PDF《MKT-PM-EoTM-2019》

1 市场点睛 上投摩根每周市场洞察报告

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1 9 年03月25日MKT-PM-EoTM-2019 总第20期2市场点睛 ? 每周图观 ? 数据纵览 ? 市场观察 ? 大事前瞻 ? 趋势跟踪 ? 季度焦点基金

3 每周图观 投资选对赛道是关键,生物医药行业十年超赢大盘150% 资料来源:万得,区间2009.

03-2019.02 81.3% 231.0% 0% 50% 100% 150% 200% 250% 300% 350% 400% 450% 500%

2009 2010

2011 2012

2013 2014

2015 2016

2017 2018 中证800 医药生物(申万)

4 数据纵览 全球主要资产表现回顾 过去一周% 今年至今% 过去一年% 过去三年% MSCI全球 -0.6 11.0 -0.5 27.4 MSCI发达市场 -0.7 11.2 1.1 27.5 MSCI新兴市场 0.2 9.7 -11.5 27.6 MSCI亚太不含日本 1.0 11.0 -8.4 27.5 MSCI欧洲 -1.7 9.7 -6.4 11.3 标普500 -0.8 11.7 5.9 36.6 上证综指 2.7 24.5 -4.9 3.5 英国 -0.3 7.1 3.7 16.4 德国 -2.8 7.6 -6.1 13.8 香港 0.3 12.6 -6.3 40.9 日本 0.8 8.1 0.2 26.9 澳大利亚 0.3 9.7 4.3 19.9 韩国 0.5 7.1 -12.4 9.5 台湾 1.9 9.4 -3.3 21.1 印度 0.4 5.8 15.6 50.7 俄罗斯 1.4 13.5 -3.6 36.5 巴西 -5.4 6.7 10.6 83.8 全球股票指数 债券指数 收益率 过去一周 过去一月 今年至今 10年美债收益率 (bps) 2.44 -15.0 -21.0 -25.0 10年中债收益率 (bps) 3.11 -3.0 -3.7 -11.9 中证全债指数 (%) - 0.0 -0.4 0.2 中证国债指数 (%) - 0.2 -0.2 0.2 中证国开债指数 (%) - 0.0 -0.4 -0.1 AAA信用债指数 (%) - 0.0 0.0 0.3 AA信用债指数 (%) - -0.1 -0.1 0.0 中证转债(%) - 2.9 6.9 19.2 大宗商品和另类 过去一周% 过去一月% 过去三月% 今年至今% 布伦特原油 -0.4 -0.7 23.5 24.1 伦铜 -1.6 -2.4 5.6 6.0 CRB商品指数 1.0 2.1 3.1 3.5 COMEX黄金 1.3 -1.0 4.9 3.0 COMEX白银 0.7 -3.6 5.0 -0.7 富时发达市场REITs 1.0 1.4 13.6 13.6 外汇 过去一周% 过去一月% 过去三月% 今年至今% 离岸人民币兑美元 0.2 0.3 -2.9 -2.1 美元指数 0.1 0.1 -0.4 0.6 资料来源: Wind,Bloomberg;

数据截至:2019年3月22日.

5 数据纵览 中国主要指数及行业表现回顾 市场指数 上周成交量(亿元) 风格指数 2) 上周行业涨跌幅(%) 过去一周% 今年至今% 过去一年% 过去三年% 上证综指 2.7 24.5 -4.9 3.5 沪深300 2.4 27.3 -4.6 18.8 中证800 3.0 29.2 -5.4 11.0 中证500 4.9 34.9 -7.9 -7.5 中小板指 2.7 35.4 -14.7 -6.5 创业板指 1.9 35.5 -6.8 -23.8 恒生指数 0.3 12.6 -6.3 40.9 恒生国企 0.1 13.8 -7.3 29.4 中概股1) -2.9 22.3 -10.6 -10.6 MSCI中国 0.1 16.9 -12.0 46.9 过去一周% 今年至今% 过去一年% 过去三年% 大盘成长 1.7 36.8 -7.0 5.3 大盘价值 1.4 19.7 -3.8 34.3 中盘成长 3.9 33.4 -11.9 -7.8 中盘价值 4.4 29.0 -7.4 0.9 小盘成长 3.9 33.8 -14.3 -24.3 小盘价值 4.5 30.8 -3.9 3.6 资料来源: Wind,Bloomberg;

数据截至:2019年3月22日.1)纳斯达克中国金龙指数;

2)巨潮风格系列指数.

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1903 上证综指 创业板(右轴)

6 市场观察(1)科创板 科创板全面发力渐行渐近,重点关注新兴产业和医药生物投资机会 ? 近日科创板筹备全面发力:科创板筹备正如火如荼,近日科创板交易结算系统测试不断开展,预计6月之前科创板交易系 统将准备就绪;

此外上交所也发布科创板投教和适当性管理相关事项的通知,推进开展相关投教活动.而在市场更为关 注的首批上市企业方面,截至3月21日,已有超过30多家企业宣布冲刺科创板,其中9家是新三板公司.从交易结算系统、 投资者教育到投资标的筛选,科创板推进的进展远超预期. ? 高资本投入的新兴产业、医药生物值得关注:根据科创板的上市规则,发展初期需要大量资本投入、盈利水平却不高的 新兴产业、医药生物预计将成为科创板中最为受益的方向.由于不满足此前的A股上市条件,很多优秀的半导体、芯片、 创新药等企业只能选择在境外市场融资,而科创板开通后,国内一批这样的优秀企业则可以更方便地国内融资.在促进 相关产业长期发展的同时,也为国内投资者提供更多优质标的. 科创板推出有助于科创型企业融资 2017年全球前十家制药公司研发支出情况 企业名称 制药研发支出(亿美元)研发支出占销售额比例 罗氏