PDF《“母公司” ）全资控股,注册地北京。作为》

2014 年末,公司资产总额 771.28 亿元, 全年实现营业收入 15.47 亿元,净利润 5.05 亿元;

2015 年末,公司资产总额 1,018.05 亿元,实现营业收入 26.28 亿元,净利润 9.55 亿元;

2016 年6月末,公司资产总额 1,241.96 亿元,实现营业收入 15.08 亿元,净利润 7.02 亿元.公司具有稳定的盈利预期,2016 年和

2017 年预计净利 润分别为 11.94 亿元和 13.46 亿元.公司本次债券第一偿 还来源较为充足,偿债能力较强.

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(二)资产质量良好,风险抵御能力较强 本期债券募集资金用途符合国家法律法规及政策要求. 募集资金主要用于补充公司中长期资金,优化资产负债期限 结构, 降低公司的流动性风险, 提升公司实力和市场影响力. 由于公司租赁项目的借款人都是国有大中型企业,实力强, 资信较好,是各家金融机构优先信贷支持的客户,其融资租 赁款到期不能偿还的可能性较小.因此,现有优质中长期资 产到期后,收回的融资租赁本息可直接用于募集资金本金的 偿还. 公司成立以来,资产规模实现了跨越式增长.业务快速 扩张的同时,公司严格控制业务风险,风险管理能力不断提 升.2013年至2015年末,公司融资租赁资产不良率分别为 0.26%,0.14%和0.33%, 2016年6月末,公司融资租赁资产不 良率为0.28%, 资产质量良好. 公司按照《贷款损失准备计提指引》(银发[2002]98 号)、 《金融企业呆帐准备提取管理办法》 (财金[2005]49号) 等相关规定对应收租赁款计提减值损失准备.公司2013年末、2014年末及2015年末融资租赁款减值准备余额分别为 8.55亿元, 13.02亿元及20.32亿元, 拨备覆盖率分别为730%、 1319%、 646%, 2016年6月末融资租赁款减值准备余额为22.43 亿元,拨备覆盖率为728.38%,拨备稳健充足.整体而言, 公司拨备提取较为充足,具有较强的风险抵御能力.

5 公司租赁业务主要投向现金流稳定、还款能力强的国有 大中型企业.公司拥有这些优质租赁资产,进一步保障了债 券的到期偿付.

(三)积极的流动性风险管理措施 银行系金融租赁公司面临的流动性风险特征一致,主要 风险存在于 短借长用 ,资产和负债期限结构错配.为严 控流动性风险,保证公司运营平稳,公司采取以下流动性管 理措施: 一是大力开展同业授信,拓宽融资渠道.公司自开业以 来,为防范流动性风险,积极向银行同业申请授信额度,截至2016年6月末,公司共计获得银行授信总额约2,714亿元, 授信银行不仅包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银 行等国有大型商业银行,也包括招商银行、兴业银行、民生 银行等一批实力较强的股份制商业银行,保证了公司充足的 资金来源.与此同时,公司积极与非银行金融机构建立了合 作关系,进一步拓宽融资渠道. 二是进入同业拆借市场.2009年8月,公司正式取得全 国银行间同业拆借市场资格,截至目前最高拆借限额为80亿 元人民币,拆入最长期限为3个月.公司可根据经营需要选 择在银行间市场拆借资金,进一步改善公司流动性管理,支 持公司发展. 三是完善流动性管理的制度建设,细化流程分工,规范

6 各部门在流动性危机情境下的职责和应急处理程序,采取多 种防范措施预防化解流动性风险,全面提升了公司处置流动 性风险的能力.同时,建立起包括资金计划管理、日常资金 头寸调整、定期压力测试及流动性危机应急预案在内的风险 管理措施,各相关部门按制度要求完成流动性风险管理各项 工作. 四为降低流动性管理压力和利率风险,提高公司资产负 债期限结构的匹配性.公司积极利用长期融资工具,增加长 期资金来源,如申请发行金融债券.未来还将通过开展租赁 资产证券化业务,进一步拓宽中长期资金来源. 总体来看,公司面临流动性风险压力,但公司采取的管 理与应对流动性风险的措施,有利于保护投资者权益,支持 公司稳健发展.