PDF《海外监管公告》

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(於中华人民共和国注册的股份有限公司) (股份代码:00816) 海外监管公告 本公告乃根愀哿辖灰姿邢薰局と鲜泄嬖虻13.10B条的规定而发表. 兹载华电福新能源股份有限公司在中国外汇交易中心网站(http://www.chinamoney.com.cn) 上刊登的 《华电福新能源股份有限公司2014年度第二期短期融资券跟踪评级报 告》 ,仅供参考. 特此公告. 承董事会命 华电福新能源股份有限公司 方正 董事长 中国北京,二零一五年四月十五日 於本公告日期,执行董事为方正先生、江炳思先生及李立新先生;

非执行董事为 宗孝磊先生、陶云鹏先生及陈斌先生;

以及独立非执行董事为周小谦先生、陶志 刚先生及张白先生. 华电福新能源股份有限公司

2014 年度第二期短期融资券跟踪评级报告

2 穆迪投资者服务公司成员 穆迪投资者服务公司成员 www.ccxi.com.cn 华电福新能源股份有限公司

2014 年度第二期短期融资券跟踪评级报告 受评对象 华电福新能源股份有限公司 本次主体信用等级 AAA 评级展望 稳定 上次主体信用等级 AAA 评级展望 稳定 存续融资券列表 简称 发行额 (亿元) 期限 上次债项 信用等级 本次债项 信用等级

14 福新能源 CP002

15 2014.10.15~ 2015.10.15 A-1 A-1 概况数据 华电福新

2011 2012

2013 2014.9 总资产(亿元) 497.00 550.82 676.76 792.97 所有者权益(亿元) 91.10 124.47 137.11 159.92 总负债(亿元) 405.90 426.36 539.66 633.04 总债务(亿元) 309.25 347.71 429.14 510.65 营业总收入(亿元) 98.10 140.76 132.43 108.43 EBIT(亿元) 19.81 32.73 43.26 -- EBITDA(亿元) 32.12 49.12 65.09 -- 经营活动净现金流(亿元) 14.83 41.90 66.22 49.34 营业毛利率(%) 22.04 21.57 39.50 40.60 EBITDA/营业总收入(%) 32.74 34.89 49.15 -- 总资产收益率(%) 4.15 6.35 6.71 -- 资产负债率(%) 81.67 77.40 79.74 79.83 总资本化比率(%) 77.25 73.64 75.79 76.15 总债务/EBITDA(X) 9.63 7.08 6.59 -- EBITDA 利息倍数(X) 1.80 2.18 2.67 -- 注: 公司财务报表均按新会计准则编制;

2014 年前三季度财务报表未经审计;

其 他流动负债 科目中的短期融资券的约数已调至 交易性金融负债 科目;

由于 缺乏有关数据,2014 年前三季度 EBIT、EBITDA 及相关指标无法计算. 分析师 项目负责人:李俊彦 [email protected] 项目组成员:周一澄 [email protected]

电话: (010)66428877 传真: (010)66426100

2015 年4月14 日 基本观点 中诚信国际维持华电福新能源股份有限公司 (以下简称 华 电福新 或 公司 )的主体信用等级为 AAA,评级展望为稳 定;

维持

14 福新能源 CP002 的债项信用等级为 A-1.

2014 年以来,公司水电和火电装机规模保持稳定,风电装 机规模继续增长;

较好的来水情况使得公司水电运营指标大幅 优化;

持续回落的煤价使得公司火电盈利能力不断提高;

此外, 公司拥有较多的电力储备项目;

两次配售的完成使得公司资本 结构进一步优化.同时中诚信国际关注用电需求增速放缓和未 来投资压力较大等因素对公司稳定经营和整体信用水平的影 响. 优势?水电装机保持稳定,来水偏丰使得水电运营指标大幅提 升.2014 年前三季度,公司未有水电项目建成投产,亦无 新收购水电项目;