PDF《以核心部件和渠道创新占据产业链制高点》

2011 年6月4日浙江省杭州市

6 月4日杭州建德境内杭新景高速苯酚槽罐车泄漏导致新安江受污 染、6 月5日杭州余杭区自来水厂水源遭到工业园区排放有机物污 染,余杭水厂停止制水,瓶窑、良渚等没有备用水源的地区,居民 停止饮用自来水. 资料来源:招商证券研发中心 公司研究 敬请阅读末页的重要说明 Page

6 2.2 处于成长期的人居水处理市场 人居水处理设备可以为居民提供净化、 软化的饮用水, 目前国内这一市场正处于成长期. 净水设备自

80 年代就开始在中国出现,但是市场的发展较为缓慢,最近十年才进入了 成长期.人居水处理市场处于完全竞争状态,部分企业取得相对领先地位.根据开能环 保的招股说明书,目前拥有卫生部卫生许可批件的企业有

1000 多家,其中拥有全屋净 水设备卫生许可批件的有

30 多家. 从规模上看, 约2/3 的净水机厂商人数不到

100 人. 众多人居水处理产品中,美的、沁园等企业的市场占有率相对较高,但这两家市场占有 率均未超过 2.40%(根据招股说明书,2010 年人居水处理的市场总值为

167 亿元,美 的清湖净水设备有限公司、 浙江沁园水处理科技股份有限公司人居水处理设备的销售额 均大约为

4 亿元,假设美的、沁园的收入均来自国内,则这两家企业各占 2.40%的市 场份额) .开能环保在整个人居水处理设备市场的占有率约 0.46%. 图

10、约2/3的净水机厂商人数不到100人图

11、 人居水处理市场尚无市场占有率明显领先的企业 9人以下 2% 10-49人34% 50-99人32% 100-199人25% 200-499人5% 500人以上 2% 2.40% 2.40% 0.46% 0% 1% 2% 3% 美的 沁园 开能环保 资料来源:招股说明书,招商证券研发中心 资料来源:招股说明书,招商证券研发中心 人居水处理设备的种类繁多,按其功能主要可以分为净水设备和软水设备.净水设备的 作用主要在于借助膜或陶瓷材料过滤、活性炭吸附和铜锌合金的氧化还原过滤等技术, 去除水中的杂质.经过净水设备处理的水可以直接饮用.软水设备的作用主要通过阳离 子树脂交换技术,去除水中钙、镁阳离子,但水中的余氯和有机物等有害物质却并没有 因软化过程而得到净化,所以只经过软水处理、未经过净水处理的水不宜饮用,只适合 作为生活用水.在欧美国家,其居民用水的水质较好,居民主要选购软水设备.而中国 的水质较差,居民主要选购净水设备.此外,市面上还有电解水机、离子水机、能量水 机等人居水处理设备,但是还没有成为主流. 根据我们的观察,人居水处理设备从形态上看........