PDF《江苏金通灵流体机械科技股份有限公司》

1 江苏金通灵流体机械科技股份有限公司 关于非公开发行股票募集资金使用 可行性分析报告 (修订稿)

2016 年10 月2

第一节 本次非公开发行募集资金使用计划 为推动江苏金通灵流体机械科技股份有限公司(以下简称 金通灵 、 上 市公司 、 公司 )业务的快速发展,进一步增强公司主营业务的竞争力,并 挖掘新的利润增长点,全面提升公司盈利能力,实现公司发展规划,公司管理层 根据本公司发展需要,拟向特定对象非公开发行股票,拟募集资金总额不超过 43,657.

57万元人民币(含发行费用). 公司本次非公开发行的募集资金总额扣除发行费用后的净额拟全部用于如 下项目: 单位:万元 序号 项目名称 总投资 募集资金拟投入金额

1 新上高效汽轮机及配套发电设备项目 25,000.00 21,960.30

2 小型燃气轮机研发项目 12,000.00 4,400.00

3 秸秆气化发电扩建项目 5,399.00 4,200.00

4 补充流动资金 13,097.27 13,097.27 合计 55,496.27 43,657.57 本次发行募集资金净额不超过上述项目资金需要.募集资金到位后,如扣除 发行费用后的实际募集资金净额少于上述项目募集资金投资额, 募集资金不足部 分由公司以自筹资金解决. 本次募集资金投资额与项目需要的投资总额之间的缺 口部分由公司将通过自筹资金解决.本次发行募集资金将按上述项目顺序投入, 在不改变本次募投项目的前提下,公司董事会可根据项目的实际需求,对上述项 目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整. 募集资金到位之前,为尽快推动项目的实施,公司可根据项目进展程度,先 行以自筹资金进行投入,并在募集资金到位后,以募集资金置换上述自筹资金.

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第二节 本次募集资金投资项目的具体情况

一、新上高效汽轮机及配套发电设备项目

(一)项目基本情况 项目名称 新上高效汽轮机及配套发电设备项目 实施主体 金通灵 实施地点 南通市崇川区经济开发区 建设内容 本项目建设中小件加工车间、总配用房等生产性用房和门卫等辅助用房,并 配套建设道路、绿化、停车场、给排水、消防等设施. 建设期 项目建设期

2 年 占地面积 项目用地面积 14,000 O 公司自

2011 年开始研发小容量高效汽轮机,从2013 年至今,公司先后完成 了7.5MW 次高温次高压背压式汽轮机、 30MW 高温超高压再热式汽轮机、 15MW 高压中温再热式汽轮机、12MW 高压高温再热式汽轮机、6MW 垃圾发电汽轮机 以及向心透平式汽轮机的设计与开发.本项目生产的高效汽轮机,主要用作发电 用的原动机,也可直接驱动各种泵、风机、压缩机和船舶螺旋桨等,应用于生物 质发电、垃圾发电、太阳能光热发电、汽机拖动、冷热电三联动等领域,项目建 成投产后将形成年产

20 台套高效汽轮机的生产能力.

(二)项目实施的必要性

1、有利于破除我国装备制造业技术瓶颈,满足高端装备制造业的发展需求 目前我国仍处于工业化追赶阶段,高端、关键设备大部分依靠进口,国产装 备国内市场满足度不到 60%. 高效汽轮机产品属于电力设备中的关键设备, 也是 装备制造业中的高端产品,该市场长期以来被以美国通用电气、日本三菱为首的 外国公司所垄断.本项目生产技术全部为自主创新技术,产品性能参数均处于国 际先进水平,填补了国产中小型汽轮机的市场空白,项目实施破除了中小型汽轮 机的技术瓶颈,极大缓解该领域关键技术受制于人的窘迫局面,满足国家高端装 备制造业的发展需求.

2、满足我国新能源产业发展的需要

4 随着能源依存度的提升,生态环境不断恶化,我国把发展新能源与可再生能 源作为新一轮产业发展的重点, 加大投入, 着力推进. 公司研发的高效蒸汽轮机, 具有小功率、进口参数低、高效率、可频繁启停等特点,适用于生物质发电、垃 圾发电、太阳能光热发电、地热发电、余热利用、汽机拖动等领域,符合提高能 源利用效率、实现能源梯度利用等相关政策导向.

3、有利于进一步提升企业核心竞争力 公司多年来在电力、钢铁、水泥、石化、环保等国家基础行业拥有广泛的用 户,积累了丰富的经验,并且一直跟踪行业相关的国际领先技术.不论在产品技 术,还是在人才结构、研究开发、信息渠道、知识积累、行业应用和市场开发等 方面均打下了坚实的基础,并取得阶段性研制成果.高效汽轮机具有良好的市场 前景,公司通过高效汽轮机及配套发电设备项目的实施,提升自身核心竞争力、 更好地服务客户,进一步发掘电力等行业的市场.

(三)项目实施的可行性

1、符合国家产业政策 《 十二五 机械工业发展总体规划》中提到主攻五个重点领域中的高端装 备产品,第一项就是 先进高效电力设备 ,本项目产品为电厂重要辅机,符合 规划要求;

根据《产业结构调整指导目录(2011 年本) 》 (修正) ,本项目属于鼓 励类 第十四款机械,第16 条'

60 万千瓦及以上超临界、超超临界火电机组用 发电机保护断路器、泵、阀等关键配套辅机、部件'

,不属于限制类以及淘汰类 目录产业.

2、市场潜力较大 汽轮机在社会经济的各部门中都有广泛的应用,如太阳能光热发电、生物质 发电、垃圾发电、燃气蒸汽联合循环、冷热电三联动等领域,项目生产的汽轮机 主要应用于生物质发电、垃圾发电、太阳能光热发电、汽机拖动四大应用领域. 截至

2015 年底,全国发电装机容量 150,673 万千瓦,同比增长 10.4%;

其中 非化石能源发电容量 51,642 万千瓦,占总装机容量比重 34.3%,比上年提高约 1.7 个百分点.非化石能源发电装机中水电 31,937 万千瓦,核电 2,717 万千瓦, 并网风电 12,830 万千瓦,并网太阳能发电 4,158 万千瓦,电源结构继续优化,绿5色发电比例上升1 .

3、主要原辅材料供应充足 本项目的各种原辅材料及外购件,均从国内市场采购,主要原辅材料及外购 件的货源充足稳定、市场供应渠道畅通,供货周期有可靠保证,项目所在地交通 运输业十分发达,运输能力能够满足生产经营需求.

(四)项目效益测算 该项目总投资具体构成如下: 序号 项目 投资额(万元) 比例

1 建筑工程费 4,505.30 18.02%

2 设备购置费 16,154.20 64.62%

3 安装工程费 554.50 2.22%

4 工程建设其他费用 746.30 2.99%

5 预备费 439.20 1.76%

6 铺底流动资金 2,600.50 10.40% 合计 25,000.00 100% 注:设备购置费投资额 16,154.20 万元,含外汇 1,051.20 万美元. 本项目计划总投资 25,000 万元,其中拟投入募集资金 21,960.30 万元,其余 的预备费 439.20 万元、铺底流动资金 2,600.50 万元以公司自筹资金投入.正常 年可实现营业收入为 60,000 万元(不含税) ,年利润总额为 13,827.9 万元,项目 投资财务内部收益率为 34.33 %(所得税后) ,投资回收期为 4.83 年(所得税后, 含建设期两年) .项目具有较强的盈利能力和投资回收能力.

(五)项目核准及备案情况 本项目已取得南通市崇川区发展和改革委员会签发的 《新上高效汽轮机及配 套发电项目的备案通知》 (备案编号为:崇川发改投资备[2016]1 号) ,并已取得 南通市崇川区环境保护局环保局出具的《环境影响报告表》 (编号为:崇环表复 [2016]2 号) .本项目系在公司原有土地使用权上进行改扩建,不涉及新增土地使

1 中国钢铁工业协会《2015 年中国电力工业发展现状分析》

6 用权事项.

二、小型燃气轮机研发项目

(一)项目基本情况 项目名称 小型燃气轮机研发项目 实施主体 金通灵 实施地点 南通市崇川区经济开发区 拟研发的关 键技术 消化、吸收 3.5MW 小型燃气轮机核心机;

自主开发配套系统;

3.5MW 小型 燃气轮机产品的基础上进行改型设计, 扩大产品的型号链;

自主研制 8MW 小 型燃气轮机核心机以及动力涡轮,形成功率档次的系列化 研发周期 分三期,共5年燃气轮机是以连续流动的气体为工质带动叶轮高速旋转, 将燃料的能量转变 为有用功的内燃式动力机械,是一种旋转叶轮式热力发动机.该产品具有功率密 度大、燃料适应性强、启动速度快、可靠性高等优点,应用于分布式能源(冷热 电三联供系统) 、移动式发电装置、中低热值燃气发电等.本项目目标:第一阶 段通过引进、消化、吸收 3.5MW 小型燃气轮机核心机,自主开发配套系统,通 过实际运行进行技术考核,将3.5MW 小型燃气轮机系统商品化;

第二阶段,在3.5MW 小型燃气轮机产品的基础上进行改型设计,扩大产品的型号链;

第三阶 段,在3.5MW 小型燃气轮机的基础上自主研制 8MW 小型燃气轮机核心机以及 动力涡轮,形成功率档次的系列化.

(二)项目实施的必要性

1、把握小型燃气轮机国产化的契机 虽然天然气供应难题有望在未来五年内获得突破, 但国内的燃气轮机产业却 还处在被国外燃机全面垄断的阶段. 国产燃机无论是在微小型还是重型领域尚未 出现优质驰名品牌.重型燃气轮机虽然是天然气发电的主力军,但它的技术难度 高,研发周期长,国外壁垒高,因此研发重型燃机是国家重大项目.微型燃气轮 机虽然精巧,但在跟小型燃气内燃机竞争的时候缺乏压倒性优势,因此,小型燃 气轮机是一个难得的契机.国内虽然还没有国产的整机,但随着最近十年制造、 材料和计算技术的进步,小燃机的部件技术(如涡轮、压气机等)日趋成熟.公7司在压缩机、齿轮箱、高速汽轮机上积累的技术可以运用在小型燃气轮机上,研 发自主品牌的小型燃气轮机正当其时.

2、满足分布式能源、石化领域以及天然气等野外作业企业核心动力装备需 求10MW 以下级别的小型燃气轮机具有结构紧凑、重量轻、能使用多种燃料、 余热品质高、排放低以及低振动、低噪声、寿命长、运行成本低等特点,现已逐 渐发展成为分布式能源(冷热电三联供系统) 、石化领域以及天然气等野外作业 企业、移动式发电装置、中低热值燃气发电(沼气发电、瓦斯发电、高炉煤气发 电等)等的核心动力装备.工矿等野外作业企业,普遍使用大型机械、风机等大 功率动力装置,单发电功率小的移动式发电装置难以满足需要.

(三)项目实施的可行性

1、符合国家产业政策 分布式能源 (冷热电三联供) 是一种新型的能源系统, 不仅投资小、 见效快、 能效高,而且污染物排放少,世界各国对它的利用势必越来越广.随着国际上分 布式供能系统技术和应用的发展,我国已认识到分布式能源的重要性,在刚刚提 交给全国人大审查的中国第十三个五年规划纲要草案中, 未来五年中国计划实施

100 个重大工程及项目,其中之一就是分布式能源.在大力开展相关技术研究的 同时,也在一些城市进行了试点,并取得了良好的效益.例如:北京、上海、广 州起了带头作用,已经出现了分布式能源系统,如上海黄浦区中心医院、浦东国 际机场、北京燃气集团大楼和清华大学、广州大学城.还有一些分布式能源系统 正在设计规划之中,如中关村科技园、北京火车南站、北京首都机场等.10MW 以下级别的小型燃气轮机现已逐渐发展成为分布式能源(冷热电三联供系统)的 核心动力装备.

2、市场潜力巨大 未来我国燃气轮机重点应用市场在分布式发电、 热电联供、 天然气管道运输、 船舶推进和机械驱动等方面. 随着中国能源需求迅猛增长以及天然气资源进入大 规模开发利用阶段,燃气轮机正在形成一个 爆发性增长 的市场.到2020 年, 全国燃气轮机联合循环装机容量将达到 5,500 万千瓦,是2000 年之前

50 年已建

8 成同类装机容量的

25 倍.2

(四)项目投资构成 该项目总投资具体构成如下: 序号 项目 投资额(万元) 比例

1 技术引进费 6,544.00 54.53%

2 样机制造及试验费用 2,350.00 19.58% 其中:样机制造费用 1,850.00 样机试验费用 500.00

3 研发设备 2,050.00 17.08% 其中:零部件存放台 250.00 定子装配台 150.00 转子装配台 150.00 燃机总装配台 350.00 燃机试验台 750.00 其他设备仪器 400.00

4 研发人员工资 556.00 4.63%

5 与技术开发有关的其他费用 500.00 4.17% 合计 12,000.00 100% 研发项目中的技术引进为公司与美国 Eigen Technology International Ltd(简称 ETI )公司签署的《小型燃气轮机研发合作协议》 ,ETI 拥有压缩机、汽轮 机、小型燃气轮机设计、制造、应用的专家团队,具有丰富的工程应用经验.该 项项目的引进与后续的合作研发将使公司与国外小型燃气轮机先进技术接轨, 有 效地提高国产小型燃气轮机的市场竞争力. 技术引进费为公司向 ETI 支付设计研发咨询服务费 1,000 万美元(包括人员 工资、办公费、通讯费、交通费、业务费等在美国的费用) ,汇率按文件签订时

1 美元兑 6.5440 人民币元,折算为人民币 6,544 万元. 本项目计划总投资 12,000 万元,拟投入募集资金 4,400 万元,包括样机制造 及试验费用、研发设备,其余技术引进费 6,544.00 万元、研发人员工资 556.00

2 《高端装备发展研究中心》

9 万元和与技术开发有关的其他费用 500.00 万元由公司自筹资金投入.项目周期 分为三个阶段........