PDF《奇美电高层大地震,面板产业格局或重构》

3 请阅读最后一页评级说明和重要声明 请阅读最后一页评级说明和重要声明 分析师: 陈志坚 (8621)

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com.cn 执业证书编号: S0490510120018 联系人: 高小强 (8621)68751090 [email protected] 奇美电高层大地震,面板产业格局或重构 板块报告要点 ? 本周重点关注:奇美电高层大地震,面板产业格局或重构

12 月2日晚,面板大厂奇美电子公布董事会决议,原董事长、副董事长双双辞职,意味着原最大股东奇美实业(许文 龙家族控制)将逐渐淡出面板行业,而第二大股东鸿海集团或将全面接手奇美电子,奇美电子未来何去何从已成为市 场关注的焦点.无论奇美电子未来是与友达整合或者合作,还是 一分为三 ,都将对全球面板产业产生重大影响, 面板产业竞争格局或将由此重构. ? 一周数据跟踪

10 月中国半导体设备进口额同比数据;

10 月全球 PCB 订单出货比基本与上月持平. ? 一周行业热点 半导体 新思科技收购微捷码一事达成最终协议;

东芝计划关闭三家芯片工厂;

AMD 推出自有品牌 DRAM 模组;

三星电子将 Dialog IC 用于其安卓智能手机. 被动组件、连接器及 PCB IDM 铜打线的低阶封测委托日月光等代工. 光电器件 黑色星期五 TV 卖翻 友达急单到、面板涨价;

AMOLED 大跃进!元太夥伴 Ignis 挑战苹果视网膜萤幕;

李j耀:面板双虎合并 持开放态度;

TPK/达鸿模组产能整合,预计明年上半年完成. 消费电子 惠普 CEO 惠特曼:未来两周内宣布 webOS 去留;

工研院开发胆固醇液晶电子纸,力推市场商用. 台湾动态追踪 Iphone4S 将开卖,电信三雄开放预购;

LED 路灯遍全台 规划全台换装

32 万盏 ? 市场表现 本周申万电子指数跑输大盘 0.14 个百分点,申万电子 PE(TTM 整体法)值为 38.41,相比上周下降 0.82. 电子元器件行业 行业研究 研究报告 由 看好 维持 看好 2011-12-02

3 请阅读最后一页评级说明和重要声明 请阅读最后一页评级说明和重要声明 正文目录 本周重点关注:奇美电高层大地震,面板产业格局或重构

4 奇美电高层地震背后:业绩不佳,大股东之间矛盾激化.4 奇美电未来何去何从?4 全球面板行业竞争格局或将重构

5 一周数据跟踪

6 10 月中国电子设备进口数据

6 10 月全球 PCB 订单出货数据

7 一周行业热点

8 半导体.8 被动组件、连接器及 PCB.9 光电器件

10 消费电子

11 台湾动态追踪

12 本周行业总览与下周展望

13 上周市场回顾

13 下周重要事项提醒

16 国内重点公司下周事项.16 重点公司估值及预测评级(均基于最新股本摊薄)17

3 行业研究 请阅读最后一页评级说明和重要声明 行业研究

图表目录 图1:2009-2011 年奇美电季度 EPS(元)4 图2:10 月中国晶圆及单晶硅设备进口额同比下降 5.74%6 图3:10 月中国半导体设备及 IC 设备进口额同比下降 5.42%6 图4:10 月中国 FPD 设备进口额同比上升 31.39%6 图5:10 月全球 PCB 订单出货比与上月基本持平

7 图6:10 月全球 PCB 出货量同比依旧出现下滑

7 图7:上周申万电子和沪深 300PE 值13 图8:上周沪深

300 和申万电子相对 PE.13 图9:上周申万电子元器件指数 vs 沪深

300 指数

13 图10:上周费城半导体指数 vs 道琼斯指数.13 图11:上周台湾电子类指数 vs 台湾加权指数

13 图12:上周韩国电子类指数 vs 韩国 KOSPI 指数.13 图13:上周电子元器件行业涨跌幅前五名.14 图14:上周电子元器件行业换手率前五名.14 图15:上周美元/人民币汇率走势