PDF《中信建投证券股份有限公司》

5、项目建设符合企业自身的发展需要 太阳能电池行业是世界增长速度较高和相对稳定的领域之一,预计今后

10 年全球将以每年 20%-30%的递增速度发展,其作用也将逐步由作为农村和边远 地区的补充能源向全社会的替代能源过渡.为了尽快占领光伏电池市场制高点, 通过对国内外光伏电池制造企业的情况进行研究,并结合公司所拥有的资源情 况,本项目建设将为企业跨越式发展奠定基础. 为了公司的长期、稳定、持续发展,完善通威光伏产业链,抓住光伏市场发 展的机遇,建设具有国际先进工艺技术水平的生产线,将成为以有限的投资确保 在竞争中取得最大效益的有效途径之一.本项目建设是公司开拓太阳光伏发电巨 大市场的需要.

(三)项目实施进度 本项目建设期为

1 年,具体实施进度如下:

7 时间 实施内容

2017 2018

11 12

1 2

3 4

5 6

7 8

9 10

11 可研编制及审批 环评、安评、能评等编制 审批及施工图设计 施工、设备考察洽谈、订货土建施工 到货验收、安装调试 竣工验收、投产期

(四)项目投资概算 项目总投资 202,340 万元,其中固定资产投资为 180,000 万元,铺底流动资 金为 22,340 万元.投资估算表如下: 序号 项目名称 估算投资(万元) 占投资比例

1 建筑工程费 38,340 18.95%

2 设备购置费 122,858 60.72%

3 设备安装费 2,182 1.08%

4 工程建设其它费用 12,883 6.37%

5 预备费 3,738 1.85%

6 铺底流动资金 22,340 11.04% 合计202,340 100.00%

(五)项目审批情况 公司已于

2018 年1月完成该项目的立项、环评等审批备案程序.

(六)项目经济效益分析 项目建设期

1 年,第2年投产产能达到 80%,以后各年生产产能均达到 100%.根据审慎性原则测算,项目主要经济效益分析结果如下: 序号 项目数据和指标 备注1达产年销售收入 503,248 万元 -

2 利润总额 43,181 万元 生产期平均

8 3 税后利润 36,704 万元 生产期平均

4 财务内部收益率 21.02% 税后

5 投资回收期(含建设期) 5.55 年 税后

6 盈亏平衡点 59.92% -

四、 年产 3.2GW 高效晶体硅太阳能电池项目 的市场前景和风险提示

(一)项目市场前景 晶硅电池处于晶体硅光伏产业链的中游,整个晶体硅光伏产业链由硅原材 料、多晶硅提纯、硅片、电池片、组件以及发电系统构成.晶硅电池是整个晶体 硅光伏产业链中实现光电转换最为核心的环节,属于资本和技术双密集型行业. 长期以来,晶硅电池核心生产技术被国外厂商掌握,使得国内晶硅电池厂商在与 国外厂商的竞争中,长期处于相对被动不利状态.近几年以来,随着国内晶硅电 池厂商技术的突飞猛进,上述不利局面逐渐得以改变,甚至实现超越.

2017 年,我国晶硅电池产量达 72GW,同比增长 41.18%,产量约占全球总 产量的 69.03%,产量规模位居全球首位.但总体而言,我国晶硅电池产量与产 业链上下游的硅片和组件产量相比仍有一定的差距,尤其是高效晶硅电池片供不 应求的局面将会继续存在. 因此,公司变更募集资金投资于 年产 3.2GW 高效晶体硅太阳能电池项 目 具有良好的市场前景.

(二)项目风险因素

1、行业波动风险 太阳能光伏行业属于国家战略性新兴行业,政策扶持力度在一定程度上会影 响行业的景气程度.由于现阶段光伏发电的成本仍然高于水电等常规发电,光伏 发电项目的收益依赖于光伏电站建成后首次并网发电时国家规定的光伏发电上网 电价,该电价确定后,此后