PDF《一、 新闻动向回顾》

证券研究报告 新三板周报 【新三板周报第一百八十六期】国务院发文允许符合相关部门规定的境外投资 者参与投资挂牌公司

2018 年6月24 日

一、新闻动向回顾 (1)国务院发文允许符合相关部门规定的境外投资者参与投资挂牌公司 (2)全国股转公司对朗峰新材、天涯社区两家公司采取自律监管措施 (3)全国股转公司副总经理隋强在广州金交会-2018 年新三板发展论坛上表示,沿着精细化分层的路径,做好 分层后差异化的制度供给是今后新三板工作的方向与重点 2018/6/19 国务院发文允许符合相关部门规定的境外投资者参与投资挂牌公司 事件

2018 年6月19 日,股转系统官方微信发布信息显示,国务院日前印发《国务院关于积极有效利 用外资推动经济高质量发展若干措施的通知》(国发[2018]19 号),明确 比照上市公司相关规 定,允许外商投资全国中小企业股份转让系统挂牌公司.

点评 结合新三板市场特征,进一步完善外商投资新三板挂牌公司的相关制度,允许符合国务院相关规 定的境外战略投资者参与投资新三板挂牌公司,有利于推进新三板市场对外开放,提升市场服务 实体经济的能力,同时向新三板市场引入境外投资者也有利于增强新三板市场的流动性、提高新 三板市场资源配置、价格发现的功能,从而更好的解决中小企业融资难的问题. 2018/6/21 全国股转公司对朗峰新材、天涯社区两家公司采取自律监管措施 事件

2018 年6月21 日,股转公司发布《关于对朗峰新材料科技股份有限公司及相关责任主体采取自 律监管措施的决定》与《关于对天涯社区网络科技股份有限公司及相关责任主体采取自律监管措 施的决定》,分别对朗峰新材料科技股份有限公司、江沐风、施丹青与天涯社区网络科技股份有 限公司采取出具警示函的自律监管措施. 点评 天涯社区主要涉及以下违规事实:(1)在未履行备案程序的情况下,提前使用募集资金;

(2) 对海南达维提供贷款担保,而海南达维系天涯社区第二大股东,此次担保构成关联担保,但未进 行披露构成违规.朗峰新材及其子公司与上海牧朗实业签订多笔设备采购合同,12 个月连续购买 同一相关资产累计达

155215800 元,占最近一个会计年度总资产的 180.88%,构成重大资产重组, 但未及时向股转公司申请股票暂停转让,也未正确履行重大资产重组相关程序,构成违规. 2018/6/22 全国股转公司副总经理隋强在广州金交会-2018 年新三板发展论坛上表示,沿着精细化分层的路 径,做好分层后差异化的制度供给是今后新三板工作的方向与重点 事件

2018 年6月22 日,全国股转公司副总经理隋强在广州金交会-2018 年新三板发展论坛上致辞,隋 强指出, 全国股转公司已探索出服务万家新三板企业可行的路径, 就是以市场精细化分层为抓手, 统筹推进发行、交易、投资者准入、信息披露和监管等各项改革,稳步推进市场的双向开放,全 面提升市场价格发现、 资源配置和风险管理等核心功能. 新三板今后一段时间的工作方向和重点, 陆彬彬(分析师)

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邮箱: [email protected] 执业编号: A1310518030001 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第2页共13 页 新三板周报 是沿着精细化分层的路径,做好分层后的差异化制度供给和服务,令市场主体的各类需求均可以 通过精细化分层匹配差异化制度予以实现. 点评 在新三板完成了创新层以及基础层的分层之后,市场一直预期在创新层之上再设一层,为后续差 异化制度的落地提供基础,但是近年来相关政策推进缓慢.隋强在广州金交会上的讲话,表明了 今后新三板市场政策改革的方向,通过给优质企业差异化的制度供给,有利于将优质企业留在新 三板,从而对增强新三板市场的流动性具有重大意义.