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1 中国科学院控股有限公司 (北京市海淀区科学院南路

2 号院

1 号楼

14 层1412)

2019 年公开发行公司债券 (第一期) 募集说明书摘要 (面向合格投资者) 牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人 (住所:北京市朝阳区安立路

66 号4号楼) 联席主承销商 (住所:深圳市福田区深南大道

6008 号特区报业大厦 16-17 层) 签署日期: 年月日1声明本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况, 并不 包括募集说明书全文的各部分内容.

募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所 网站.投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其作为投 资决定的依据. 除非另有说明或要求, 本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书 相同. 中国科学院控股有限公司

2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

2 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读募集说明书中 风险因素 等有 关章节.

一、经中诚信证券评估有限公司综合评定,发行人主体信用等级为 AAA, 评级展望为稳定,本期债券评级为 AAA.本期债券上市前,发行人最近一期末 的净资产为 349.26 亿元(截至

2018 年9月30 日未经审计的合并报表中股东权 益合计);

本期债券上市前,发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 21.70 亿元 (2015-2017 年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平 均值),预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍.本期债券发行及上市安排请参 见发行公告.

二、本期债券为无担保债券.经中诚信证券评估有限公司评定,本公司的主 体信用等级为 AAA,本期债券的信用等级为 AAA,公司过去三年发行的其他公 开市场融资的主体和债项评级均保持稳定, 说明本期债券的安全性极高,违约风 险极低.但由于本次公司债券的期限较长,在债券存续期内,公司所处的宏观环 境、 行业和资本市场状况、 国家相关政策等外部环境和公司本身的生产经营存在 着一定的不确定性,若受国家政策法规、行业及市场等不可控因素的影响,发行 人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金, 可能将影响本期债券本息的按期 偿付.若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息,债券持有人亦无法从除发 行人外的第三方处获得偿付.

三、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际 经济环境变化等因素的影响, 市场利率存在波动的可能性.债券的投资价值在其 存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动, 从而使本期债券投资者持有的债 券价值具有一定的不确定性.

四、公司主要从事新材料及能源环保、科技服务及科技金融、出版传媒、先 进制造和信息电子等五大业务板块的运营. 随着公司业务规模的扩大,公司债务 融资规模也相应扩大. 2015-2017 年末及

2018 年9月末, 公司有息负债余额分别 为280,868.37 万元、556,834.76 万元、711,414.65 万元和 896,980.10 万元,有息 中国科学院控股有限公司

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3 债务规模持续扩大. 2015-2017 年末及

2018 年9月末, 公司合并口径资产负债率 分别为 26.12%、32.85%、35.57%和36.08%,虽然一直保持在较低水平,但呈现 持续上升趋势. 未来如果公司无法有效控制债务规模,将对公司的偿债能力带来 压力.

五、2015-2017年及2018年1-9月,公司营业毛利率分别为22.15%、21.52%、 19.79%和18.50%,虽然处于正常水平,但呈现逐年下降趋势,主要是由于科诺 伟业收入结构调整, 其毛利率较低的光伏集成及开发业务收入占比提高,整体毛 利水平下滑, 加之钕铁硼磁材的原料稀土价格上涨传导滞后,短期内磁材售价涨 幅有限,盈利空间有所收窄,新材料及能源环保板块整体毛利率下滑;

以贸易为 主的科技服务及科技金融板块受行业环境、市场竞争加剧等因素影响,毛利率呈 下滑趋势;

出版传媒业务凭借其规模、品牌、资源等优势,保持了较高的盈利水 平;

信息电子和先进制造业务由于经营种类较多,不同产品利润空间有所不同, 各年毛利率亦有所差异.未来公司综合毛利率如进一步下降,将对公司的盈利能 力和偿债能力造成不利影响.

六、2015-2017年及2018年1-9月,公司投资收益分别为170,674.54万元、 253,368.55万元、291,675.80万元和120,420.93万元,分别占当期利润总额的 65.63%、73.52%、80.28%和69.52%.投资收益在利润总额中的占比较高.投资 收益主要包括权益法核算的长期股权投资收益、 持有可供出售金融资产期间等取 得的投资收益、 处置可供出售金融资产取得的投资收益等,其中权益法核算的长 期股权投资收益主要来自于联想控股的投资收益, 持有可供出售金融资产期间等 取得的投资收益和处置可供出售金融资产取得的投资收益主要为公司科技金融 板块的股权基金投资分红和退出收益, 以及银行理财收益等.如果未来联想控股 等公司合营、联营企业的经营业绩下滑,或者科技金融板块业务盈利水平下滑, 将导致投资收益下降,进而影响公司盈利能力.

七、公司主要从事的新材料及能源环保、科技服务及科技金融、出版传媒、 先进制造和信息电子等五大业务板块均与宏观经济运行状况和经济周期息息相 关. 经济周期性波动以及国家宏观调控措施的变化对发行人的业务运营会产生较 大影响.如果未来经济增长放慢或出现衰退,将对发行人业务规模、经营业绩及 财务状况产生负面影响. 中国科学院控股有限公司

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八、公司拥有新材料及能源环保、科技服务及科技金融、出版传媒、先进制 造和信息电子五大业务板块,业务呈现多元化特点.虽然多元化经营能分散行业 风险,但也会使得公司的经营决策、组织管理、风险控制的难度加大,引发管理 风险.

九、发行人控股管理的下属企业众多,合并范围内二级子公司

22 家,三四 级子公司众多,包括中科三环、中国科传、中科信息等多家上市公司,地理上分 布在北京、上海、广东、四川、辽宁、浙江、山西等不同省市.这些对发行人在 财务管理、规划管理、制度建设、企业文化建设等诸多方面的统一管控水平提出 了较高要求.如果发行人未能有效管理下属企业,并逐步形成协同效应,发挥规 模优势,可能会对未来经营发展产生不利影响.

十、 本期债券发行结束后, 发行人将积极申请本期债券在上海证券交易所上 市流通. 由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,并 依赖于有关主管部门的审批或核准, 发行人目前无法保证本期债券一定能够按照 预期在上海证券交易所上市,且具体上市进程在时间上存在不确定性.此外,证 券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等 因素的影响, 发行人亦无法保证本期债券在上海证券交易所上市后本期债券的持 有人能够随时并足额交易其所持有的债券. 十

一、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对于 所有债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债 券持有人,以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人)均有同等约束力.债 券持有人认购、 购买或通过其他合法方式取得本期债券均视为同意并接受公司为 本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束. 十

二、资信评级机构将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期 内, 持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期 债券偿债保障情况等因素, 以对本期债券的信用风险进行持续跟踪,并出具跟踪 评级报告, 以动态地反映发行人的信用状况.资信评级机构的定期和不定期跟踪 评级结果等相关信息将通过其网站(http://www.ccxr.com.cn)予以公告.发行人 亦将通过上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)及监管部门指定的其他 中国科学院控股有限公司

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