PDF《海外监管公告》

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(於中华人民共和国注册成立的股份有限公司) (股份代号:1666) 海外监管公告 本公告乃根愀哿辖灰姿邢薰局と鲜泄嬖虻13.10B条而作出. 兹载列北京同仁堂科技发展股份有限公司於上海证券交易所网站刊登的 《北京同仁堂科 技发展股份有限公司2016年公司债券(第一期)跟踪评级报告》,仅供参阅. 承董事会命 北京同仁堂科技发展股份有限公司 顾海鸥 董事长 中国,北京 二零一九年六月十一日 於本公告日期,董事会包括执?董事顾海鸥先生、黄宁先生、吴乐军先生、吴倩 女士、王煜炜先生及房家志女士;

独?非执?董事陈清霞女士、丁?辉先生及詹 原竞先生. 北 北京 京同 同仁 仁堂 堂科 科技 技发 发展 展股 股份 份有 有限 限公 公司 司220

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6 年 年公 公司 司债 债券 券( (第 第一 一期 期) ) 跟 跟踪 踪评 评级 级报 报告 告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating &

Investors Service Co., Ltd.

1 新世纪评级 Brilliance Ratings 主要财务数据及指标 项目2016 年2017 年2018 年 金额单位:人民币亿元 母公司口径数据: 货币资金 14.52 11.26 9.96 刚性债务 10.51 10.47 10.14 所有者权益 37.60 40.87 43.82 经营性现金净流入量 1.57 2.01 3.61 合并口径数据及指标: 总资产 81.84 88.76 97.70 总负债 22.99 24.16 24.93 刚性债务 11.80 11.65 11.33 所有者权益 58.85 64.60 72.77 营业收入 46.65 50.25 50.60 净利润 8.51 9.70 10.06 经营性现金净流入量 4.10 6.80 9.85 EBITDA 11.14 12.73 13.10 资产负债率[%] 28.09 27.22 25.52 权益资本与刚性债务 比率[%] 498.81 554.70 642.39 流动比率[%] 497.76 488.27 495.31 现金比率[%] 284.10 269.34 273.38 利息保障倍数[倍] 54.89 34.21 34.49 净资产收益率[%] 15.41 15.71 14.65 经营性现金净流入量与 流动负债比率[%] 36.50 50.32 68.09 非筹资性现金净流入量 与负债总额比率[%] -1.84 3.29 4.27 EBITDA/利息支出[倍] 59.10 36.68 38.06 EBITDA/刚性债务[倍] 1.62 1.09 1.16 注:根据同仁堂科技经审计的 2016~2018 年财务数据整理、 计算. 跟踪评级观点 上海新世纪资信评估投资服务有限公司(简称本 评级机构)对北京同仁堂科技发展股份有限公司 (简称同仁堂科技、发行人、该公司或公司)发 行的

16 同仁堂的跟踪评级反映了

2018 年以来同 仁堂科技在外部环境、品牌、财务结构及融资渠 道等方面所取得的积极变化,同时也反映了公司 在原材料价格波动、汇率波动及存货跌价等方面 继续面临压力. 主要优势: ? 良好的外部环境. 受经济持续发展和 新医改 推进等因素驱动,我国医疗保障水平稳步提 高,医药制造行业的发展前景向好. ? 品牌优势.同仁堂科技中成药产品继续保持其 品牌影响力,产品在市场中仍具有较强的竞争 力. ? 负债经营程度低,财务结构稳健.同仁堂科技 负债经营程度低,财务结构稳健.公司刚性债 务规模小,经营性现金流情况保持良好,货币 资金存量可为即期债务的偿付提供充足的保 障. ? 融资渠道畅通.同仁堂科技作为上市公司,通 过资本市场补充资金能力强,融资渠道畅通. 主要风险: ? 原材料价格波动风险. 受通货膨胀、 自然灾害、 供求关系等影响,中药材价格波动较大,从而 对同仁堂科技的中成药生产成本产生影响,公 司面临一定的成本控制压力. ? 存货跌价风险.同仁堂科技存货规模较大,主 要为原材料和产成品,面临一定的存货跌价损 失风险. ? 经营管控压力.同仁堂科技作为国内中药知名 企业及上市公司,受到的媒体及公众关注度及 编号: 【新世纪跟踪(2019)100140】 评级对象: 北京同仁堂科技发展股份有限公司