PDF《盐城市 海兴集团有限公 司》

63501349 Fax: (021)63500872 上海市汉口路

398 号华盛大厦 14F http://www.shxsj.com -3- 新世纪评级 Brilliance Ratings 盐城市海兴集团有限公司 及其发行的

16 海兴投资 MTN

001、18 海兴投资 MTN001 与19 海兴 MTN001 跟踪评级报告 跟踪评级原因 按照盐城市海兴集团有限公司

2016 年度第一期中期票据、2018 年度第 一期中期票据及

2019 年度第一期中期票据(分别简称

16 海兴投资 MTN001 、

18 海兴投资 MTN001 和

19 海兴 MTN001 )信用评级的跟 踪评级安排,本评级机构根据海兴集团提供的经审计的

2018 年财务报表、未 经审计的

2019 年第一季度财务报表及相关经营数据,对海兴集团的财务状 况、经营状况、现金流量及相关风险进行了动态信息收集和分析,并结合行 业发展趋势等方面因素,进行了定期跟踪评级. 该公司于

2016 年4月7日发行了 5.00 亿元

16 海兴投资 MTN001,期限 为5年,票面利率为 4.50%,募集资金用途为归还银行借款,截至

2019 年4月末募集资金扣除发行费用已按约定全部使用完毕. 该公司于

2018 年1月8日发行了 5.00 亿元

18 海兴投资 MTN001,期限 为5年,票面利率 7.50%,募集资金用途为偿还金融机构借款,截至

2019 年4月末募集资金扣除发行费用已按约定全部使用完毕. 该公司于

2019 年3月13 日发行了 5.00 亿元

19 海兴 MTN001, 期限为

5 年,附设第

3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售权,票面利率为 5.50%,募集资金用途为偿还银行借款,截至

2019 年4月末募集资金扣除发 行费用尚余 2.35 亿元未使用. 业务 1. 外部环境 (1) 宏观环境

2019 年一季度,全球经济增长进一步放缓,制造业景气度快速下滑,美 国单边挑起的贸易冲突引发市场对全球贸易及经济增长前景的担忧正在变成 -4- 新世纪评级 Brilliance Ratings 现实,热点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素;

在这样的 情况下,主要央行货币政策开始转向.我国经济发展面临的外部环境依然严 峻,短期内经济增长下行压力较大,但在各类宏观政策协同合力下将继续保 持在目标区间内运行;

中长期内,随着我国对外开放水平的不断提高、经济 结构优化、产业升级、内需扩大、区域协调发展的逐步深化,我国经济的基 本面有望长期向好并保持中高速增长趋势.

2019 年一季度,全球经济增长进一步放缓,制造业景气度快速下滑,美 国单边挑起的贸易冲突引发市场对全球贸易及经济增长前景的担忧正在变成 现实,热点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素,主要央行 货币政策开始转向,我国经济发展面临的外部环境依然严峻.在主要发达经 济体中,美国经济表现仍相对较强,而增长动能自高位回落明显,经济增长 预期下降,美联储货币政策正常化已接近完成,预计年内不加息并将放缓缩 表速度至

9 月停止缩表;

欧盟经济增长乏力,制造业疲软,欧洲央行货币政 策正常化步伐相应放缓并计划推出新的刺激计划,包含民粹主义突起、英国 脱欧等在内的联盟内部政治风险仍是影响欧盟经济发展的重要因素;

日本经 济复苏不稳,通胀水平快速回落,制造业景气度亦不佳,货币政策持续宽松. 在除中国外的主要新兴经济体中,货币贬值、资本外流压力在美联储货币政 策转向下有所缓解,货币政策刺激经济复苏空间扩大;