PDF《上海集优机械股份有限公司》

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上海集优机械股份有限公司Shanghai Prime Machinery Company Limited (於中华人民共和国注册成立的股份有限公司) (股份代号:02345) 海外监管公告2012 年公司债券(第 一期) 跟踪评级报告本公告乃根愀哿辖灰姿邢薰局と鲜泄嬖虻13.10B条刊发. 兹载列上海集优机械股份有限公司在上海证券交易所网站刊登日期为二零一四年四月三十日的「上 海集优机械股份有限公司2012年公司债券(第 一期) 跟踪评级报告」 ,谨供参阅. 承董事会命上海集优机械股份有限公司董事长王强中国上海,二零一四年五月十三日截至本公告日期,本公司执行董事为王强先生、周志炎先生、张建平先生、朱茜女士、孙伟先生、陈慧先生,以及本公司独立非执行董事陈振康先生、R鸿先生及李银先生. [ [此 此处 处键 键入 入本 本期 期债 债券 券名 名称 称全 全称 称] ] 信 信用 用评 评级 级报 报告 告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating &

Investors Service Co., Ltd. 主体信用等级: AA 级 债项信用等级: AAA 级 评级时间:

2014 年4月28 日上上海 海集 集优 优机 机械 械股 股份 份有 有限 限公 公司 司220

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2 年 年公 公司 司债 债券 券( (第 第一 一期 期) ) 跟 跟踪 踪评 评级 级报 报告 告 新世纪评级 Brilliance Ratings 编号: 【新世纪跟踪[2014]100083】 主要财务数据 项目2011 年2012 年2013 年 金额单位:人民币亿元 母公司数据: 货币资金 4.83 6.13 4.83 刚性债务 1.70 6.93 0.10 所有者权益 25.88 25.99 26.72 经营性现金净流入量 0.79 2.72 -0.52 发行人合并数据及指标: 总资产 52.67 55.83 57.45 总负债 21.34 23.54 24.87 刚性债务 8.51 11.08 9.63 所有者权益 31.33 32.29 32.58 营业收入 37.25 33.46 35.13 净利润 2.22 1.25 0.68 经营性现金净流入量 0.77 4.31 0.60 EBITDA 4.11 3.61 3.27 资产负债率[%] 40.51 42.17 43.29 权益资本与刚性债务比率[%] 368.28 291.35 338.36 流动比率[%] 207.55 206.48 198.19 现金比率[%] 75.28 94.66 68.98 利息保障倍数[倍] 7.20 3.46 2.73 净资产收益率[%] 7.26 3.92 2.09 经营性现金净流入量与负债总额 比率[%] 4.09 19.20 2.49 非筹资性现金净流入量与负债总 额比率[%] -13.59 3.30 -1.56 EBITDA/利息支出[倍] 10.70 6.77 6.01 EBITDA/刚性债务[倍] 0.53 0.37 0.31 担保人数据(合并口径) :

2011 年2012 年2013 年 前三季度 总资产 1507.77 1577.71 1681.32 营业收入 928.40 935.55 681.45 资产负债率[%] 72.62 70.59 71.53 经营性现金净流入量 0.13 65.16 13.03 注:根据上海集优经审计的 2011-2013 年度财务数据、本期债券担保 人上海电气集团经审计的 2011-2012 年度及未经审计的

2013 年前 三季度财务数据整理、计算. 跟踪评级观点

2013 年,受益于合并范围扩大,新增通用机 械业务,公司收入实现增长,但期间费用率持续 上升,当年度净利润规模进一步下降.公司经营 环节现金回笼情况虽也有所弱化, 但公司保持了 稳健的财务结构以及较充裕的货币资金储备,偿 债能力仍较强.此外,上海电气集团对本期债券 的担保有效性强. ?

2013 年,上海集优主要产品保持了较高的品 牌知名度,紧固件及刀具的渠道优势依然显 著.但受宏观经济走弱影响,紧固件、叶片等 传统产品需求依然疲软, 销货款回笼情况也有 所弱化,市场竞争压力依然较大. ?