PDF《受评主体》

短期融资券主体信用评级报告

2 受评主体 特变电工是

1993 年2月经新疆维吾尔自治区股份制试点联审小组 批准(新体改[1993]095 号) ,由昌吉市特种变压器厂、新疆维吾尔自 治区技术改造投资公司、新疆维吾尔自治区投资公司、昌吉电力实业 总公司共同发起,并募集

300 万内部职工股,以定向募集方式设立的 股份有限公司.

1997 年6月经中国证券监督管理委员会批准(证监发 [1997]286 号)在上海证券交易所发行上市,股票代码 600089.2010 年7月2日, 中国证监会发行审核委员会

2010 年第

101 次工作会议审 核通过了公司增发 A 股事宜,此次增发了 22,997.8 万股,实际募集资 金总额为 36.98 亿元.增发完毕后,公司总股本变更为 20.27 亿元.

2011 年6月,公司经股东会批准,以202,735 万股为基数,以资本公 积金向全体股东每

10 股转增

3 股.资本公积金转增股本完成后,公司 总股本变更为 263,556 万元. 截至

2011 年3月末, 公司第一大股东新疆特变电工集团有限公司 (以下简称 特变集团 )持股 11.39%;

第二大股东新疆宏联创业投资 有限公司(以下简称 新疆宏联 )持股 6.88%,其余为社会公众股, 具体情况见表 1: 表1截至

2011 年3月31 日公司前十大股东持股情况(单位:万股,%) 股东名称 持股数量 持股比例 股本性质

1 新疆特变电工集团有限公司 23,096 11.39% A 股流通股

2 新疆宏联创业投资有限公司 13,949 6.88% A 股流通股

3 新疆投资发展(集团)有限责任公司 4,422 2.18% A 股流通股

4 中国建设银行-银华-道琼斯

88 精选证券投资基金 2,108 1.04% A 股流通股

5 交通银行-易方达

50 指数证券投资基金 2,055 1.01% A 股流通股

6 中国工商银行-广发聚丰股票型证券投资基金 1,800 0.89% A 股流通股

7 中国工商银行-上证

50 交易型开放式指数证券投资基 金1,676 0.83% A 股流通股

8 中国农业银行-中邮核心优选股票型证券投资基金 1,600 0.79% A 股流通股

9 全国社保基金一零八组合 1,600 0.79% A 股流通股

10 全国社保基金一零九组合 1,500 0.74% A 股流通股 数据来源:根据公司提供的资料整理 公司主要从事变压器、电线电缆的研发、生产和销售业务,同时 开展太阳能硅片和太阳能电池核心控制部件组装、国际成套工程承包 等业务.公司是我国重大装备制造业核心骨干企业,国际电力成套项 目总承包企业,国家级高新技术企业,国内最大的变压器、电线电缆、 太阳能核心控制部件研发、制造和出口企业之一,变压器年设计产能 1.70 亿kVA,居世界前三位,亚洲第一位,是我国输变电行业中的龙 头企业.公司的输变电、新材料、新能源三大产业均拥有 国家级工 短期融资券主体信用评级报告

3 程实验室 ,初步构建了 以输变电产业为主导、新材料产业为支撑、 新能源产业为亮点 的三大产业协同发展的格局. 截至

2010 年末,公司总资产 236.16 亿元,总负债 109.60 亿元, 所有者权益 126.56 亿元(其中少数股东权益 8.59 亿元),资产负债 率46.41%;

2010 年, 公司实现营业收入 177.70 亿元, 利润总额 18.48 亿元,经营性净现金流 19.43 亿元. 根据公司提供的未经审计的

2011 年一季度财务报表,截至

2011 年3月末,公司总资产 252.98 亿元,总负债 123.14 亿元,所有者权 益129.84 亿元(其中少数股东权益 8.68 亿元) ,资产负债率 48.67%, 公司实现营业收入 37.31 亿元,利润总额 4.42 亿元,经营性净现金流 -18.06 亿元. 经营与竞争 输变电业务是公司收入和利润的主要来源,受益于国家推进智能 电网建设,公司输变电业务增长较快,公司光伏产业已初步形成较完 整的产业链 输变电是公司的传统业务,主要包括三个业务板块:变压器、电 线电缆和成套工程承包.其中,变压器业务所占比重最大. 输变电业务是公司的传统业务,主要包括变压器、电线电缆和成 套工程承包三个板块,其中变压器业务所占比重最大.公司是我国输 变电产业的龙头企业,受益于国家推进电网改造和加快智能电网建设 的影响,2008~2010 年公司输变电业务收入分别为 107.47 亿元、 127.66 亿元和 144.38 亿元,保持了快速增长.同期,输变电业务的 毛利润分别为 24.08 亿元、32.80 亿元和 34.62 亿元,占公司毛利润 的比重分别为 93.95%、95.93%和92.37%,是公司利润的主要来源.毛 利率分别为 22.41%、25.69%和23.98%.2010 年由于公司输变电产品 价格下降,原材料价格上涨等原因,造成毛利率同比有所下降. 变压器业务占营业收入的比重较为稳定,2008~2010 年,其所占 比重分别为 59.29%、60.76%和56.36%;