PDF《央企改革：时势齐至,错过即不再拥有》

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11 页 《主题周报:动力火车〃一周回顾》仅供参考,不构成买卖依据,据此入市,风险自负.

央企改革:时势齐至,错过即不再拥有 袁季(首席策略分析师) 邱翼(研究员)

电话: 020-88836102 020-88836129 执业编号: A1310512070003 A1310114090001 【第7期】

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2015 年02 月09 日 内容摘要 【一周主题回顾?谁主沉浮】 上周,主题板块表现活跃.Wind 总计

126 个主题板块中有

39 个实现 上涨,其中有

106 个板块涨幅超过沪深

300 指数(-4.60%).其中,互联 网金融、在线教育和智能汽车等板块表现突出. 【周末主题要闻】 :工业机器人来势汹汹 近日,国际机器人联合会(IFR)称,随着汽车和电子产品工厂自动 化程度的提高,到2017年中国工业机器人使用量将翻一番至42.8万台.

1、中国成为全球最大的机器人需求市场,预计该产业在深圳的产值 2020年超过2000亿元.面对人口老龄化,中国物联网、工业4.0等新兴产 业的巨大需求下,机器人产业迎来了历史最强势的增长机遇.

2、机器人细分市场中,工业机器人最被看好.目前,珠三角地区已 初步形成从研发生产到工业应用的工业机器人产业链.

3、推荐关注以工业机器人为主营业务的机器人(300024)和山河智 能(002097) . 【周末主题要闻】 :钢铁 两化 ,有望脱离 阵痛期 工信部表示,2015年将制定发布《钢铁工业转型发展行动计划》 ,计 划在2015年推进钢铁行业两化融合,开展智能工厂应用示范.

1、目前,钢铁行业仍处于转型升级的 阵痛期 .

2、钢铁工业底部基本形成,政策扶持将助力其反弹. 一带一路等 国家重点战略将对钢材需求起到一定的拉动作用.

3、重点关注国家战略制度层面带来的机会.推荐标的:依托互联网 技术打造服务网络的宝钢股份(600019) ;

推进资源整合的包钢股份 (600010) . 【捏T主题】央企改革:时势齐至,错过即不再拥有 中国医药集团和中国建材集团的混合所有制试点方案要

2 月6日获 批,拉开了央企改革实质推进阶段的序幕.

1、 庞大的央企军团, 酝酿着改革火花. 国资委旗下共有

112 家央企, 旗下共有

277 家A股上市公司.截止目前,总市值合计 10.8 万亿元.

2、六大央企先行先试,改革标的受益明显.自2014 年7月国资委 提出 四项改革 试点以来,6 家央企及其旗下上市公司改革动作频频, 进行重组改革或预期强烈的个股表现却异常夺目.

3、军工资产证券化,主旋律绝响 2015.我国十大军工集团的资产证 券化率水平普遍偏低.国外军工企业资产证券化率约为 70%~80%,而目 前我国十大军工集团整体资产证券化率仅为 33.50%.科研院所是各大军 工集团中最优质的资产,目前均未上市.仍然推荐:科研院所下属核心 平台的中国卫星(600118) ;

小公司大机遇 的国睿科技(600562) ;

军 工大集团雏形的中国重工(601989) .

4、未来央企改革掘金思路:一是 小市值、绩效差 寻找壳资源;

二是集团资产注入预期;

三是混改预期强烈;

四是唯一性. 主题荐股涨跌龙虎榜 期间 标的 涨幅 期间三甲 林洋电子 22.84% 四维图新 17.90% 长安汽车 17.79% 本周三甲 四维图新 8.29% 中山公用 7.64% 长安汽车 4.28% 本月三甲 四维图新 8.29% 中山公用 7.64% 长安汽车 4.28% 捏T主题荐股 主题 推荐标的 熊油 中国国航、 东方航空、 南方航空、 万华化学、 上汽集团、 长安汽车、 中国石油、中国石化 央企改革 国睿科技、 中国卫星、中国重工 环保节能 万华化学、泰豪科技 桑德环境、碧水源、中山公用、 洪城水业、巴安水务 铁汉生态 林洋电子、金风科技 国防军工 国睿科技、 中国卫星、中国重工 海特高新 金融资产 中信证券、 华泰证券、 锦龙股份、 中国平安 车联网 上汽集团、四维图新 迪士尼 中路股份、 锦江投资、豫园商城 注:部分个股同属多个主题. 广证恒生策 略 微信公众号 证券研究报告 策略研究・主题周报 敬请参阅最后一页重要声明第