行鲜有融出, 有少量隔夜+30~40bp 成交,隔夜需求难以得到满足;

7D 有非银在 2.90%附近融出;

跨月资金方面,14d 融出价格在 3.0%左右,融入需求主要集中在加权附近;

午后,隔夜资金依旧延续紧张,直至两点半以后才有所缓解,尾 盘资金面恢复均衡.(Elodie Hu) 存单市场 今日共有

126 只同业存单成功发行,计划发行量 802.9 亿,实际发行量 612.6 亿. 一级存单定制方面:今日一级认购情绪较上周五有所回暖,募集量明显增多.具体来看,1MAAA 城商行询价在 2.60%左右,AA+存单询价 2.55-2.75%,总体认购需求较弱;

3M 股份制最高询价 2.9%,需求寥寥,其他 AAA 存单询价 2.98-3.01%,AA+存单询价 3.00-3.08%;

6M 股 份制大行询价 2.79-2.92%,其他 AAA 存单询价 3.08-3.13%,总体较昨日小幅提升,AA+存单询价 3.18-3.20%,与上一工作日持平;

9M 股份制 大行询价 3.04-3.12%,依旧没有募集到需求,其他 AAA 询价 3.15-3.30%.AA+存单询价 3.29-3.50%;

1Y 期股份制大行今日纷纷提价至 3.25, 需求火热,其他 AAA 存单询价 3.30-3.36%,AA+存单询价 3.40-3.45%,一年期仍为市场重点关注期限.周二,共有

161 只存单计划发行,计 划发行量 1242.6 亿. 二级存单交易方面:今日二级存单交投较为一般,成交主要集中在年底前到期和一年期.具体来看:具体来看今天月内大行存单成交在 2.60, 非国股其他 aaa 成交在 2.80,受到月内资金紧张影响,价格比上周有所提高.六月底前到期存单成交寥寥,非国股 aaa 成交在 2.67-2.71.9 月 底前到期内需求活跃但成交寥寥,成交主要期限为

60 天附近,成交价格在 2.94-2.95 左右 ,90 天左右股份制 ofr 在2.95 附近,bid 在3.00-3.12 附近,120 多天成交在 3.00 附近,相较于上周五提高了 2-5bp .年底前到期有部分成交,股份制价格成交在 3.05-3.06 附近基本和上周持平. 今天一年期交投依然比较活跃上午成交在 3.23-3.24 与上周持平,一级股份制发行提价至 3.25 之后,午后二级成交价格上升至 3.26. (Elodie Hu) 附:NCD 二级成交收益率 评级 1m 3m 6m 9m 12m 绝对收益率 AAA(国股) 2.60% 2.98% 3.06% 3.22% 3.25% AAA(非国股) 2.65% 3.03% 3.12% 3.25% 3.31% AA+ 2.70% 3.10% 3.18% 3.30% 3.43% AA 2.75% 3.20% 3.25% 3.35% 3.50% AA- 2.80% 3.25% 3.30% 3.40% 3.55% 与昨日收益变动对照 (BP) AAA(国股) 2.52% +8 2.95% +3 3.05% +1 3.20% +2 3.23% +2 AAA(非国股) 2.57% +8 3.00% +3 3.12%

0 3.24% +1 3.30% +1 AA+ 2.62% +8 3.10%

0 3.18%

0 3.30%

0 3.42% +1 AA 2.70% +5 3.20%

0 3.25%

0 3.35%

0 3.50%

0 AA- 2.75% +5 3.25%

0 3.30%

0 3.40%

0 3.55%

0 境内美金市场:今日隔夜美金早盘呈均衡偏宽松态势,尾盘稍微有所收紧趋于均衡.中长期限成交依旧不多,具体成交如下:隔夜美金 成交在 2.42%-2.46%区间,大行股份制集中成交在 2.42%-2.43%区间,外资城商行成交在 2.44%-2.46%位置.1w 美金买盘少量报 2.50%, 卖盘融出兴趣报 2.55%,在2.50%位置有一定成交.2w 美金买盘报 2.57%-2.60%,卖盘融出兴趣报 2.63%-2.65%,在2.60%附近有少量 成交.1s 美金买盘融入兴趣较低,卖盘融出兴趣报 2.65%附近,鲜有成交.3s 美金城商买盘报 2.80%-2.85%, 6s 美金买盘报 3.00%- 3.20%,更长期限城商行询价融入,成交寥寥.(Sunny Yuan) 今日境外外币拆借市场流动性整体均衡,中短期限交投活跃,成交集中在隔夜和 2w 期限,1w、1s、2s 和3s 期限有少量成交 .具体来 看:隔夜买盘需求报在 2.37%-2.45%,成交在 2.43%-2.45% ;