PDF《I I 1- I i》

最早由赫芬达尔于

1 9 50年提出而得 名. (

2 分)

二、简答题(每小题

1 0分,共40分) 1. 弗里德曼对菲利普斯 曲线进行 了怎样的分析概括 ? (1) 弗里德曼在1976 年12 月诺贝尔经济 学奖颁奖大会上系统阐述了菲利普斯曲线发展的三个阶段的思想. ( 1分) (2) 第一阶段 是负斜率 的菲利普斯曲线时期 . 货币幻觉导致价格 水平上升,引发了劳动力工资变动率即通货膨胀率同失业率之间的反向替代关系 o (3 分〉 (3) 第二阶段是 预期 理论 和自然失业率假 说成立的时期o预期通货膨胀率逐渐接近实际通货膨胀率,出现了短期和长期菲利普斯曲线. ( 3分)

367 (4) 第三阶段 是正斜率 的菲利普斯 曲线时期.由于通胀加速度的存在,弗里德曼断言,用通货膨胀换取就业增加(即凯恩斯需求管理)无异于饮鸽止渴,每一次虽也能取得暂时效果,迎 来的却是下一轮更高的通货膨胀,最后导致 滞涨

0 (3 分)2. 跨国银行境外 扩张主要 采取什 么 途径 ? (1) 新建投 资.是指一国银行根据 具体情 况在另一国设立形 式各 异、规模不 一的海外分支 机构,如代表处、分支行、子银行等. ( 5分〉 (2) 跨国并购.是跨国收购 和跨国兼并 的 统称 , 具体指一 国 银行通 过一 定的渠道和支付手 段争购入另一国的银行的所有资产或足以行使经营控制权的股份. ( 5分) 3. 简 述银行监 管体 系中的要素评级 . (1) 在CAMELS十体系的6 个单项要 素中,除了管理状况 的 评级 取决 于定性因素,其余5 个要素的评级结果均是定量指标和定性因素的算术加权结果,定量指标和定性因素的权重分 别为

60 %和40 %.得分为 90-

1 00分评为一级,

7 5-9 0为二级, 60-7 5分为三级, 45-6 0分 为四级, 30-4 5分为五级, 30分以下为六级. ( 5分) (2) 这 五个指标 是指资本 充足 状况 、 资产质量状况、资产集中度指标、全部关联度、损失准备充足状况指标. ( 5分〉 4. 何谓 广义信贷渠 道?(1) 紧 缩货 币 政策 除了提高企业从银行 贷款的成本 外,还会使得企业从 其他方 面取得 的外部资金的成本的提升幅度高于无风险债券市场利率的提升幅度,这被称作广义信贷渠道或者 资产负债表渠道. ( 5分〉 (2) 奥力勒和鲁迪 布 什试 图 验证广 义 信贷渠 道的存在性.根据模 型,大企业 往往不受融资约束,表现为其资金供给曲线是水平的,当遇到货币紧缩时,成本曲线向上平移川、企业的资金 供给曲线则是弯折的,当货币紧缩时,不仅成本曲线会向上移动,而且弯折部分愈加厉害,表明 小企业技资受到货币紧缩的影响更大 c这一点得到了实证的支持. ( 5分)

三、论述题 (

20 分)试论治理股东掠夺、经理人掠夺的可行性政策选择. 要点: 1. 股东 掠夺 是造 成金 融危机的主要原因之一,经理人掠夺以及政府在税收上的短视又助长了股东掠夺,从而使经济中利益与风险在时间上出现了严重的非对称性,给经济发展 带来很大危害,必须通过加强监管予以解决. ( 2-4分)

368 2. 首 先是 加 强对金 融 机构 的监管.包括明确坚持资本监管的重要性、对股东和高级管理者的收益适当管理等. (

5 -8分) 3. 其次是对 中国的金融业加 强监管.包括改变坏账 与利润分离 的财务管理方式、严格执行资本监管原则,从整体上解决中国银行业资本不足的问题:通过资本监管,进一步放开银行 业,以填补某些真空地带;