PDF《江阴中南重工股份有限公司》

(四)实际控制人控制的风险 本次发行前中南投资持有本公司 75.00%的股份,处于绝对控股地位.预计 本次发行后中南投资的持股比例下降为 56.10%,仍处于绝对控股地位.陈少忠 持有中南投资 93.34%的股份,为本公司实际控制人.如果陈少忠利用其实际控 制人地位,通过行使表决权对本公司的重大经营、人事决策等进行控制,将可能 影响到其他股东利益.

(五)企业所得税政策变化风险 本公司自

2004 年起开始盈利,根据相关税收法律法规的规定,本公司

2004 年和

2005 年享受免征企业所得税待遇,2006 年和

2007 年按 12%的税率缴纳企 业所得税,

2008 年公司按 12.5%的税率缴纳企业所得税. 本公司子公司重工装备 自2007 年起开始盈利,重工装备

2007 年和

2008 年享受免征企业所得税待遇,

2009 年、2010 年和

2011 年将按 12.5%的税率缴纳企业所得税. 报告期内,企业所得税税收减免额的具体情况及其对各期利润和权益的影 响: 单位:万元 项目2009 年度

2008 年度

2007 年度 母公司享受的减免税额 794.77 926.05 861.75 子公司享受的减免税额 29.58 - 111.38 税收优惠合计额 824.35 926.05 973.13 减免额占净利润(合并)比例(%) 12.20 14.15 17.95 减免额占净资产(合并)比例(%) 3.03 4.60 6.99 中南重工首次公开发行股票 招股意向书摘要 1-2-4 注:2007 年母、子公司减免额=(27%-当期实际企业所得税税率)* 当期利润总额;

2008 年、2009 年母、子公司减免额=(25%-当期实际企业所得税税率)* 当期利润总额. 随着

2007 年新颁布的《中华人民共和国企业所得税法》的实施,本公司和 重工装备将从

2012 年起执行 25%的企业所得税税率,企业所得税税率的变化将 对公司的经营业绩产生一定的影响.

(六)发行人客户结构变化的风险 最近三年,发行人对船舶行业的销售变化情况如下表所示: 项目2009 年度

2008 年度

2007 年度 销售额(万元) 9,328.77 12,989.92 10,247.24 占营业收入的比例 21.05 29.99 33.06 发行人对船舶行业的销售占比呈现下降趋势, 同时对石油化工行业的销售占 比呈上升趋势.截至

2009 年12 月31 日,发行人对船舶行业尚未履行完毕的销 售合同金额占尚未履行完毕的销售合同总金额的比例约为 23%.客户结构的变 化,增加了发行人销售开拓和管理方面的困难,使发行人面临一定的销售和管理 风险. 中南重工首次公开发行股票 招股意向书摘要 1-2-5

第二节 本次发行概况 股票种类: 人民币普通股(A 股) 每股面值: 1.00 元 发行股数: 不超过 3,100 万股,不超过发行后总股本的 25.20% 每股发行价格: 通过向询价对象初步询价确定发行价格区间, 并根据初步询价结果和 市场情况确定发行价格 发行市盈率: [ ]倍(发行价格除以每股收益,每股收益按照2009年末经审计的扣 除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发 行后的总股本计算) 发行前每股净资产: [ ]元(按照

2009 年[ ]月[ ]日经审计的归属于母公司股东的净 资产除以本次发行前的总股本计算) 发行后每股净资产: [ ]元(按照

2009 年[ ]月[ ]日经审计的归属于母公司股东的净 资产加上本次发行筹资净额之和除以发行后的总股本计算) 发行市净率: [ ]倍(按每股发行价格除以发行后每股净资产计算) 发行方式: 采用向参与网下配售的询价对象配售与网上资金申购定价发行相结 合的方式 发行对象: 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、 法人等 投资者(国家法律、法规禁止购买者除外) 本次发行股份的流 通限制和锁定安排 本公司控股股东江阴中南投资有限公司和实际控制人陈少忠先生均 承诺:自发行人股票上市交易之日起