PDF《海越能源集团股份有限公司 关于回复上海证券交易所《关于对...》

60 万吨/年的丙烷脱氢装置、60 万吨/年的异辛 烷装置、4 万吨/年的甲乙酮装置、100 万吨/年的气体分离装置、80 万吨/年的 原材料预处理装置、3 万吨/年的废酸再生装置、40.82 万立方米的罐容及公用工 程和辅助生产设施等, 属于典型的重资产化工企业,资产基础法评估技术路线更 加符合重资产企业的价值内涵, 在评估中充分考虑了资产可能存在的实体性、功 能性、 经济性贬值和宁波海越所持有各项专利对企业价值的贡献,评估结果客观 反映了企业的核心资产价值.

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2、是否符合石油化工行业评估惯例 根据《资产评估执业准则―企业价值》第十八条, 对于适合采用不同评估 方法进行企业价值评估的, 资产评估专业人员应当采用两种以上评估方法进行评 估. 在评估过程中,经过分析,评估师认为本项目适用三种评估方法,即认为 三种方法均从不同角度反映企业股权价值,最后结合企业自身特点、行业及宏观 经济环境等因素综合分析, 选取最能反映企业价值的评估方法得出的评估结果作 为最终的评估结论. 上市公司披露的重大资产重组事件中,最新披露日期为

2019 年1月1日至 海越能源集团股份有限公司重大资产出售暨关联交易报告书(草案)首次披露日

2019 年3月5日,且属于基础化工行业重大资产重组事件的,有2项并购采用 收益法评估结果作为最终评估结论,4 项并购采用资产基础法评估结果作为最终 评估结论.具体并购事件如下: 序号股票代码 股票名称 交易标的 采用的评估 方法 最后采用评 估方法 资产评估 基准日 最新披露 日期

1 300586.SZ 美联新材 营创三征 61%股权 资产基础法, 收益法 收益法 2018/12/31 2019/2/28

2 300596.SZ 利安隆 凯亚化工 100%股权 资产基础法, 收益法 收益法 2018/8/31 2019/2/22

3 600309.SH 万华化学 万华化工 100%股权 资产基础法 资产基础法 2018/1/31 2019/2/14

4 603299.SH 苏盐井神 苏盐连锁 100%股权;

南通盐业 51%股权 资产基础法, 收益法 资产基础法 2017/4/30 2019/1/16

5 600800.SH 天津磁卡 渤海石化 100%股权 资产基础法, 收益法 资产基础法 2018/6/30 2019/1/10

6 000707.SZ *ST 双环 重庆宜化 100%股权 资产基础法 资产基础法 2018/8/31 2019/1/5 注:数据来源 Wind 咨询 综上所述, 本次交易中采取资产基础法评估结果作为最终评估结论,符合行 业评估惯例.

(二)结合丙烷、丙烯、异辛烷等化工产品未来价格的预计情况、在手存 货、 在手订单或合同、 可比公司情况等进一步说明资产基础法评估结果合理性. 请财务顾问和评估师发表意见.

1、丙烷、丙烯、异辛烷等化工产品未来价格的预计情况 本次评估中, 评估师首先分析了丙烷、 丙烯、 异辛烷的市场价格走势, 丙烷、

4 丙烯、异辛烷均为石化行业下游产品,其价格均与石油息息相关.2018 年10 月 伊朗制裁致使伊朗原油出口量下降,直接导致

2018 年10 月原油均价上涨至 81.15 美元/桶,同时导致

2018 年10 月丙烷、丙烯、异辛烷市场均价达到

2018 年最高. 单位:美元/桶 单位:元/吨40.00 50.00 60.00 70.00 80.00 90.00 2018-01-02 2018-04-02 2018-07-01 2018-09-29 2018-12-28 2018年布伦特原油现货价走势图

5 单位:元/吨 单位:元/吨 数据来源:卓创资讯 此外,从长周期看,宁波海越主要产品丙烯的市场周期性不明显,其价格波........