PDF《能化日报》

能化日报

2019 年6月5日星期三 南华期货研究 NFR 请务必阅读正文之后的免责条款部分

1 南华期货研究所 袁铭 ym@nawaa.

com 0571-89727505 投资咨询证:Z0012648 助理分析师: 章正泽 [email protected] 0571-87839255 王清清 [email protected] 0571-87839284 姚一轩 [email protected] 0571-87839265 戴高策 [email protected] 0571-87839265 戴一帆 [email protected] 0571-89727505 目录1.商品综合.2 2.品种点评与策略建议.5 3.套利跟踪.8 南华期货分支机构

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2 南华研究 能化日报

2009 年8月7日南华研究 天胶周报 1.商品综合 1.1 价格变动表 品种 最新价格 日涨跌 周涨跌 月涨跌 能源化工 玻璃 玻璃指数

1367 0.28 -0.96 2.70 沙河安全

1343 0.00 0.00 3.15 原油 Brent 原油期价 61.97 1.13 -11.61 -13.01 WTI 原油期价 53.48 0.43 -9.57 -14.09 塑料 塑料指数

7494 -1.77 -4.97 -9.22 齐鲁石化

7042 7950 0.00 -1.24 -4.22 PTA PTA 指数

5113 -0.48 -5.34 -13.09 CCFEI 价格指数 #N/A #N/A #N/A #N/A 橡胶 橡胶指数

12309 1.71 -0.65 2.58 云南国营全乳胶(上海)

11700 1.74 -0.85 3.54 PP PP 指数

7858 -1.29 -5.31 -8.98 镇海炼化 T30S

8400 0.00 -1.18 -5.62 甲醇 甲醇指数

2299 -1.34 -8.03 -6.31 华东地区 2295.00 0.00 -4.67 -3.37 PVC PVC 指数

6560 -0.98 -3.69 -6.77 华东地区

6790 -0.15 -1.45 -4.84 注:价格为#N/A 表示今无交易或 Wind 数据库数据(17:00)还未跟新完毕 请务必阅读正文之后的免责条款部分

3 南华研究 能化日报

2009 年8月7日南华研究 天胶周报 1.2 商品收益率 VS 波动率 图

1、各品种收益率 资料来源:wind 南华研究 图

2、各品种波动率 资料来源:wind 南华研究 -20 -15 -10 -5

0 5 Fg Bu Ru L V PP TA MA 各品种收益率 日收益率 周收益率 月收益率

0 5

10 15

20 25

30 35 Fg Bu Ru L V PP TA MA 各品种月波动率(年化) 请务必阅读正文之后的免责条款部分

4 南华研究 能化日报

2009 年8月7日南华研究 天胶周报 1.3 商品资金流变化率 图

3、各品种持仓金额占比 资料来源:wind 南华研究 图

4、各品种资金流变化率 资料来源:wind 南华研究

96 96.5

97 97.5

98 98.5

99 0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 FG BU RU L V PP TA MA 各品种持仓金额占比 日持仓金额占比 周持仓金额占比 月持仓金额占比 TA日持仓金额占比(右) TA周持仓金额占比(右) TA月持仓金额占比(右) -4 -2

0 2

4 6

8 10

12 14

16 FG BU RU L V PP TA MA 各品种资金日变化率 请务必阅读正文之后的免责条款部分

5 南华研究 能化日报

2009 年8月7日南华研究 天胶周报 2.品种点评与策略建议 品种 重要资讯及点评 简评及策略建议 能源化工橡胶美联储主席鲍威尔致辞时表 示,美联储将采取恰当措施维持 经济持续扩张.随着美国经济增 长,失业率低,而且通胀低而稳 定, 是时候重新考虑长期战略了. 美联储将严肃对待通胀预期下行 的风险.美联储决策者对政策框 架审查持开放态度. 点评:降息可能增加, 美国市 场反应迅速,原油也有所企稳, 近期制约天胶反弹的主要压力还 是来自于宏观方面. 日间沪胶反弹明显,重新站稳

12000 上方.09 合约收于 12125,全日增仓近

15000 手,9-1 价差进一步收窄. 宏观方面,A 股维持震荡,原油略有 企稳,美方降息预期增加美股大涨,但整体 宏观压力仍存.泰国方面,胶水价格仍保持 高位,午盘 FOB 报价仍小幅上涨,现货仍较 坚挺.云南产区仍是部分地方有阵雨,恢复 产量到正常水平仍需等待. 而区外库存明显 下降已是事实,混合胶影响持续发酵,在国 内产量恢复以及进口影响削弱前仍有上行 的空间.操作上,目前支撑尚可,多单继续 持有, 空头等待产量恢复整体供需转变再次 做空的机会.期权方面,短期市场波动率上 升可考虑做多波动率的策略. PTA 华东现货市场报盘